Systematisk risk mot osystematisk risk

Skillnader mellan systematisk risk och osystematisk risk

Risken är graden av osäkerhet i alla livsstadier. När du till exempel korsar vägen finns det alltid en risk att drabbas av ett fordon om försiktighetsåtgärder inte vidtas. På samma sätt finns det olika risker när det gäller investeringar och finansiering eftersom individer och företags hårt förvärvade pengar är inblandade i cykeln.

I den här artikeln kommer vi att fokusera på skillnaderna mellan systematisk och osystematisk risk. Dessa risker är oundvikliga i alla ekonomiska beslut, och därför bör man vara utrustad för att hantera dem om de uppstår.

• Systematisk risk har ingen specifik definition men är en inneboende risk som finns på aktiemarknaden. Dessa risker är tillämpliga i alla sektorer men kan kontrolleras. Om det finns ett tillkännagivande eller en händelse som påverkar hela aktiemarknaden, kommer en konsekvent reaktion att flöda som är en systematisk risk. Till exempel om statsobligationer erbjuder en avkastning på 5% jämfört med aktiemarknaden, vilket ger en lägsta avkastning på 10%. Plötsligt meddelar regeringen en ytterligare skattebörda på 1% på aktiemarknadstransaktioner. detta kommer att vara en systematisk risk som påverkar alla aktier och kan göra statsobligationerna mer attraktiva.
• Osystematisk risk är ett bransch- eller företagsspecifikt hot i varje typ av investering. Det är också känt som "Specifik risk", "Diversifierbar risk" eller "Restrisk". Detta är befintliga risker men är oplanerade och kan inträffa när som helst för att orsaka omfattande störningar. Till exempel, om personalen inom flygindustrin går i obestämd strejk, kommer detta att orsaka risker för flygindustrins aktier och falla i priserna på beståndet som påverkar denna bransch.

Man bör komma ihåg nedanstående formel, som i ett nötskal belyser vikten av dessa två typer av risker som alla typer av investerare står inför:

Ovanstående risker kan inte undvikas, men effekterna kan begränsas med hjälp av diversifiering av aktier i olika sektorer för att balansera de negativa effekterna.

Rekommenderade kurser

• Komplett utbildning för finansanalytiker
• Utbildning för modellering av investeringsbanker
• M&A certifiering utbildning

Systematisk risk mot osystematisk infografik

Låt oss nu titta på skillnaderna mellan systematisk risk mot osystematisk risk i infographics-format.

Vad är systematisk risk?

Det är risken som lyfter fram möjligheten att en kollaps av hela det finansiella systemet eller aktiemarknaden orsakar en katastrofal inverkan på hela systemet i landet. Det hänvisar till de risker som orsakas av instabilitet i det finansiella systemet, potentiellt katastrofala eller idiosynkratiska händelser till sammanlänkningarna och andra ömsesidiga beroende på den totala marknaden.

Låt oss överväga exemplet nedan för en tydligare förståelse:

Herr A har till exempel gjort en portfölj som består av 500 aktier i ett medieföretag, 500 företagsobligationer och 500 statsobligationer. Centralbanken har tillkännagett en ny räntesänkning på grund av vilken 'A' vill ompröva effekterna på sin portfölj och hur han kan omarbeta den. Med tanke på att portföljens Beta är 2,0 antas att portföljavkastningen kommer att fluktuera 2,0 gånger mer än marknadsavkastningen.

Om marknaden stiger med 3% kommer portföljen att öka med 3% * 2,0 = 6%. Å andra sidan, om marknaden sjunker med 3%, minskar också den totala portföljen med 6%. Följaktligen kommer herr A att behöva sänka aktiexponeringen och kanske öka exponeringen i obligationer eftersom fluktuationerna inte är kraftiga i obligationer jämfört med aktier. Tilldelningen av tillgångar kan betraktas som 250 aktier i medieföretaget, 500 företagsobligationer och 750 kommunala obligationer. Det kan tyckas vara ett defensivt läge, men kommunala obligationer är kanske de säkraste när det gäller en standard som ger stabil avkastning.

I allmänhet föredrar riskavvikande investerare en beta-portfölj mindre än 1 så att de måste drabbas av lägre förluster vid en kraftig nedgång på marknaden. Å andra sidan föredrar risktagare värdepapper med höga beta som syftar till högre avkastning.

Källorna till systematiska risker kan vara:

• Politisk instabilitet eller annat regeringsbeslut som har stor inverkan
• Ekonomiska kraschar och lågkonjunktur
• Ändringar i skattelagstiftningen
• Naturkatastrofer
• Politik för utländska investeringar

Systematiska risker är svåra att mildra eftersom dessa är inneboende i naturen och inte nödvändigtvis kontrolleras av en individ eller en grupp. Det finns ingen väldefinierad metod för att hantera sådana risker. Som investerare kan man ändå överväga diversifiering till olika värdepapper för att kanske minska effekterna av idiosynkratiska situationer och orsaka en krusningseffekt av sådana risker.

Vad är osystematisk risk?

Även känd som diversifierbar eller icke-systematisk risk, det är hotet relaterat till en specifik säkerhet eller en värdepappersportfölj. Investerare konstruerar dessa diversifierade portföljer för att fördela risker över olika tillgångsslag. Låt oss överväga ett exempel på en tydligare förståelse:

Den 1 mars 2016 investerar Matthew 50 000 dollar i en diversifierad portfölj som investerar 50% i bilföretagens aktier, 20% i IT-aktier och en balans på 30% i flygbolagens aktier. Den 28 februari 2017 förbättrades portföljens värde till $ 57 500, vilket ger en årlig tillväxt på 15% [$ 57 500 - $ 50 000 * 100]

En fin dag får han veta att ett av flygbolagen har försumlat sina anställdas lönebetalningar på grund av vilka de anställda strejker och att andra flygbolag förväntas följa samma taktik. Investeraren är orolig och ett alternativ att överväga för Mr. Matthew är att antingen hålla fast på investeringen med förväntan om att frågan ska lösas eller så kan han avleda dessa medel till andra sektorer som upplever stabilitet eller kanske avleda dem i obligationsinvesteringar .

Några av de andra exemplen på osystematiska risker är:

• Förändring av regler som påverkar en bransch
• En ny konkurrents inträde på marknaden
• Ett företag tvingas återkalla en av sina produkter (t.ex. Galaxy Note 7-telefonen som återkallas av Samsung på grund av att batteriet blir brandfarligt)
• Ett företag som utsätts för bedräglig verksamhet med sina finansiella rapporter (till exempel Satyam-datorer som fudgar sina balansräkningar)
• En taktik för anställdas fackförening för att ledningen ska uppfylla deras krav

Förekomsten av osystematiska risker innebär att ägaren av ett företags värdepapper riskerar negativa värdeförändringar på dessa värdepapper på grund av den risk som organisationen orsakar. Diversifiering är ett av alternativen för att minska påverkan, men det kommer fortfarande att vara föremål för systematisk risk som påverkar hela marknaden. Mer är diversifieringen; lägre blir den återstående risken i den totala positionen. Osystematisk risk mäts och hanteras genom implementering av olika riskhanteringsverktyg, inklusive derivatmarknaden. Investerare kan vara medvetna om sådana risker, men olika okända typer av risker kan dyka upp när som helst och därmed öka osäkerhetsnivån.

Systematiska risker och osystematiska skillnader

Låt oss förstå skillnaderna mellan systematisk risk mot osystematisk risk i detalj:

1. Systematisk risk är sannolikheten för en förlust förknippad med hela marknaden eller segmentet. Medan osystematisk risk är förknippad med en viss bransch, segment eller säkerhet.
2. Systematisk risk är okontrollerbar till sin natur i stor skala och flera faktorer är inblandade. Även om osystematisk risk är kontrollerbar eftersom den är begränsad till ett visst avsnitt. Osystematiska risker orsakas av interna faktorer som kan kontrolleras eller minskas på relativt kort tid.
3. Systematisk risk påverkar många värdepapper på marknaden på grund av omfattande effekter såsom räntesänkningar från ett lands centralbank. Däremot kommer osystematisk risk att påverka aktier / värdepapper i ett visst företag eller sektor, t.ex. strejken orsakad av arbetarna i cementindustrin.
4. Systematisk risk kan väsentligen kontrolleras genom tekniker som säkring och tillgångstilldelning. Omvänt kan osystematisk risk elimineras genom diversifiering av en portfölj.
5. Systematisk risk är indelad i tre kategorier, dvs ränterisk, köpkraftsrisk och marknadsrisk. Däremot delas osystematisk risk in i två breda kategorier, nämligen affärsrisk och finansiell risk.

Systematisk risk mot osystematisk risk (jämförelsetabell)

Slutsats

Varje investering kommer att ha medföljande risker som inte kan undvikas. Systematisk risk kontra osystematisk risk lyfter fram dessa faktorer som måste accepteras när man gör någon investering.

Dessa risker har ingen specifik definition, men det kommer att ingå i alla finansiella investeringar. Även om både systematisk risk och osystematisk risk dessa typer av risker inte kan undvikas helt, måste en investerare vara vaksam och regelbundet balansera sin portfölj eller diversifiera sina investeringar så att om någon katastrofal händelse inträffar kan investeraren bli mindre påverkad om negativa händelser men också maximera vinster vid positiva meddelanden.

Video