Tillgångsklasser

Definition av tillgångsklasser

Tillgångar klassificeras i olika klasser baserat på deras typ, syfte eller basen för avkastning eller marknader i olika klasser som anläggningstillgångar, aktier (aktieinvesteringar, aktierelaterade sparprogram), fastigheter, råvaror (guld, silver, brons), likvida medel, derivat (aktier, obligationer, skulder, etc.) och alternativa investeringar som hedgefonder, bitcoins etc.

Det kan också definieras som finansiella instrument som har liknande egenskaper och liknande beteende på marknaderna. Till exempel utgör aktier, som täcker alla olika typer av aktier tillsammans, en tillgångsklass. Kategori av tillgångsklass är viktigt för investerare och deras emittenter att förstå de lagar och regler som styr dessa grupper. En tillgångsklass, säg obligationer, är föremål för en annan uppsättning SEC-lagar jämfört med aktier.

Lista över topp 5 typer av tillgångsklasser

1. Rättvisa
2. Räntebärande värdepapper
3. Pengar och motsvarigheter till pengar
4. Fastighet
5. Derivat

Låt oss diskutera varje typ av tillgångsklasser i detalj -

# 1 - Kapital

Först i listan över tillgångsslag är Aktier. Kapital är en andel av ägandet i ett företag som garanterar intäkterna från likvidation eller försäljning av företaget när alla skulder har betalats.

Ett företag vill samla in 10 miljoner dollar från allmänheten. Det kommer att utfärda aktier till köpare som kommer att tillhandahålla kapitalet i stället för ägande (proportionellt) i företaget. I händelse av likvidation eller försäljning kommer aktieägarna att vara berättigade till pengarna kvar efter att alla tillgångar har likviderats / sålts och gäldenärerna har betalats.

Redovisningsekvation,

Ägarandelar = tillgångar - skulder

Det är andelen av detta kapital (ägarskapital) som säljs över tiden av företagets ägare för att samla in ytterligare pengar. Vilket belopp varje aktieägare får baseras dock på hans ägande i detta kapital.

Emissionspris = Betalt kapital i företaget / Antal utgivna aktier

Anmärkning: Emissionskursen avser senare delningskurs när ytterligare kapital flödar in.

Aktieexempel

För att förstå denna typ av tillgångsklasser återges nedan:

Vad är det inbetalda kapitalet i ett företag XYZ som har utfärdat 500 000 aktier vardera med ett nominellt värde på $ 10?

Lösning:

Steg 1: Inbetalt kapital = Emissionskurs gånger antalet utgivna aktier

Steg 2: Inbetalt kapital = $ 10 * 500.000

Steg 3: Betalt kapital = 5 miljoner dollar

Ett företag emitterar eget kapital av följande skäl:

• Tillgång till enormt kapital från allmänheten.
• Ingen skyldighet att betala regelbunden inkomst.
• Inte bunden av utdelning.
• Kapital blir det enda finansieringsalternativet när det ställs inför kreditriskfrågor.

Emitterande av eget kapital har dock också vissa nackdelar. Inblandningen av många aktieägare orsakar en intressekonflikt. Mer aktieägarna mindre kontrollen över de ursprungliga ägarna när det gäller både ägarfraktion och beslutsfattande. En av de största motgångarna för emittenten är dess kostnad (jämfört med skuld).

# 2 - Räntebärande värdepapper

Dessa är värdepapper som garanterar en fast regelbunden inkomst för investerare förutom återbetalningen av huvudmannen i slutet av förfallodagen. Till exempel kommer en 3-årig företagsobligation som betalar en kupongränta på 8% att göra fasta kupongbetalningar på $ 80 för vart och ett av de tre åren, förutom fakturans nominella värde som återlämnas till investeraren vid förfallodagen.

En kupongränta kan ha månatliga till årliga betalningar. En amerikansk statsskuldväxel är också ett exempel på en räntebärande säkerhet. Det betalar dock inte fasta kupongbetalningar; det anses vara en mycket säker investering.

Exempel på räntebärande värdepapper

Hur en enkel obligation fungerar kan visas från följande exempel på tillgångsslag.

Anta att en investerare köper en 5-årig företagsobligation på 1000 USD från ett företag som lovar en kupongränta på 5% årligen. Betalningsschemat är som följer:

Lösning:

Du kan hänvisa till nedanstående excel-mall för en detaljerad beräkning av tillgångsklasser.

Finansiering med obligationer är fördelaktigt för ett företag eftersom -

• Billigare källa än kapitalfinansiering.
• Privilegiet att beskatta räntor.
• Företagen kan göra avsättningar för betalningsscheman som i händelse av eget kapital är ganska oförutsägbara.

Räntebärande värdepapper är dock mer mottagliga för kreditrisk.

# 3 - Likvida medel

Under denna typ av tillgångsslag är kontanter ett av de viktigaste elementen i ett företag. Kontanter kan användas för kortfristiga placeringar och utlåning medan de också kan lånas på kort sikt för driftskostnader.

Likvida medel, på liknande rader, är kortfristiga utlovade fonder och är mycket likvida. Likvida medel har vanligtvis låga räntor på grund av sin kortsiktiga karaktär. Till exempel utfärdas ett företagscertifikat av ett företagsorgan som ett sätt att låna ut kortfristiga medel.

# 4 - Fastigheter

Denna kategori av tillgångar antyder sitt namn från dess fysiska attribut. Dessa är verkliga och materiella tillgångar i motsats till andra tillgångsslag. Fastigheter är en investeringskälla för ett företag eller en enskild investerare eftersom det ger dem skydd mot inflation och samtidigt försäkrar dem om höga kapitalvinster. Tvärtom avskrivs fastighetsinvesteringar, vilket är en kostnad i företagets bokföring.

# 5 - Derivat

Under denna typ av tillgångsklass är ett derivat ett kontrakt som härleder sitt värde från ett underliggande som kan vara en tillgång. Antag att en jordbrukare är osäker på priserna på vete efter tre månader. Han kan säkra risken genom att ingå ett avtal med en spannmålsköpare för att eliminera risken för prisosäkerhet. Derivat handlas genom att antingen ta en lång eller en kort position.

Priset på ett kontrakt som är fast vid avtalstidpunkten kallas lösenpriset. Avtalet anger utgångsdatumet efter vilket rätten (förpliktelse för terminer / futures) att köpa / sälja tillgången upphör.

Vad är den bredare bilden?

Ur ett företags perspektiv som har expansionsplaner inom överskådlig framtid blir förvaltningen av dessa tillgångsslag ett viktigt ämne. Enkelt uttryckt kan ett företags kapitalstruktur vara en funktion av de olika tillgångsslag som det upprättar. Ett företags finansieringsbehov tillgodoses väl av aktier och obligationer, medan kortfristiga kostnader bärs av likvida medel. Begreppet Capital Asset Pricing Model (CAPM) är viktigt när tillgångsklasser som stamaktier, preferensaktier och skulder tas upp.

För en allmän investerare är också kunskapen om olika tillgångsslag viktig. Olika tillgångsslag erbjuder olika profiler för ränta och avkastning. Under en viss studieperiod har de amerikanska småkapitalaktierna gett en mycket större avkastning än de amerikanska statsobligationerna.

Diversifiering av risker gentemot optimering av förväntad avkastning kan hanteras genom en sund förståelse för olika tillgångsslag. Således kan tillgångsslag visa sig vara till stor hjälp i investeringsstrategier för företagens enskilda investerare och finansieringsbehov.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för tillgångsklasser här - Excel-mall för tillgångsklasser