Nominell avkastning

Vad är den nominella avkastningen?

En nominell avkastning är inget annat än den totala summan pengar som tjänas av en viss investeringsaktivitet innan du tar olika kostnader som försäkring, förvaltningsavgifter, inflation, skatter, advokatavgifter, personallön, kontorshyra, avskrivningar på anläggningar och maskiner, etc i vederbörlig hänsyn. Det är den grundläggande avkastningen som erbjuds av investering och efter avdrag för inflation och skatt under investeringsperioden, den faktiska avkastningen skulle vara relativt lägre.

Formel

Formeln för den nominella avkastningen representeras enligt följande: -

Nominell avkastning = nuvarande marknadsvärde - ursprungligt investeringsvärde / ursprungligt investeringsvärde  

Exempel

Exempel nr 1

En individ har gjort en investering på 125 000 USD i en avgiftsfri fond under ett år. I slutet av året ökar investeringsvärdet till $ 130 000.

Därför kan den nominella avkastningstakten beräknas enligt följande,

= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000

Nominell avkastning = 4%

Vid beräkning av avkastning från investeringar bestäms skillnaden mellan nominell ränta och realavkastning och detta kommer att anpassas till den befintliga köpkraften. Om den förväntade inflationstakten är hög skulle investerarna vidare förvänta sig en högre nominell ränta.

Man bör notera att detta koncept kan vara vilseledande. Till exempel kan en investerare inneha en stats- / kommunal obligation och en företagsobligation som har ett nominellt värde på $ 1000 med en förväntad ränta på 5%. Man kan anta att obligationerna är lika stora. Företagsobligationer beskattas dock vanligtvis @ 25-30% jämfört med statsobligationer som är skattefria. Således är deras reella avkastning helt annorlunda.

Exempel 2

Antag att Andrew köper en CD (Certificate of Deposit) till ett värde av $ 150 till en årlig räntesats på 5%. Således är årsinkomsten = $ 150 * 5% = $ 7,50.

Å andra sidan, om Andrew investerar $ 150 i en ansedd fond som också genererar en årlig avkastning på 5%, kommer den årliga avkastningen fortfarande att vara $ 7,50. En fond erbjuder dock en årlig utdelning på 2,50 dollar, vilket orsakar skillnad i de två investeringsklasserna.

Tabellen nedan ska vara till hjälp för att förstå skillnaderna:

(Slutvärde = Basinvesteringsbelopp * Nominell ränta)

  • År 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
  • År 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
  • År 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
  • År 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
  • År 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%

Eftersom fonden också erbjuder en utdelning beräknas den kvartalsvisa utdelningen och multipliceras med aktiekursen för att beräkna den nominella avkastningen.

Man bör notera att trots att båda investeringsmöjligheterna erbjuder en identisk avkastning, men faktorer som utdelning, i detta fall, har en direkt inverkan på den nominella avkastning som erbjuds.

Ovanstående exempel tar också hänsyn till förändringen i utdelning och den direkta inverkan den har på den nominella räntan.

Real mot nominella räntor

Ekonomer använder i stor utsträckning reala och nominella räntor samtidigt som de värderar investeringarna. Faktum är att den reala räntan använder den nominella räntan som en bas från vilken inflationens påverkan minskas:

Realränta = Nominell ränta - Inflation

Det finns dock vissa skillnader i båda begreppen:

Verklig räntaNominell ränta
Den justeras för att eliminera inflationseffekten, vilket återspeglar låntagarens verkliga kostnad för fonder och den reala avkastningen för investerare.Det tar inte bort inflationseffekten.
Det ger en tydlig uppfattning om i vilken takt deras köpkraft ökar eller minskar.Kortfristiga räntor fastställs av Centralbanken. De kan hålla det lågt för att uppmuntra kunder att ta mer skuld och öka utgifterna.
Det kan uppskattas genom att jämföra skillnaden mellan statsobligationsräntan och inflationsskyddade värdepapper med samma löptid.Räntan anges på lån och obligationer.

Hur beräknar jag realräntor från nominell ränta?

Denna övning kan vara mycket användbar för att förstå effekterna av ekonomiska faktorer som inflation och skatter. Ur perspektivet för olika investeringar kanske man också vill veta hur mycket en investerad dollar förväntas ge i framtiden.

Låt oss anta att Archie är för närvarande 25 år och har en plan att gå i pension vid 65 års ålder (40 år från nuet). Han förväntar sig att ackumulera cirka 2 500 000 dollar i aktuella dollar vid tiden för sin pension. Om han kan tjäna en nominell avkastning på 9% per år på sina investeringar och förväntar sig en inflationstakt på cirka 3% årligen, hur mycket måste hans investeringsbelopp vara varje år för att nå målet?

Förhållandet mellan nominella och reala räntor är lite komplex och därför är förhållandet multiplikativt och inte additivt. Således är Fishers ekvation användbar, varigenom:

Realränta (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)

Varigenom Rn = nominell inflationshastighet och Ri = inflationshastighet

Således är Rr = (1 + 0,09) /(1+0,03) -

1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%

Den årliga investeringen med hjälp av framtidsvärdeformeln för livränta

Detta betyder att om Archie sparar 16 899 524 dollar (i dagens dollar) varje år de närmaste 40 åren, skulle han ha 2 500 000 dollar i slutet av termin.

Låt oss titta på det här problemet tvärtom. Vi måste fastställa värdet på 2 500 000 $ i nuvärdet med hjälp av formeln Future Value:

FV = 2 500 000 (1,03) 40 = 2 500 000 * 3,2620

FV = 8 155 094,48 $

Detta innebär att Archie måste samla över 8,15 mm (nominell ränta) vid pensionen för att uppnå målet. Detta kommer vidare att lösas med samma formel av FV av livränta under antagande av en nominell ränta på 8%:

Således, om Archie skulle investera ett belopp på $ 31.479.982, kommer målet att uppnås.

Det bör noteras här att lösningarna är likvärdiga men det finns en skillnad på grund av inflationsjustering varje år. Därför måste vi växa varje betalning i takt med inflationen.

Den nominella lösningen kräver en investering på $ 31.480,77, medan den reala räntan efter att ta emot inflationen kräver en investering på $ 16878,40 vilket är ett mer realistiskt scenario.