Negativt kapital avser det negativa saldot på det egna kapitalet i företaget som uppstår när företagets totala skulder är mer än värdet av dess totala tillgångar under en viss tidpunkt och orsakerna till ett sådant negativt saldo inkluderar ackumulerade förluster, stora utdelning, stor upplåning för att täcka ackumulerade förluster etc.

Negativt kapital

Ta en titt på Colgates aktieinnehav. Aktieägarnas kapital är negativt.

Är negativt eget kapital ett farotecken som antyder att investerare håller sig borta från detta aktie? Negativt eget kapital beror i de flesta fall på förluster som företaget har ackumulerat genom åren.

I den här artikeln tittar vi på negativt eget kapital i detalj -

Vad är negativt kapital?

Låt oss först gå tillbaka till den grundläggande redovisningsekvationen. Eget kapital är helt enkelt skillnaden mellan tillgångar och skulder.

Med andra ord är det mängden kapital som innehavaren tar in när verksamheten startas. För ett företag är det kapitalet som aktieägarna prenumererar på.

Som visas ovan är eget kapital den del av skillnaden mellan tillgångarna och skulderna. Det inkluderar också reserver som ackumuleras över en tid genom vinst.

Om du är nybörjare i redovisning kan du gå igenom denna finansiering för icke-finansiella böcker.

Å andra sidan avser negativt eget kapital den negativa balansen av eget kapital i balansräkningen. Denna situation inträffar vanligtvis när företaget har drabbats av förluster under en kontinuerlig period så att de kvittar de reserver och eget kapital som visas i balansräkningen.

Det kan hända på grund av antalet andra skäl också. Följande är de viktigaste orsakerna till negativt eget kapital.

Företaget är överhävtat, vilket innebär att det finns enorma skulder. När ett företag drabbas av förluster resulterar detta i kassaflödet. Så lånar företaget i allmänhet för att stanna och driva. Denna cirkel fortsätter, vilket i allmänhet resulterar i en enorm skuldhöjd, och företaget drabbas av förluster. När ett företag går in i denna fas av negativt eget kapital leder det dessutom till en nedgradering av kreditbetyg, vilket ytterligare resulterar i högre räntor.
Treasury Stock Repurchase - Enligt företagets aktieåterköpsplan kan företaget köpa sina stamaktier. Det resulterar i minskning av eget kapital. Om stora mängder stamaktier återköps kan det leda till negativt eget kapital.
Utdelning - Om företaget har betalat ut mer belopp i kontant utdelning än vinsten det tjänat kan det leda till negativt eget kapital.
Skapande av avsättningar - Negativt eget kapital kan också hända när företaget har skapat stora avsättningar för framtida förväntade finansiella skulder.

Observera också att negativt balanserad vinst inte nödvändigtvis betyder att aktieägarna måste ge pengar till företaget. Enligt bolagslagen är aktieägarna endast ansvariga i den utsträckning de pengar de investerade i verksamheten.

När det gäller negativa aktiebolag, om de likviderar eller upplöses, får aktieägarna troligen inget i utbyte mot den investering som de gjorde initialt. Men om företaget realiserade fler belopp genom att sälja sina tillgångar kan det betala aktieägarna även om det finns negativt eget kapital.

Hur uppstår negativt kapital?

Låt mig förklara detta koncept för dig med hjälp av ett exempel.

Mr.X vill börja arbeta med stålspolar. Han köpte 1 100 000 dollar från banken som ett lån och 50 000 dollar som sitt bidrag. Nu köpte han tillgångar för att etablera verksamheten 25 000 dollar för att köpa en byggnad och godown och 5 000 dollar för möbler, 60 000 dollar för att köpa stållager (lager). Resten US $ är kontant. Nu klart, så han gick för att starta verksamheten. Hans öppningsbalans visas enligt följande.

Så han startade så småningom verksamheten, började sälja stål. På grund av den svåra affärsmiljön började stålpriserna sjunka, och han kunde sälja sitt lager på $ 60.000 till $ 35.000, vilket skulle medföra en förlust på $ 25.000.

Dessutom tog han ett ytterligare lån på $ 40.000 och köpte ett lager på $ 80.000.

Kassa = $ 60.000 (öppning) + $ 35.000 (försäljning av stålinventar) - $ 80.000 (nytt lager) = $ 55.000

Den utgående balansräkningen är som följer.

I ovanstående fall är tillgångar - skulder 1,65 000-1,40 000 vilket är 25 000 US $ medan eget kapital är 25 000

Nu går vi vidare.

Nästa år 2017 föll priserna ytterligare. Aktien på 60 000 US $ säljs för endast 25 000 US $, med en förlust på 35 000 US $.

Reserver och överskott = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

Totala tillgångar är i det här fallet 1 30 000 USD, medan skulderna är 1 40 000 US $, vilket gör eget kapital negativt.

Negativt kapital - Revlon

Se följande balansräkning för det amerikanska multinationella kosmetikföretaget Revlon införlivande 2013.

källa: Revlon SEC Filings

Som du ser i ögonblicksbilden ovan finns det en enorm mängd negativt balanserat resultat (ackumulerat underskott) i Revlons balansräkning, vilket leder till negativt totalt eget kapital. Det negativa balanserade resultatet beror främst på konsekventa förluster från sin verksamhet, särskilt på grund av avmattning på den kinesiska marknaden.

Revlons totala tillgångar uppgick till 3023 MUSD, medan skulderna uppgick till 3 638 MUSD, vilket resulterade i aktieägarunderskott på 614,8 MUSD.

Negativt kapital - Colgate

Låt oss nu titta på avsnittet Aktieägarnas eget kapital i Colgate. Observera att Colgate är ett lönsamt företag med en vinst på 19,9 miljarder dollar 2016.

Ändå är dess eget kapital negativt av två skäl -

Treasury Stock - Enligt återköpsplanen för aktier återköper Colgate sin andel varje år. Vi noterar att Colgate har köpt 19,13 miljarder dollar stamaktier fram till 2016.
Ackumulerat övrigt totalresultat - Det här är en annan anledning till att Colgates eget kapital är negativt. Varje år ökar andra omfattande förluster ytterligare. (För detaljer, se Ackumulerat övrigt totalresultat)

Koncernredovisningen över förändringar i eget kapital ger oss detaljerade detaljer om avsnittet Aktier. Se nedan Colgates koncernredovisning om förändringar i eget kapital.

Vi noterar att Colgate 2016 återköpte 1,55 miljarder dollar stamaktier. Dessutom var andra omfattande förluster netto efter skatt 230 miljoner dollar 2016.

källa: Colgate SEC Filings

Negativt kapital - HP

Låt oss nu ta en titt på aktieägarnas avsnitt i HP. Vi noterar att HPs eget kapital 2015 uppgick till 27,76 miljarder dollar, medan det 2016 blev negativt till 3,88 miljarder dollar. Varför?

källa: HP 10K-arkiv

Den främsta anledningen till att HP: s aktieägare blev negativt var förändringar i balanserade vinstmedel. Observera att förändringarna i kvarvarande vinst i HP inte berodde på förluster som HP. HP är lönsamt och rapporterade ett nettoresultat på 2,49 miljarder dollar 2016.

HP: s aktieinnehav blev negativt på grund av dess separering av HP Enterprise som ledde till minskningen av eget kapital med - 37,2 miljarder dollar. Dessutom förstärktes negativt eget kapital av utdelningen på 858 miljoner dollar.

Konsekvenser av negativt eget kapital

Ökade räntor från bankerna
Svårigheter att få ytterligare medel antingen genom lån eller eget kapital
Minskning av kreditperioden som erbjuds av fordringsägare, eller de kan neka kreditförsäljning.
Minskning av företagens värderingar och kreditbetyg
Minskade beställningar eftersom kunderna fruktar att företaget uppfyller kontraktet
Det går inte att betala utdelning till aktieägarna
Fall i företagets aktiekurs
Företaget kan klassificeras enligt lag som ett sjukföretag
Kan leda till uppsägning av anställda, vilket kan leda till försämring av företagsnamn och berömmelse och anställdas moral.

Innebär negativt aktieinnehav noll marknadsvärde?

Bara för att kapitalet i företagsböckerna är negativt betyder det inte att företagets aktiekurs på marknaden är noll eller tillgänglig gratis. Marknadspriset är alltid positivt. De kan fungera bra i termer av aktiekurser, och aktieägarna kan mycket väl köpa dem. Det beror på att marknadspriset på aktier inte enbart är beroende av företagets bokförda värden, det beror på antalet faktorer som företagets utsikter, operativa kassaflöden, tillgångarnas realiserbara värde, en tidigare företagsrekord.

Slutsats

Eftersom företagets nettovärde representerar sin ekonomiska hälsa kan det vara en varningssignal för investeraren att lämna investeringen vid negativ nettoförmögenhet. Detta är dock inte den enda faktorn som bör övervägas vid utvärdering av köp- eller säljbeslut.