Grad av finansiell hävstångsformel

Formel för att beräkna graden av finansiell hävstång

Graden av finansiell hävstångsformel beräknar förändringen i nettoresultat som uppstår på grund av förändring i resultat före ränta och skatt i företaget; det hjälper till att avgöra hur känslig företagets vinst är för förändringarna i kapitalstrukturen.

Grad av finansiell hävstång (DFL) avser känsligheten för nettoresultatet för fluktuationer som orsakas av en förändring av kapitalstrukturen, och det kretsar kring konceptet som används vid utvärderingen av det skuldbelopp som ett företag måste betala tillbaka .

Formeln härleds genom att dividera den procentuella förändringen i nettoresultatet med den procentuella förändringen i resultatet före ränta och skatt (EBIT) och matematiskt representeras den som,

Å andra sidan kan den också härledas av EBIT dividerat med företagets resultat före skatt (EBT), som matematiskt representeras som,

Steg för steg-beräkning

Steg 1: För det första, bestäm nettoresultatet för ett visst år från resultaträkningen. Beräkna sedan den procentuella förändringen av nettoresultatet genom att subtrahera föregående års nettoresultat från det för innevarande året och sedan dividera resultatet med föregående års nettoresultat.

% förändring i nettoresultat = (Nettoresultat _{innevarande år} - Nettoresultat _{föregående år)} / Nettoresultat _{föregående år} * 100%

Steg 2: Bestäm sedan EBIT för ett visst år genom att lägga tillbaka räntekostnader och skatter i nettoresultatet, som alla är rader från resultaträkningen. Beräkna sedan den procentuella förändringen av EBIT genom att subtrahera EBIT för föregående år från det för innevarande året och sedan dividera resultatet med EBIT för föregående år.

% förändring av EBIT = (EBIT _{innevarande år} - EBIT _{föregående år)} / EBIT _{föregående år} * 100%

Steg 3: Slutligen kan DFL-formeln beräknas genom att dividera procentuell förändring i nettoresultat (steg 1) med procentuell förändring i EBIT (steg 2), som visas ovan.

Den andra formeln för beräkning av graden av finansiell hävstång kan härledas med följande steg:

Steg 1: Fastställ först nettoresultatet från resultaträkningen och beräkna sedan företagets EBIT genom att lägga tillbaka räntekostnaderna och skatterna till nettoresultatet.

EBIT = Nettoresultat + Räntekostnad + Skatter

Steg 2: Beräkna sedan företagets EBT genom att dra av räntekostnaden från EBIT.

EBT = EBIT - Räntekostnad

Steg 3: Slutligen kan DFL-formeln beräknas genom att dividera företagets EBIT (steg 1) med EBT (steg 2), som nämnts ovan.

Exempel på finansiell hävstångsgrad

Låt oss se några enkla till avancerade exempel för att förstå det bättre.

Du kan ladda ner den här graden av finansiell hävstångsformel Excel-mall här - Graden av finansiell hävstångsformel Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss ta exemplet med företaget XYZ Ltd, som har nettoinkomsten på 400 000 USD under innevarande år gentemot 300 000 USD föregående år. Under innevarande år uppgick företagets räntekostnader och skatter till $ 59.000 respektive $ 100.000, medan det föregående år uppgick till $ 40.000 respektive $ 90.000. Bestäm DFL för företag XYZ Ltd.

Använd följande data för att beräkna graden av finansiell hävstångsformel.

För att beräkna en viss finansiell hävstång beräknar vi följande värden,

% Förändring i nettoresultat

% Förändring av nettoresultat = Förändring av nettoresultat / Nettoresultat _{föregående år} * 100%

= $ 100.000 / $ 300.000 * 100%

= 33,33%

EBIT för innevarande år

EBIT _{innevarande år} = Nettoresultat _{innevarande år} + Räntekostnad _{innevarande år} + Skatter _{innevarande år}

= $ 400.000 + $ 59.000 + $ 100.000

= 559 000 $

EBIT för föregående år

EBIT _{föregående år} = Nettoresultat _{föregående år} + Räntekostnad _{föregående år} + Skatter _{föregående år}

= $ 300.000 + $ 40.000 + $ 90.000

= 430 000 $

% Förändring av EBIT

% förändring av EBIT = Förändring av EBIT / EBIT _{föregående år} * 100%

= $ 129.000 / $ 430.000 * 100%

= 30,00%

Nu beräknas graden av finansiell hävstångsformel enligt följande,

• DFL Formula =% förändring i nettoresultat /% förändring i EBIT
• DFL-formel = 33,33% / 30,00%

Graden av finansiell hävstång kommer att vara -

DFL = 1,1

Därför kommer en förändring på 1% av XYZ Ltd: s skuldsättning att förändra rörelseresultatet med 1,11%.

Exempel 2

Låt oss ta exemplet med ett annat företag, ABC Ltd, som har ett klokt nettoresultat på 200 000 USD enligt det senast rapporterade årsresultatet. Räntan debiterades 5% på en utestående skuld på 1 000 000 $ och betald skatt var 25 000 $. Bestäm DFL för företag ABC Ltd.

Använd följande data för att beräkna graden av finansiell hävstång.

Där Räntekostnad = Ränta * Utestående skuld

= 5% * 1 000 000 $

= $ 50.000

För att beräkna graden av finansiell hävstångsformel först beräknar vi följande värden,

EBIT

EBIT = Nettoresultat + Räntekostnad + Betalda skatter

= $ 200.000 + $ 50.000 + $ 25.000

= 275 000 $

EBT

EBT = Nettoresultat + Räntekostnad

= 200 000 $ + 25 000 $

= 225 000 dollar

Nu beräknas graden av finansiell hävstångsformel enligt följande,

• DFL-formel = EBIT / EBT
• DFL-formel = $ 275 000 / $ 225 000

Graden av finansiell hävstång kommer att vara -

DFL = 1,22

Därför kommer en förändring på 1% av ABC Ltd: s skuldsättning att förändra rörelseresultatet med 1,22%.

Kalkylator

Du kan ladda ner den här graden av finansiell hävstångsräknare.

Relevans och användning

Det är viktigt att förstå begreppet graden av finansiell hävstång eftersom det anger förhållandet mellan ett företags kapitalstruktur och dess rörelseintäkter. En låg andel är en indikation på den låga skuldprocenten i ett företags kapitalstruktur, vilket återigen visar att känsligheten för nettoresultatet för fluktuationerna i rörelseresultatet är låg, och som sådan är dessa företag stabilare. Å andra sidan indikerar en hög andel en högre procentandel av skulden i ett företags kapitalstruktur, och dessa företag är sårbara eftersom deras nettoinkomst svarar mer på fluktuationer i rörelseresultatet.