Dagars rörelsekapital

Vad är Days Working Capital?

Days Working Capital är ett viktigt förhållande som beaktas för grundläggande analys av företaget, vilket anger antalet dagar (lägre desto bättre) ett företag behöver för att konvertera sitt Working Capital till försäljningsintäkterna. Det härrör från rörelsekapital och den årliga omsättningen.

Formeln är som följer:

Dagars rörelsekapitalformel = (Rörelsekapital * 365) / Intäkter från försäljning.

Viktiga definitioner

  • Rörelsekapital: Skillnaden mellan företagets omsättningstillgångar och kortfristiga skulder kallas rörelsekapital. Formeln för rörelsekapital är följande: Rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder. 
  • Omsättningstillgångar: Tillgångar som kan realiseras, användas eller släckas under en normal driftscykel betraktas som omsättningstillgångar. t.ex. lager, likvida medel, kundfordringar, förutbetalda kostnader etc.
  • Kortfristiga skulder: Skulder som förfaller till betalning under en driftscykel kallas kortfristiga skulder - t.ex. leverantörsskulder, utestående utgifter, räkenskapsskulder etc.
  • Driftscykel: Driftscykeln är den tid som ett företag tar för att nå från det inledande skedet av inköp av råvaror för att realisera kontanter från kundfordringarna. Rörelsecykeln varierar från företag till företag och anses vara lägre ju bättre eftersom företaget är ganska effektivt för att uppnå de kontanter som investeras i rörelsekapital. Det är också känt som Cash Conversion-cykeln.
  • Genomsnittligt rörelsekapital: om vi överväger en längre löptid för rörelsekapital, är det bättre att ta genomsnittet av rörelsekapitalet för att avlägsna ojämnheterna i de bokförda siffrorna, om några. Låt oss säga att vi överväger förhållandet för ett år; Därför kan vi ta genomsnittet av rörelsekapitalet vid årets öppnings- och slutdatum. Vi kan också gå längre och ta kvarter istället för att öppna och stänga datum för våra beräkningar.
  • Operativt rörelsekapital: Operativt rörelsekapital betecknar subtrahering av rörelseskulder från de operativa tillgångarna. De omsättningstillgångar och skulder som används eller direkt bidrar till företagets verksamhet kallas driftstillgångar och skulder.

Formeln för operativt rörelsekapital är följande:

Operativt rörelsekapital = (Operativa omsättningstillgångar - Operativa kortfristiga skulder) 

Några exempel på rörelseposter är anläggningstillgångar; Anläggningar och maskiner (involverade i produktionen), lager, leverantörsskulder och fordringar, kontanter blockerade för driftsändamål etc. Kontanter som är öronmärkta för investeringar, omsättbara värdepapper och andra sådana tillgångar eller skulder skulle inte beaktas för beräkning av operativt rörelsekapital.

I vissa organisationer, om det finns en väsentlig närvaro av icke-rörliga tillgångar eller skulder, eller det är lätt att dela upp för icke-rörliga belopp, kan denna metod användas.

I följande exempel antar vi att övriga kortfristiga tillgångar och andra kortfristiga skulder inte är operativa. Så dessa beaktas inte för beräkningen av operativt rörelsekapital.

Exempel på dagar rörelsekapital

Nedan följer exempel på dagar rörelsekapital.

Du kan ladda ner den här Excel-mallen Days Working Capital här - Days Working Capital Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss ta det årliga antalet Microsoft Corp. den 30 juni 2019 för beräkning av arbetsrörelsekapitalet. Intäkter på 125 843 miljoner dollar, omsättningstillgångar och kortfristiga skulder på 175 552 miljoner dollar respektive 69 420 miljoner dollar.

Lösning

Nedan ges uppgifter för beräkning av dagar rörelsekapital

Beräkning av rörelsekapital 

Rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder

  • = $ 175552- $ 69420
  • = $ 106132

  • = ($ 106,132 * 365) / $ 125,843 miljoner
  • = 307,83 dagar.

Det indikerar företagets förmåga att konvertera rörelsekapitalet till intäkterna i cirka 308.

Exempel 2

Låt oss ta hänsyn till följande siffror och beräkna dagar Arbetskapital. Intäkterna för den aktuella perioden är $ 2,00,00,000. Ta 360 dagar i din beräkning.

Lösning

Nedan ges uppgifter -

Beräkning av nettorörelsekapital

  • = $ 180000- $ 100000
  • Nettorörelsekapital = 80000 $

Beräkning av dagars rörelsekapital

  • = ($ 80000 * 360) / $ 200000
  • = 144 dagar

Här i exemplet ovan, som vi kan se, är Dags rörelsekapital 126 dagar, och det betyder att företaget har förmågan att återvinna sitt totala investerade rörelsekapital på 144 dagar.

Exempel # 3

I följande exempel antar vi att övriga kortfristiga tillgångar och andra kortfristiga skulder inte är operativa. Intäkterna för den aktuella perioden är $ 2,00,00,000. Ta 360 dagar i din beräkning. Beräkna dagar och operativt nettokapital 

Lösning

Nedan är de angivna uppgifterna -

Beräkning av operativt rörelsekapital

  • = $ 150000- $ 80000
  • Operativt rörelsekapital = $ 70000

Beräkningen av dagar rörelsekapital är som följer -

  • = ($ 70000 * 360) / $ 200000
  • = 126 dagar

Här i ovanstående exempel, som vi kan se, är Dags rörelsekapital 126 dagar, och det betyder att företaget har förmågan att återvinna sitt totala investerade rörelsekapital på 126 dagar.

Fördelar

  • Det är en bra indikator på företagets effektivitet. Det innebär det antal dagar företaget skulle behöva för att realisera sina initiala investeringar i rörelsekapitalet till realiseringar från intäkterna från försäljningen. Så om det resulterande antalet är lägre anses det vara bättre.
  • Detta förhållande hjälper analytikerna att överväga företaget med en bättre fonderingscykel tillsammans med effektiviteten i verksamheten.

Nackdelar

  • Förhållandet förklarar inte klart något om vi betraktar resultatet som ett absolut tal. Eftersom dagarna till rörelsekapital varierar från företag till företag och bransch till bransch. Det beror också starkt på verksamhetens natur. Om ett företag till exempel har en handelsverksamhet skulle det ha en mycket lägre andel jämfört med de företag som är involverade i tillverkningsprocessen.
  • Det är också utmanande att förutsäga rätt riktning för företaget eftersom det involverar flera variabler i täljaren, såsom olika omsättningstillgångar och skulder. För att få den verkliga bilden måste vi gräva djupare och gå till de enskilda posterna i tillgångar och skulder för att mäta dess inverkan på det totala förhållandet. Om vi ​​inte gör det är det fullt möjligt att en eller två tungviktsindikatorer kan manipulera förhållandet och återspegla den icke-rättvisa bilden.

Till exempel kan förhållandet vara lägre på grund av följande skäl:

  • Ökning av försäljningsintäkterna: Det visar en bättre indikation eftersom det speglar möjligheten att sälja produkter har ökat.
  • Fördröjning i leverantörsskulder: Det är också ett gott tecken eftersom det i allmänhet händer på grund av enhetens tillförlitliga förhandlingsstyrka och återspeglar en svaghet hos borgenärerna.
  • Uppblåsta kontanter eller kundfordringar: Även om det på kort sikt verkar denna situation rimlig, men slutresultatet är negativt. Överskott av kontanter i boken innebär en brist på möjlighet att investera medel i framtida satsningar. På samma sätt indikerar en växande kundfordran också företagets oförmåga att kräva avgifter från gäldenärerna. Denna situation beror generellt på bristen på förhandlingsstyrka och närvaron av sämre eller långsamma produkter.

Slutsats

Sammantaget visar Days Working Capital Ratio sig att vara en viktig åtgärd för att kontrollera effektiviteten hos kapitalinvesteringar i affärsprocessen. Det hjälper investerare / analytiker att jämföra företag med liknande status baserat på bättre användning av medel och driftscykel. Även om det ger en tydlig bild av organisationens möjligheter att konvertera initiala investeringar till realisering av intäkter, blir det svårt att förstå på grund av involvering av flera variabler.