Grundpoäng (BPS)

Grundpoängdefinition

Grundpoäng (bps) i finans är den minsta enheten för att mäta avkastning på obligationer, sedlar, andra räntebärande värdepapper och räntesatser. Baspunkt används också för att visa en mindre procentuell förändring i ränta, avkastning på obligationer etc.

Ur synvinkel för investerare, handlare och analytiker är 1 BPS lika med variation på 0,01% och 100 BPS är lika med en variation på 1 procent.

1 BP = (1/100) * 1% = 0,01%

På den finansiella marknaden föredras användning av BPS framför en procentsats för att undvika förvirring. Till exempel om en analytiker säger att ett instrument som gav 15% av räntan och det finns en ökning med 10% i ränta. Som investerare kommer det att finnas förvirring om denna 10% höjning i räntan är absolut vilket innebär 15% + 10% = 25% eller relativ 15% (1 + 10%) = 16,5%.

Användningen av BPS undviker sådan tvetydighet, om ett instrument som gav 15% av räntan och det ökade med 50 BPS, betyder det helt klart att den nya räntan är 15% + 0,5% = 15,5%.

Förståelse för BPS

Följande är några punkter för att bättre förstå basispoäng (BPS) i ekonomi.

# 1 - För utlåningsränta mellan banker

I tidningen läser vi i allmänhet nyheterna som att Federal Open Market Committee har sänkt sin referensfonder med 25 punkter. Detta innebär att banken nu kommer att sänka utlåningsavgiften över natten till andra banker med 0,25%.

# 2 - För fonder

Som investerare när vi letar efter fonder och börshandlade fonder tittar vi på en mycket viktig parameter som heter Expense Ratio - vilket är en slags årsavgift som dras av fondförvaltaren från tillgången. I allmänhet mäts kostnadskvoten i BPS som om kostnadskvoten är 175 BPS, då kommer fondförvaltaren att dra av 1,75% av den totala tillgången som fondkostnad varje år.

# 3 - För lån

När vi hör nyheter som om en bank har sänkt utlåningsräntan för bostadslån med 10 punkter, säger detta att nu har bostadslån blivit billigare med 0,1%.

BPS använde också för att mäta om bankerna överför fördelarna med räntesänkningarna från centralbanken till konsumenterna eller inte. Som om Federal Open Market Committee (FOMC) sänker räntan, bör banken också sänka primärutlåningsräntan och räntan på lån bör sjunka. Om räntorna inte sjunker överför bankerna inte fördelen med räntesänkningen till konsumenterna, så konsumenten kan byta lån till andra banker med lägre räntor.

# 4 - För förändring i avkastning på obligationer

Antag att Adams har investerat 10 000 dollar i en obligation som vanligtvis ger en ränta på 4%. Ett år senare har räntorna sjunkit med 100 punkter (minskat med 1%), vilket innebär att samma obligation efter ett år ger 3%. Så värdet på obligationsköp ett år tillbaka ger en högre avkastning som är $ 400 jämfört med samma obligation som köpts efter ett år som ger en avkastning på $ 300.

# 5 - För beräkning av flytande ränta

Avkastningen på vissa av obligationerna är kopplad till andra erbjudanden och är inte fast. För t.ex. räntesatsen för vissa av obligationerna är kopplade till London Interbank Offer Rate (LIBOR) som “30 punkter över LIBOR”, så om LIBOR är 2,5% så kommer räntan på obligationen att vara 2,5% + 0,3% = 2,8%

Beräkning av grundpunkt i ekonomi

Nedan är exemplen för att förklara bps-beräkning.

Exempel nr 1

En bank har minskat utlåningsräntan med 25 punkter från 8,75%, så i detta fall kommer den nya utlåningsräntan att vara följande:

Given:

Så, sänkning i procent kommer att vara -

  • Rate Cut = 0.01% * 25
  • Räntesänk = 0,25%

Ny utlåningsränta blir -

  • Ny utlåningsränta = 8,75% - 0,25%
  • Ny utlåningsränta = 8,50% .

Exempel 2

Adams köpte en kortfristig fond som gav en avkastning på 10% under ett år där kostnadsprocenten anges som 25 punkter. Så i det här fallet blir avkastningen på investeringen:

  • Avkastning från fonden = 10%
  • Kostnadsförhållande = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Nettoresultat från fonden = 10% -0,25% = 9,75%

Beräkning av basispoängvärde

Baspoängvärde är också känt som DV01 representerar förändringen i tillgångens värde när avkastningen på tillgången ändras med 1 BPS. I stället för att använda en baspunktsändring används prisvärdet på en 1 poäng för att representera ändringar.

Basis Point Value (BPV) = nominellt värde x (dagar ÷ 360) x 1 BP

Exempelvis finns det ett framtida Eurodollar-kontrakt med ett nominellt värde på $ 100000 som spårar 3 månader LIBOR. Så dess BPV kommer att vara:

Så,

  • BPV = $ 100000 x (90 ÷ 360) x 0,0001
  • BPV = $ 25

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Fördelar med Basis Point

Några av fördelarna med BPS är följande:

  • Tydlighet - Den viktigaste betydelsen av Basis Point är att den ger klarhet när man diskuterar ränteförändringar eller andra finansiella parametrar. Till skillnad från i procent där förändring betecknad i procent alltid förvirrar intressenterna om ändringen är absolut eller relativ.
  • I Explifying Spread - En baspunkt används oftast i finansvärlden för att förklara "Spread". Spread refererar i allmänhet till en förändring i priset på en tillgång efter en tidsperiod eller förändring i avkastningen på en procentsats. Så om Spread uttrycks i termer av Basis Point kommer det att representera en tydlig bild av variation.

Slutsats

Basispoäng (BPS) är den minsta måttenhet för avkastning på obligation, sedel och annan räntebärande säkerhet. En baspunkt är lika med 1/100 av en procentenhet eller 0,01. BPS används ofta av intressenterna på den finansiella marknaden eftersom det ger tydlighet i diskussionen.