Vad är värdet av obligationen?
Redovisat värde på en obligation är också känd som bokfört värde eller bokfört värde på obligationen och det är ingenting annat än summan av nominellt värde och icke-amorterade premier (om någon) minus obestämda rabatter (om någon) av en obligation och detta belopp är vanligtvis beräknas på det emitterande bolagets balansräkning
Det är känt att obligationspriserna är volatila eftersom de fluktuerar dagligen. Eftersom priset inte är konstant får det obligationen att handlas till en premie eller rabatt enligt skillnaden mellan marknadsräntan och den angivna obligationsräntan på dagen för emissionen. Dessa premier eller rabatter skrivs av över obligationens livstid, vilket gör att värdet på obligationen blir lika med det nominella värdet vid förfallodagen.
Hur man beräknar värdet på obligationen?
Effektivräntemetoden är ett av de vanligaste sätten att amortera premier och rabatter och kanske en av de enklaste metoderna för beräkning av redovisat värde.
För enkelhetens skull antar vi att en 3-årig obligation med ett nominellt värde på 100 000 $ har en årlig kupongränta på 8%. Investerarna betraktar företaget som en betydande risk och är villiga att köpa obligationen endast om det ger en högre avkastning på 10%.
Eftersom YTM (avkastning till förfall) på 10% är högre än kupongräntan (8%), ska obligationen säljas med rabatt. Således ska dess redovisade värde vara mindre än dess nominella värde på $ 100.000.
Låt oss betrakta ett annat exempel nedan med ett amorteringsschema för ett obligationsparivärde på $ 600 000 för bättre förståelse:
Nedan följer beräkningsunderlaget:
- A = 600 000 $ * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = Tidigare betalning avskriven rabatt minus aktuell rabatt amorterad
- E = Tidigare redovisat saldo minus aktuell avskrivning
Närhelst det finns en emission av en obligation skapas ett premie- eller rabattkonto som består av skillnaden mellan obligationens nominella värde och kontanter som samlas in genom försäljning av obligationen. Obligationspremien eller diskonteringen nettas med obligationer som ska betalas för att beräkna obligationens redovisade värde medan de bokförs i bokslutet.
Det redovisade värdet / bokförda värdet på en obligation är det faktiska belopp som en emittent är skyldig obligationsinnehavaren vid en given tidpunkt. Detta är obligationens nominella värde minus eventuella återstående rabatter eller inklusive eventuella återstående premier.
Registrering av bokfört värde på obligationer i finansiella rapporter
Det redovisade värdet eller det bokförda värdet av betalningsobligationer inkluderar följande belopp som alla återfinns på obligationsrelaterade skuldkonton:
- Obligationernas nominella värde är en kreditbalans på kontot Obligationer som ska betalas
- Den relaterade icke-amorterade rabatten är en debiteringssaldo på kontrakontoskuldskontot som 'Rabatt på obligationer som ska betalas'
- Den relaterade icke-amorterade premien är ett kreditsaldo i det kompletterande skuldkontot som 'Premie på obligationer som ska betalas'
- De icke-amorterade obligationskostnaderna är en debiteringssaldo på kontrakorten
Man bör notera att rabatt-, premie- och emissionskostnaderna skrivs av ordentligt fram till den tidpunkt då det bokförda värdet av obligationerna behövs.
- Det redovisade värdet på obligationer vid förfall kommer att motsvara det nominella värdet (det belopp som emittenten betalar ränta på och måste återbetalas vid periodens slut. För obligationer som säljs till en rabatt ökar det redovisade värdet och motsvarar deras par värde på mognad.
- Å andra sidan, för obligationer som säljs till premie, kommer det redovisade värdet att sjunka och vara lika med nominellt värde vid förfall.
Vissa strukturobligationer kan ha ett inlösenbelopp som skiljer sig från nominellt värde och kan också kopplas till prestanda för tillgångar som FOREX, råvaruindex etc. Detta kan leda till att investeraren får mer eller mindre än sitt ursprungliga värde vid förfall.
