Marknadsrisk

Vad är marknadsrisk?

Marknadsrisk är risken som en investerare står inför på grund av en minskning av marknadsvärdet på en finansiell produkt som härrör från de faktorer som påverkar hela marknaden och inte är begränsad till en viss finansiell råvara. Marknadsrisken, som ofta kallas systematisk risk, uppstår på grund av osäkerhet i ekonomin, den politiska miljön, naturkatastrofer eller katastrofer som orsakats av människor eller lågkonjunktur och kan bara säkras, men kan inte eliminera genom diversifiering.

Typer av marknadsrisk

Det finns fyra huvudtyper av marknadsrisk.

# 1 - Ränterisk

Ränterisk uppstår när värdepappersvärdet kan sjunka på grund av ökningen och en minskning av rådande och långa räntor. Det är en bredare term och omfattar flera komponenter som basrisk, avkastningsrisk, optioner och omprisrisk.

# 2 - Valutarisk

Valutarisk uppstår på grund av fluktuationerna i växelkurserna mellan den inhemska valutan och den utländska valutan. De mest drabbade av denna risk är de MNC som verkar över geografiska områden och har sina betalningar i olika valutor.

# 3 - Råvaruprisrisk

Liksom valutarisk uppstår råvaruprisrisk på grund av fluktuationer i priserna på råvaror som rå, guld, silver etc. Men till skillnad från valutarisk påverkar råvarurisker inte bara de multinationella företagen utan också vanliga människor som jordbrukare, små affärsföretag, kommersiella handlare, exportörer och regeringar.

# 4 - Aktieriskrisk

Den sista delen av marknadsrisken är aktiekursrisken som avser förändringen i aktiekurserna i de finansiella produkterna. Eftersom aktier är mest känsliga för alla förändringar i ekonomin är aktiekursrisken en av de största delarna av marknadsrisken.

Formel för marknadsriskpremie

En faktor som används för att beräkna måttmarknadsrisken är beräkningen av marknadsriskpremien. Enkelt uttryckt är marknadsriskpremien skillnaden mellan förväntad avkastning och rådande riskfri avkastning.

Matematiskt marknadsriskpremieformeln är som följer:

Marknadsriskpremie = förväntad avkastning – riskfri ränta

Marknadsriskpremien har två huvudaspekter - kravet markerad riskpremie och historisk premie. Det bygger på de förväntningar som investerargemenskapen har i framtiden eller baserat på historiska mönster.

Den riskfria räntan definieras som förväntad avkastning utan att ta någon risk. Oftast kallas amerikanska statsräntor som amerikanska suveräna risker nästan noll som riskfri ränta.

Exempel på marknadsrisk

Låt oss ta ett exempel.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för marknadsrisk här - Excel-mall för marknadsrisk

Låt oss överväga exemplet med ett IT-företag - HP. En investerare vill beräkna marknadsriskpremien i samband med aktiekursen som för närvarande är $ 1000. Låt oss anta att investeraren förväntar sig att aktiekursen blir 1100 dollar på grund av förväntad tillväxt. Följande är beräkningen i Excel.

Beräkningen av riskpremien kommer att vara -

Marknadsriskpremie = 11%

Fördelar

Några fördelar är följande.

• Oftast säljs finansiella produkter till investerarsamhället genom aggressiv marknadsföring och genom att endast presentera tillväxtdelen samtidigt som riskerna och nedgångarna ignoreras. Detta är anledningen till att vi ser att sådana produkter köps mer under de ekonomiska expansionscyklerna, medan investerare, särskilt de detaljhandlare, är fångade i lågkonjunkturen. Hade investeraren känt till begreppet marknadsrisk och dess beräkningar, kan de förstå de finansiella produkterna på ett mycket bättre sätt och bestämma om det passar dem för sådana volatiliteter.
• Marknadsriskpremien, som förklaras i exemplet ovan, hjälper en investerare att beräkna den reala avkastningen. Även om den finansiella produkten kan njuta av en lukrativ avkastning, bör investeraren mäta investeringen i termer av den reala ränta den ger. Detta kan beräknas genom att ta hänsyn till den rådande riskfria räntan och inflationstakten.

Nackdelar

Några nackdelar är följande.

• Vi kan inte helt ignorera dem. Det kan bara säkras som kommer med kostnad och intensiva beräkningar. En investerare måste vara benägen att förstå vilken data som ska analyseras och vilken data den ska filtrera bort.
• Det är mycket benäget för lågkonjunktur eller cykliska förändringar i ekonomin. Ans eftersom det påverkar hela marknaden samtidigt är det ännu svårare att hantera eftersom diversifiering inte hjälper. Till skillnad från kreditrisk, som är mycket motpartspecifik, påverkar den alla tillgångsslag.

Viktiga punkter

• Det är en viktig del av riskhanteringen. Eftersom det påverkar hela marknaden samtidigt kan det vara dödligt för en investerare att ignorera marknadsrisk när han bygger en portfölj.
• De hjälper till att mäta den maximala potentiella förlusten för en portfölj. Det finns två huvudkomponenter här - tidsram och konfidensnivå. Tidsramen är hur länge marknadsriskpremien måste beräknas medan den bygger konfidensnivån på investerarens komfortnivå. Vi uttrycker det i% termer som 95% eller 99%. Enkelt uttryckt konfidensnivå avgör hur stor risk en investerare eller portföljförvaltare kan ta.
• Det är ett statistiskt begrepp och därför är dess beräkningar mycket tunga i antal. De olika verktygen / mekanismerna som används för beräkning är - Värde vid risk förväntat underskott, varianskovarians, historisk simulering och monte Carlo-simulering.
• Eftersom marknadsrisk påverkar hela investerarsamhället oavsett deras trovärdighet eller tillgångsklass de bedriver, följs det noga av tillsynsmyndigheter över hela världen. Faktum är att de senaste 25 åren har vi bevittnat cirka fyra större förordningar och många fler mindre förbättringar. Baselkommittén är det huvudsakliga tillsynsorganet som kommer med dessa regler eller råd. Medlemsstaterna är fria att anpassa eller lägga till mer granskning av dessa regler för att göra deras banksystem mycket mer robusta.

Slutsats

Det är en integrerad del av alla portföljer. Det uppstår på grund av den extra avkastning som en investerare förväntar sig att generera från en investering. Om säkring kan det leda till bättre resultat och skydda dina förluster när marknaden upplever nedåtgående cykler.