Vad är ett dotterbolag?
Ett dotterbolag är det som kontrolleras av ett annat företag, bättre känt som ett moder- eller holdingbolag. Kontrollen utövas genom ägande av mer än 50% av rösterna i dotterbolaget. Dotterbolag är antingen inrättade eller förvärvade av det kontrollerande företaget. I de fall moderbolaget innehar 100% av röstetalet kallas dotterbolagsstrukturen ett helägt dotterbolag.
Dotterföretag har en separat juridisk enhet från moderbolagets. De är oberoende när det gäller deras skulder, beskattning och styrning. Således kan ett dotterföretagsstruktur stämmas och stämmas separat från moderbolaget. På grund av majoritetsägarskapet har moderbolaget ändå ett stort inflytande över valet av dotterbolagets styrelse och dess funktion. Den separata juridiska enheten i dotterbolaget kan hjälpa moderbolaget att få skatteförmåner, spåra resultatet för en enhet separat, separera dotterrisk från moderbolaget, förbereda tillgångar för försäljning etc.
Nivåer i dotterbolag
Större moder-dotterstrukturer kan innefatta flera lager av dotterbolag, benämnda som ett första dotterbolag, andra dotterbolag, tredje nivå dotterbolag och så vidare.
Som framgår av dotterbolagsexempel Figur 1, där det översta företaget i den differentierade strukturen inte ägs av något annat företag, är dotterbolagen som kontrolleras av detta företag ett förstklassigt dotterbolag. Om ett dotterbolag i första klass äger mer än 50% av aktierna i en annan enhet, kallas denna enhet för dotterbolag av andra nivån och så vidare.
Exempel på dotterbolag
Dotterbolagsexempel nr 1 - Walt Disney
Walt Disney-företaget har mer än 50 dotterbolag. Partiell lista över dotterbolag finns nedan
Du kan kolla in hela listan här
Dotterbolagsexempel nr 2 - Nike Inc.
Nike Inc har mer än 100 dotterbolag. Nedan följer en dellista över dotterbolagen.
Du kan ta en titt på hela listan över dotterbolag här
Skillnaden med passivt minoritetsinnehav och intresseföretag
- Dotterföretag är enheter där moder- eller holdingbolaget äger mer än 50% av röstetalet.
- Däremot, om moderbolaget har 20-50% av röstetalet i ett annat företag, kallas det bolaget som intresseföretag.
- Vidare, där moderbolaget har mindre än 20% av ett annat företags aktier, är denna investering en passiv minoritetsinvestering.
När det gäller en dotterföretagsstruktur sammanförs dotterföretagets finansiella rapporter med moderbolagets uttalanden och koncernredovisningen sammanställs tillsammans med fristående resultat i moderbolagets reviderade finansiella rapporter.
För minoritetsinvesteringar kategoriseras investeringen som en finansiell investering på tillgångssidan av moderbolagets balansräkning medan erhållen utdelning redovisas i resultaträkningen under finansiella intäkter.
Bokföringsbehandling av dotterbolag
Koncernredovisningen måste innehålla moderbolagets dotterbolag. Alla koncerninterna saldon, transaktioner, intäkter och kostnader elimineras under konsolideringen. Det måste finnas enhetlighet i redovisningsprinciper för liknande transaktioner samtidigt som kontona kombineras.
- För koncernens resultaträkning ingår 100% av dotterbolagets intäkter och kostnader. Eventuellt nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande i dotterbolagets struktur dras från koncernens nettoresultat för att få nettoresultatet hänförligt till moderbolaget.
- På samma rader ingår 100% av dotterföretagets tillgångar och skulder i koncernens balansräkning och dotterföretagets innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en separat post under eget kapitalavsnitt och märker det som innehav utan bestämmande inflytande i dotterföretag eller minoriteter. Intressera.
- Köpeskillingen för ett förvärvat dotterbolag över verkligt värde redovisas som goodwill i moderbolagets balansräkning och klassificeras som en oidentifierbar tillgång.
- För mer än 80% ägande måste moderbolaget lämna in konsoliderad skattedeklaration.
Konsoliderade och icke-konsoliderade dotterbolag
- Enligt reglerna är moderbolagen skyldiga att konsolidera alla finansiella dotterbolag. Dotterbolag kan dock förbli konsoliderade i sällsynta fall som när en dotterföretagsstruktur genomgår konkurs där moderbolaget inte kan kontrollera dotterföretagets verksamhet.
- Sådana företag behandlas som aktieinvesteringar och redovisas på samma sätt som en associerad investering redovisas i moderbolagets balansräkning.
Dotterbolagsstruktur och andra rörelseförvärv
Företagsförvärv kan kategoriseras som fusioner eller förvärv, konsolideringar och enheter för specialändamål.
Medan en dotterföretagsstruktur har sin egen sanna identitet och den befintliga organisationsstrukturen även efter förvärvet av ett moder- eller holdingföretag, resulterar fusioner i att det mindre företaget absorberas i det större företaget som köper det, vilket resulterar i att det fusionerande företaget upphör att existera . Konsolidering är bildandet av ett helt nytt företag genom en kombination av två företag medan specialanpassade enheter skapas av ett sponsringsföretag för ett speciellt syfte eller ett projekt.
Värderingsfrågor i Cross Holdings- EV / EBITDA
Företag med korsinnehav står inför värderingsfrågor som vid EV / EBITDA-uppskattning. När ett innehav klassificeras som ett minoritetsinnehav återspeglar inte holdingföretagets rörelseresultat intäkterna från minoritetsinnehavet. Men täljaren för multipeln inkluderar marknadsvärdet på eget kapital, vilket inkluderar värdet av minoritetsinnehav, vilket leder till en övervärdering av moderns aktier. Därför måste värdet på minoritetsinnehav subtraheras för att komma fram till rätt EV.
Vid majoritetsinnehav som för dotterbolag inkluderar EBITDA 100% av dotterbolagets rörelseintäkter medan EV endast återspeglar den del av innehavet som tillhör företaget. Detta kan ge en vilseledande tolkning av låg multipel som kan kategorisera holdingbolagets aktier som undervärderade. För konsoliderade innehav skulle justeringar således krävas för att utesluta innehavets värde och rörelseintäkter från täljaren respektive nämnaren.
Slutsats
Växande företag etablerar vanligtvis dotterbolag eller köper kontrollerande andel i befintliga företag eftersom detta ger dem fördelen att utvidga sin verksamhet med minimal risk. Moder-dotterförhållandet hjälper till att låsa skulderna och kreditfordringarna i dotterbolagsstrukturen och hålla moderföretagets tillgångar säkra. Det kan också finnas andra specifika synergier som gynnar föräldrar, till exempel ökade skattefördelar, diversifierad risk eller tillgångar som inkomst, utrustning eller egendom. Dotterbolaget drar i sin tur nytta av moderbolagets rykte och / eller värdefulla resurser.
Även om de två företagen betraktas som separata juridiska enheter i ansvarsskäl betraktas de som en enda enhet för rapportering av finansiella poster. Om innehavet är> 80% kan moderbolaget få värdefulla skattefördelar och kompensera vinster i ett företag med förluster i ett annat.
Juridiska kostnader för att förvärva dotterbolag är vanligtvis lägre än för fusioner. Vidare leder förvärvet av dotterbolag i främmande mark till skattefördelar förutom att lätta affärsförhållanden med annars mindre samarbetsländer. Detta bidrar till att öka marknadsandelen och få konkurrensfördelar genom skalfördelar.
