Skillnader mellan eftersläpning av PE mot framåtriktad PE-förhållande
Efterföljande PE använder vinst per aktie i företaget under perioden de senaste 12 månaderna för att beräkna pris-intjäningsgraden, medan Forward PE använder den beräknade vinst per aktie i bolaget under perioden de närmaste 12 månaderna för att beräkna pris vinstkvot.
Vad är efterföljande PE-förhållande
Efterföljande PE-förhållande är där vi använder historisk vinst per aktie i nämnaren.
Trailing PE Ratio Formula (TTM eller Trailing Tolv månader) = Pris per aktie / EPS under de senaste 12 månaderna.
Exempel på efterföljande PE-förhållande
Låt oss beräkna Amazonas efterföljande PE-förhållande.
Amazon nuvarande aktiekurs = 1586,51 (per 20 mars 2018)
källa: reuters.com
- Resultat per aktie (TTM) av Amazon = EPS (december 2017) + EPS (september 2017) + EPS (juni 2017) + EPS (mars 2017) = 2.153 + 0.518 + 0.400 + 1.505 = 4.576 $
- PE (TTM) = Aktuellt pris / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x
Vad är Framåt PE-förhållande
Låt oss nu titta på hur man beräknar Framåt PE-förhållande med hjälp av Formel -
Forward PE Ratio Formula = Pris per aktie / Prognostiserad EPS under de kommande 12 månaderna
Framåt PE-förhållande Exempel
Amazon nuvarande aktiekurs = 1586,51 (per 20 mars 2018)
Framåt EPS (2018) för Amazon = $ 8,3
Framåt EPS (2019) av Amazon = $ 15,39
- Framåt PE-förhållande (2018) = Aktuellt pris / EPS (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
- Framåt PE-förhållande (2019) = Aktuellt pris / EPS (2019) = 1586,51 / 15,39 = 103,08x
Eftersläpna PE mot framåtriktade PE-förhållanden
Som du kan notera ovan är den viktigaste skillnaden mellan de två den använda EPS. För efterföljande PE använder vi den historiska EPS, medan för Forward PE använder vi EPS-prognoser.
Exempel på eftersläpning av PE jämfört med framåtriktad PE
Trailing PE Ratio använder den historiska EPS, medan Forward PE Ratio använder Prognosen EPS. Låt oss titta på exemplet nedan för att beräkna PE-förhållandet mellan PE och vidarebefordran.
Företaget AAA, Trailing Twelve Month EPS är $ 10,0 och dess nuvarande marknadspris är $ 234.
- Formel för efterföljande intjäningsgrad = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x
Låt oss också beräkna intjäningsgraden för företaget AAA. Företaget AAA 2016 beräknade EPS är $ 11,0, och dess nuvarande pris är $ 234.
- Formel för intjäningsförhållande för priset = 234 $ / 11 $ = 21,3 $
Eftersläpning av PE mot framåt PE-förhållande (viktiga punkter att notera)
Några av de saker som du bör tänka på när det gäller intjäningsförhållandet Trailing vs.
- Om EPS förväntas växa kommer Forward PE-förhållandet att vara lägre än den historiska eller efterföljande PE. Från ovanstående tabell visar AAA och BBB en ökning av EPS, och därmed är deras Forward PE Ratio lägre än Trailing PE Ratio.
- Å andra sidan, om EPS förväntas minska, kommer du att notera att Framåt PE-förhållandet kommer att vara högre än det efterföljande PE-förhållandet. Detta kan observeras i Company DDD, vars efterföljande PE-förhållande var 23,0x; emellertid ökade Forward PE Ratio till 28,7x respektive 38,3x 2016 respektive 2017,
- Observera att framåtriktat PE-förhållande endast påverkar prognosen för EPS (2016E, 2017E och så vidare), medan aktiekursen kommer att återspegla framtidsutsikterna för vinsttillväxt.
- Man bör inte bara jämföra Trailing PE Ratio för värderingsjämförelse mellan de två företagen utan också titta på Forward PE Ratio för att fokusera på Relativt värde - huruvida PE-skillnaderna återspeglar företagets långsiktiga tillväxtutsikter och finansiell stabilitet.
Släp- och prisfördelning - Snabb fråga
Rudy Comp rapporterade 32 miljoner dollar i vinst under 2015. En analytiker förutspår en vinst per aktie på 1,2 dollar under de närmaste tolv månaderna. Rudy har 25 miljoner utestående aktier till ett marknadspris på 20 USD / aktie. Beräkna Rudys efter- och ledande P / E-förhållande. Om det femåriga historiska genomsnittliga prisintäktsförhållandet är 15 gånger, oavsett om Rudy Comp är övervärderad eller undervärderad?
Svar - Vänligen släpp dina svar i kommentarfältet.
