Finansieringsaktiviteter

Definition av finansieringsaktiviteter

Finansieringsaktiviteter är de olika transaktionerna som involverar förflyttning av medel mellan företaget och dess investerare, ägare eller fordringsägare för att uppnå långsiktig tillväxt och ekonomiska mål och har inverkan på det kapital och skulder som finns i balansräkningen. Sådana aktiviteter kan analyseras genom kassaflödet från finanssektionen i företagets kassaflödesanalys.

Enkelt uttryckt hänvisar finansieringsaktiviteter till att samla in pengar eller återlämna dessa insamlade pengar av initiativtagare eller ägare till företaget för att växa och investera i tillgångar som att köpa nya maskiner, öppna nya kontor, anställa mer arbetskraft etc. Dessa transaktioner ingår normalt i en långsiktig tillväxtstrategi och påverkar därmed företagets långsiktiga tillgångar och skulder.

Vad ingår i exempel på finansieringsaktiviteter?

Inflöden - att skaffa kapital

1. Kapitalfinansiering : Detta motsvarar att du säljer ditt kapital för att skaffa kapital. Här samlas pengarna in utan någon skyldighet att betala någon ränta eller ränta men till ägarkostnaden. Det är ett inflöde som vid utseendet ser lätta pengar men på lång sikt kan visa sig mycket kostsamt. Som ibland på grund av ett växande företag kan du sluta betala mer ränta än de rådande marknadsräntorna.
2. Skuldfinansiering : Ett annat sätt att skaffa kapital kan vara att emittera långfristiga skulder som obligationer. Detta, till skillnad från kapitalfinansiering, utspädar inte ägandet utan gör företaget skyldigt att betala fast ränta och returnera pengarna inom den utlovade tidsramen normalt i 10 eller 20 år.
3. Om företaget inte är en vinstdrivande organisation kan donatorbidrag också vara en del av finansieringen.

Utflöden - Avkastningskapital

1. Återbetalning av eget kapital: När ägarna har fått tillräckligt med rikedom i butiken vill de återköpa företagets aktier och återigen öka sitt ägande. De kan göra det på flera sätt som att köpa aktier från en öppen marknad, ge erbjudande till försäljning eller föreslå återköp.
2. Återbetalning av skuld: Liksom alla fasta insättningar måste företagen betala tillbaka skulden efter en bestämd period som utlovat vid tidpunkten för emissionen.
3. Utdelning: Detta är en mekanism genom vilken företag belönar sina aktieägare och delar sin vinst med dem. Eftersom dessa är skattepliktiga använder företag ibland kapitalet för att köpa tillbaka aktier från aktieägarna genom att ge ett återköpserbjudande. Detta minskar antalet aktier på marknaden och ökar därmed vinsten per aktie.

Hur registrerar jag finansieringsaktiviteter?

De exempel på finansieringsaktiviteter som anges ovan registreras i företagets kassaflöde. Diagrammatiskt kan det förklaras som:

Eftersom finansieringsaktiviteten handlar om kassaflöden och utflöden som registreras i företagets kassaflöde, kan de helt enkelt beräknas genom att lägga till alla in- och utflöden individuellt och sedan ta en algebraisk summa av de två härledda termerna.

Tänk på följande exempel på ett företag som genomgår följande finansieringsaktiviteter:

Fördelar

• Finansieringsaktiviteter ger välbehövligt bränsle för företagen att växa och expandera till nya marknader. Företag som saknar kapital kan förlora nya möjligheter och nya kunder. Det är lätt att föreställa sig vad som skulle ha hänt med dagens stora internetjättar som Facebook eller Google eller till och med vår hemmaodlade OLA, om de inte hade kunnat samla in pengar för sina expansionsplaner.
• Det ger värdefull insikt för investerarna om företagets ekonomiska hälsa. Till exempel visar finansieringsaktiviteter som återköp av aktier regelbundet att initiativtagare är mycket positiva till tillväxthistorien och vill behålla ägarskapet. Detta är anledningen till att indiska IT-majors som Infosys och TCS kom med på varandra följande återköp på två år, och detsamma gläddes av investerarna. Å andra sidan, om ett företag lätt spädar ut sitt eget kapital, kan investerare ta en aning om att företaget går igenom finansiell nöd och står inför problem med att skaffa kapital från banker eller andra långivare.

Nackdelar

• Finansieringsaktiviteter är ofta tillsynsmyndigheternas intresse eftersom de ofta är uppmärksamma på hur pengarna har finansierats och vad de används till. Företagen bör vara vaksamma under dessa operationer, eftersom ett litet misstag kan vara en inbjudan till lagstiftningskontroll som leder till ett långt juridiskt besvär. Walmart som köpte Flipkart-andel var ett sådant exempel på finansieringsaktivitet.
• Mer än vad kapital har tagits in med tanke på hur detta kapital har höjts eller återlämnats till investerarna. Det finns alltid en skatteimplikation som revisorer för dessa företag bör ta hänsyn till. Till exempel finansierar aktiviteter som att betala utdelning skatt, men återköp av aktier gör det inte. Även om de skiljer sig på lång sikt är båda dessa mekanismer lika på kort sikt, dvs. belöning av aktieägare.

Begränsningar

• Ett företag kan sluta betala mer ränta än det har betalat om pengarna hade samlats in från banken.
• Att späda för mycket kapital och inte lösa in det kan bli ett exempel på en fientlig övertagande.
• Återigen kan utspädning av eget kapital göra det svårt att genomföra beslut eftersom det blir svårt att behaga alla och fatta ett enhälligt beslut.
• Ibland blir kapitalanskaffning mer en förhandlingsfärdighet än företagets ekonomiska hälsa och beror därför mycket på ägarens tankesätt. Detta kan vara skadligt för aktieägarna.

Viktiga punkter

• Det kan finnas flera sätt att skaffa och returnera kapital. Beslutet att göra detta beror mycket på tillgängliga möjligheter, rådande räntesats, ägarens förhandlingsstyrka, företagets hälsa, investerarnas förtroende och tidigare resultat.
• Inte bara att skaffa kapital utan också att återbetala det kapitalet med räntebetalningar är också ett övervägande. Ett misstag här och där kan kosta skattekonsekvenser.

Slutsats

Företag över hela världen använder en kombination av en annan finansieringsmekanism för att skaffa kapital. Istället för att gå en enda väg använder de både eget kapital och skuld för att förbättra den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden WACC vilket gör den så låg som möjligt. Hur dessa aktiviteter utförs kan avgöra ett företags framgång eller misslyckande på lång sikt.