Kapitalintensitet

Definition av kapitalintensitet

Kapitalintensitet är infusion av stora mängder kapital i en affärs- eller produktionsprocess. Det kräver därför en högre andel anläggningstillgångar (mark, fastighet, anläggning och utrustning) för att producera varor och tjänster. Branscher eller företag som kräver så stora kapitalinvesteringar kallas kapitalintensiva företag. Några exempel på kapitalintensiva företag är oljefabriker, kemiska och petroleumsanläggningar, kraftproduktionsanläggningar, flygplanstillverkning etc.

Formel för kapitalintensitet

Kapitalintensitetsförhållandet kan mätas med mängden kapital som tillförs i ett företag för att producera intäkter. Nedan följer de två formler som ofta är -

Kapitalintensitetsgrad # 1 = totala tillgångar / totala intäkter

Det ger antalet tillgångar som behövs för att producera varje dollar i intäkter.

Det används också av analytiker som ett mått på hur mycket kapital, i motsats till arbete, som krävs för att göra specifika dollar i försäljning.

Kapitalintensitetsgrad 2 = Kapitalutgifter / arbetskraftskostnader

• Om kapitalintensitetsförhållandet är högt kan det betyda att företaget måste spendera mer tillgångar på att producera intäkter. Om det är lågt använder företaget tillgångarna så att tillgångar genererar höga värden.
• På samma sätt kan detta förhållande vara högt beroende på vilken typ av verksamhet och vilken bransch den driver.
• Branscher eller företag som är mer kapitalintensiva sägs ha högre driftskapacitet. Således bör produktionen eller produktionen av sådana företag vara omfattande för att ge större avkastning när det gäller intäkter.

Exempel på kapitalintensitet

Låt oss ta några exempel.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för kapitalintensitet här - Mall för kapitalintensitet Excel

Exempel nr 1

För år 2018 finns följande data tillgängliga för flygplan och flygindustrigiganter Boeing och Airbus group. Bestäm kapitalintensitetsförhållandena för var och en och kommentera.

Källa: Boeings årsredovisning 2018 (investor.boeing.com), Airbus årsredovisning 2018 (www.airbus.com)

Lösning:

Lägg märke till att Boeing är en amerikansk flygplanstillverkare och Airbus är en fransk flygplanstillverkare men har en liknande affärsmodell för en genomförbar jämförelse.

Beräkning av kapitalintensitet för Boeing kommer att vara -

För Boeing, CI = 101,127 / 93,496 =  1,082

Beräkningen av kapitalintensiteten för Airbus kommer att vara -

För Airbus, CI = 115,198 / 63,707 = 1,808

Eftersom kapitalintensiteten för Airbus är större i numeriskt värde än Boeing betyder det att Boeing effektivt har använt sina tillgångar för att generera intäkter. För varje $ 1.083 av tillgångar som används genereras $ 1 av intäkterna från Boeing.

Exempel 2

Kapitalintensitetsgraden för två tvättmedelstillverkningsföretag är 1,1 och 1,6. tillverkare med en större andel har 2 miljoner dollar i försäljning, medan det andra företaget har 2,1 miljoner dollar i försäljning. Analysera effektiviteten hos båda företagen.

Lösning:

Eftersom vi har kapitalintensitetsförhållanden som ges i frågan är vi säkra på att tillverkare A har använt sina tillgångar så att varje $ 1,1 av tillgångar gav $ 1 i intäkter. Medan för tillverkare B spenderade den 1,6 USD i tillgångar för att göra samma intäkter.

Vidare kan vi beräkna tillgångarna hos båda tillverkarna;

Beräkning av kapitalintensitet för tillverkare A kommer att vara -

Tillverkare A, tillgångar = 1,1 x 2,1 miljoner dollar = 2310000 dollar

Beräkning av kapitalintensitet för tillverkare B kommer att vara -

Tillverkare B, tillgångar = 1,6 x 2 miljoner dollar = 3 200 000 dollar

Således har B fler tillgångar men dåligt tillgångsutnyttjande i syfte att generera intäkter.

Fördelar

Några av fördelarna är följande:

• De hjälper ett företag att bestämma nyttan och användningen av dess befintliga tillgångar.
• Kapitalintensitetsgraden ger insikter om fördelningen över fasta och rörliga kostnader. Detta styr ytterligare verksamheten för att stärka dess skalfördelar.
• Om ett företag (eller bransch) är kapitalintensivt kommer det att ha högre kostnader för maskiner och färre arbetskraftskostnader.
• Det är lätt att använda på grund av att dess komponenter är lätt tillgängliga i finansiella rapporter.

Nackdelar

Några av nackdelarna är följande:

• Det är inte ofta ett bra mått på grund av inflationseffekter på dess komponentintäkter och tillgångar.
• Det blir svårt att jämföra företag i olika branscher eftersom det skiljer sig när näringslivet skiljer sig åt.
• Deras mått kan variera med teknikens ingripande i affärer. Därför är förhållandet inte ett tillräckligt mått på affärseffektivitet.
• Inte alla kapitalintensiva företag överträffar i alla avseenden arbetsintensiva företag. En anledning att stödja detta uttalande är användningen av maskiner kontra bestämningen av arbetskraften.

Viktiga punkter

• Modern teknik som automatiserade produktionslinjer, robotik, nanoteknik och artificiell intelligens har förändrat kapital- och arbetsintensitetslandskapet enormt, med industrier som skiftar mer mot kapitalintensiva än arbetskrävande.
• Faktorkapitalkostnaderna till arbetskraftskostnaderna kan också påverkas av kapitalinvesteringar. En maskin som krävde tio arbetare har nu blivit automatiserad och kräver endast två arbetare.
• Företag som befinner sig i ett tidigt liv kan ses med en hög kapitalintensitet. Det beror på att företaget ännu inte har större uppsökande och mer betydande intäkter.

Slutsats

Massiva investeringar i företag kan orsaka utbyte av arbetskraft med mekaniserad produktion eller maskinproduktion. Det kan leda till kort- eller långtidsarbetslöshet. Men kapitalintensiteten i företag tar också in nya proffs i bilden, som AI-ingenjörer, mikrodatortekniker etc.

Kapitalintensiv produktion kom på grund av behovet av att öka vinstmarginalerna, vilket orsakades av mer mekaniserad produktion. Tillkomsten av den industriella revolutionen fick fler och fler maskiner i fabriker och jordbruksmarker. Ökad effektivitet, minskad produktionstid och optimerade kostnader fick även de arbetsintensiva företagen att gå över till den kapitalintensiva strukturen.