Vad är ett likvida medel?
Likvida medel är i allmänhet mycket likvida placeringar med en löptid på tre månader eller mindre, har hög kreditkvalitet och är obegränsade så att de är tillgängliga för omedelbar användning.
Likvida medel Exempel
Låt oss diskutera följande exempel.
- Bankers acceptans: Bankers acceptans (BA) är ett kortfristigt skuldinstrument utfärdat av ett företag som garanteras av en kommersiell bank.
- Affärspapper: En osäker finansieringskälla utfärdad av ett företag och är i allmänhet kortvarig. Dessa används vanligtvis för att finansiera kortfristiga affärsbehov såsom kundfordringar, lager och kortfristiga skulder.
- Statsskuldväxlar: en statsskuldväxel är en kortfristig skuldförpliktelse som backas upp av den amerikanska regeringens statsavdelning. T-räkningar har i allmänhet en löptid på mindre än ett år och säljs i valörer på $ 1000 upp till ett maximalt köp på $ 5 miljoner.
Aktieinvesteringar som aktier, obligationer och derivat exkluderas från motsvarigheter såvida de inte i huvudsak är likvida medel, till exempel preferensaktier som förvärvats inom en kort period av förfallodagen och med ett angivet inlösendatum.
Om statsskuldväxlarna inte kan konverteras till kontanter på grund av skuldavtal eller något annat avtal måste de begränsade statsskuldväxlarna rapporteras på ett separat investeringskonto från de icke-begränsade statsskuldväxlarna i balansräkningen eller en anteckning till konto som nämner detsamma bör ingå i kontototerna.
Skillnaden mellan likvida medel
Här är de viktigaste skillnaderna -
- Kontanter: Kontanter är pengar i form av valuta. Detta inkluderar alla sedlar, mynt och sedlar.
- Likvida medel: För att en investering ska kunna kvalificeras som motsvarande måste den vara lätt att konvertera till kontanter och vara föremål för obetydlig värdisk. Därför kvalificerar en investering normalt endast som en kontantekvivalent när den har en kort löptid på, till exempel, tre månader eller mindre.
Tesco-exempel
Tesco-exempel från årsredovisningen 2017 - Inkluderat i kontanter är 777 miljoner £ som har avsatts för slutförandet av fusionen med Booker Group Plc. Dessa kontanter är inte tillgängliga för koncernen och måste förvaras på avgränsade konton tills de släpps gemensamt av koncernen och dess rådgivare för att uppfylla de fullständiga villkoren för fusionen.
Bokföring: Balansräkningen visar mängden likvida medel vid en given tidpunkt. Kassaflödesanalysen förklarar förändringen i kontanter över tiden. Till exempel, om ett företag spenderar $ 200 för att köpa råvara, kommer det att registreras som en ökning med $ 200 till dess råvara och en motsvarande minskning av dess kontanter och motsvarande.
Betydelsen av likvida medel
# 1 - Likviditetskälla
Företagen behåller dessa för att uppfylla kortsiktiga kontantåtaganden snarare än för investeringar eller andra ändamål. Det är en viktig likviditetskälla. Således vill företag ha en kontantdyna för att klara av oväntade situationer, såsom brist på intäkter, reparation eller utbyte av maskiner eller andra oförutsedda omständigheter som inte finns i budgeten.
Beräkningar av likviditetsgrad är viktiga för att bestämma hur snabbt ett företag kan betala sin kortfristiga skuld. Olika likviditetsförhållanden inkluderar likviditet, nuvarande förhållanden.
- Kontantkvot: (Likvida medel + Säljbara värdepapper) ÷ Kortfristiga skulder
- Aktuellt förhållande: omsättningstillgångar ÷ kortfristiga skulder;
- Snabbkvot: (Omsättningstillgång - lager) ÷ Kortfristiga skulder;
Låt oss säga att om det finns ett företag XYZ med nuvarande kvot: 2,3x, snabbkvot: 1,1x och kontantkvot: 0,6x. Kan du kommentera företagets likviditet?
Tolkning: Av de tre förhållandena är kontantkvoten den mest konservativa. Det exkluderar fordringar och lager med tanke på att dessa inte är lika likvida som kontanter. I exemplet ovan betyder snabbförhållandet 0,6x att företaget endast har 0,6 USD i likvida medel att betala för varje dollar i kortfristig skuld.
# 2 - Spekulativ förvärvsstrategi
En annan bra anledning till att den samlas upp är förvärv på kort sikt. Tänk som ett exempel på kontantbalansen i Apple Inc. i balansräkningen 2014.
- Kontanter = 13,844 miljarder dollar
- Totala tillgångar = 231 839 miljarder dollar
- Kontanter i% av totala tillgångar = 13,844 / 231,839 ~ 6%
- Total försäljning 2014 = $ 182,795
- Kontanter i% av den totala försäljningen = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%
källa: Apple SEC Filings
Tolkning: Investeringar på 13,844 miljarder dollar (kontant) + 11,233 miljarder dollar (kortfristiga investeringar) + 130,162 miljarder dollar (långsiktiga investeringar) uppgår till totalt 155,2 miljarder dollar. Kombinationen av alla dessa indikerar att Apple kanske letar efter något förvärv på kort sikt.
Bra eller dåligt att ha?
+ Mognad och enkel omvandling: Detta är fördelaktigt att ha detta från affärsperspektivet eftersom ett företag kan använda dessa för att möta de kortsiktiga behov som kan uppstå.
+ Ekonomisk lagring: Ej allokerad motsvarighet är ett sätt att lagra pengarna tills företaget bestämmer vad de ska göra med dem.
Förlust av intäkter: Ibland avsätter företag belopp i ekvivalenter, vilket överstiger vad som var nödvändigt för att täcka omedelbara skulder, beroende på marknadsförhållandena. När detta händer förlorar företaget potentiella intäkter, eftersom pengar som kunde ha gett en högre avkastning någon annanstans åtagits till kontokontot.
-Lågt intresse: Många motsvarigheter bär ränta. Räntan är dock vanligtvis låg. Den låga räntan är vettig med tanke på att motsvarigheter innebär låg risk. Men det betyder också att motsvarigheter kämpar för att hålla jämna steg med inflationen.
Slutgiltiga tankar
Mängden likvida medel som ett företag innehar har konsekvenser för företagets övergripande verksamhetsstrategi. Det finns många teorier om hur mycket företag ska ha. Detsamma beror dock på branschen och tillväxtstadiet. Nuvarande förhållande och snabbkvot hjälper investerare och analytiker att jämföra företagets kontantnivåer i förhållande till vissa kostnader.
