Kassaflöde från verksamheten

Vad är kassaflöde från verksamheten (operativ verksamhet)?

Kassaflöde från verksamheten är den första av de tre delarna i kassaflödesanalysen som visar kassaflödet och utflödena från kärnverksamheten under ett räkenskapsår. I den operativa verksamheten ingår kontant erhållna från försäljning, kontantutgifter för direkta kostnader samt betalning för finansiering av rörelsekapital.

Viktigast - Ladda ner kassaflödet från Excel-mall

Ladda ner Excel-exempel för att beräkna CFO med direkt och indirekt metod

'Kassaflöde från verksamheten' försöker undersöka de kassaflöden och utflöden som orsakas av kärnverksamheten och i sin tur undersöka de kontanter som genereras av företagets produkter och tjänster. Huvudkomponenten som återspeglas i denna del av uttalandet visar förändringarna i kontanter, kundfordringar, lager, avskrivningar och leverantörsskulder. Analytikersamhället undersöker detta avsnitt med hawkeye eftersom det visar livskraften för den verksamhet som bedrivs av företaget.

På lång sikt, om företaget måste förbli solvent på nettonnivåets kassaflöde från verksamhetens behov förbli nettopositivt (eller med andra ord måste verksamheten generera positiva kassaflöden).

Hur förbereder man kassaflödet från verksamheten?

Låt oss titta på hur detta avsnitt i kassaflödesanalysen upprättas. Att förstå förberedelsemetoden hjälper oss att utvärdera vad alla och var alla att titta på så att man kan läsa de finstilta i detta avsnitt.

Startpunkten för detta avsnitt är nettoresultatet som finns tillgängligt från företagets resultaträkning. Om alla företagets intäkter var i form av kontanter och det inte finns några icke-kontanta kostnader, förblir detta som huvudfigur. Eftersom det i själva verket inte är sant måste de icke-kontanta avgifterna och kreditförsäljningen under året justeras. Låt oss förstå detta med hjälp av ett hypotetiskt exempel.

Låt oss anta att Mr. X startar ett nytt företag och har planerat att han i slutet av månaden kommer att upprätta sina finansiella rapporter som resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys.

1 : a månaden : Det fanns inga intäkter under den första månaden och inga sådana driftskostnader; följaktligen kommer resultaträkningen att leda till att nettoresultatet blir noll. I kassaflödet från verksamheten skulle utgångspunkten vara nettoresultatet, som blir noll. Emellertid minskar kontanterna med 700 dollar då företaget bestämde sig för att köpa lager.

Kassa från den löpande verksamheten (för den första månaden)
Nettoinkomst $ -
Ökning av lagret $ -700,00
Tillförda kontanter (används) i den löpande verksamheten $ -700,00

2 : a månaden : Under den här månaden kunde företaget sälja 10 produktenheter till 80 dollar vardera. Leveransen av produkten skedde den 20: e i månaden, och köparen fick en faktura till ett värde av 800 dollar till den 10: e nästa månad. Kostnaden för den sålda produkten är 500 dollar. Följaktligen uppgick nettoresultatet enligt resultaträkningen till 300 dollar för den andra månaden.

CFO-aktiviteter (för andra månaden)
Nettoinkomst $ 300,00
Ökning av kundfordringar $ 800,00
Minskat lager $ 500,00
Tillförda kontanter (används) i den löpande verksamheten $ -

Observera att ovanstående kassaflöde från den löpande verksamheten bara är för den andra månaden. Det kumulativa kassaflödet under två månader skulle se ut som det som visas i tabellen nedan.

CFO-aktiviteter (slutet av andra månaden)
Nettoinkomst $ 300,00
Ökning av kundfordringar $ 800,00
Ökning av lagret -200,00 dollar
Tillförda kontanter (används) i den löpande verksamheten $ -700,00

Förstå detta kumulativa tvåmånadersuttalande: Nettoresultatet för företagets två månaders drift har varit 300 dollar. Eftersom beloppet fortfarande inte tas emot av företaget ligger det under kundfordringar (-800 dollar). Under de två månaderna har lagret ökat med 200 dollar, vilket visar sig vara negativt i det kumulativa uttalandet. Som ett resultat av detta flyter kontanter för tvåmånadersperiod visar att Mr X: s kassaflöde från den löpande verksamheten är en  negativ $ 700. Så enkelt sagt har ett företag tagit med varor och betalat för det; följaktligen skedde utflöde. Företaget kunde sälja varorna, men pengar mottas fortfarande inte. Därför står företaget på en kumulativ nivå negativt för CFO.

3: e månaden: Detta är den månad då kvartalet slutar för företaget. Företaget köpte kontorsutrustning i början av månaden för 1100 dollar (redovisas under operativ verksamhet). På grund av köpet av kontorsutrustningsföretaget har även en icke-kontant avskrivningsavgift på 20 dollar under månaden.

CFO-aktiviteter (för tredje månaden)
Nettoinkomst $ -
Avskrivningsavgift läggs tillbaka $ 20,00
Tillförda kontanter (används) i den löpande verksamheten $ 20,00

Observera att ovanför CFO bara är för den tredje månaden skulle det kumulativa kassaflödet för kvartalet se ut som det som visas i tabellen nedan.

CFO-aktiviteter (slutet av kvartalet)
Nettoinkomst $ 300,00
Avskrivningsavgift läggs tillbaka $ 20,00
Ökning av kundfordringar $ -
Minskat lager -200,00 dollar
Tillförda kontanter (används) i den löpande verksamheten 120,00 $

Förstå detta kumulativa kvartalsuttalande: Nettoresultatet för företagets kvartal har varit 300 dollar. Under de tre månaderna har lagret ökat med 200 dollar, vilket visas som negativt i det kumulativa uttalandet. Det finns en avskrivningsavgift på 20 dollar som läggs tillbaka. Som ett resultat visar kassaflödet för tremånadersperioden att Mr. X: s kassa från den löpande verksamheten är $ 120.

Beräkning av kassaflöde från verksamheten - Direkt metod

Beräkning av kassaflöde från verksamheten med direkt metod innefattar bestämning av alla typer av kontanttransaktioner, inklusive kontantinkomster, kontantbetalningar, kontantutgifter, kontantränta och skatt.

Steg för att beräkna kassaflödet från verksamheten med den direkta metoden ges nedan -

A) Kontant kvitto: representerar det faktiska kontantbelopp som erhållits under perioden

B) Kontant betalning: representerar det faktiska kontantbeloppet till leverantörerna

C) Kontantutgifter kan innefatta försäljning, administration, FoU och förändringar i andra rörelseskulder

D) Kontant ränta  redovisas endast kontant

E) Kontantskatt: representerar endast skatter som betalas kontant

Kassaflöde från rörelsen Formel  (Direkt Method) = in- - kontantbetalning - Cash Kostnader - kontanter Intresse - Cash skatter

Viktigast - Ladda ner kassaflödet från Excel-mall

Ladda ner Excel-exempel för att beräkna CFO med direkt och indirekt metod

Kassaflöde från verksamheten - Direktmetodsexempel

ABC Corporations resultaträkning var 650 000 USD; bruttovinst på $ 350.000; försäljnings- och administrationskostnader på $ 140.000; och inkomstskatt på 40 000 dollar. Försäljnings- och administrationskostnaderna inkluderade 14 500 USD för avskrivningar.

Beräkna kassaflödet från verksamheten med direktmetoden. 

Följande ytterligare information finns tillgänglig

  • Kontant kvitto = $ 650.000 - ($ 81.000 - $ 65.000) = $ 634.000
  • Kontant betalning = $ 300.000 - ($ 55.000 - $ 42.000) - (45.000 - $ 38.000) = $ 280.000
  • Kontantutgifter = 140 000 $ - 14 500 $ = 125 500 $
  • Kontanta skatter = 40 000 $

Kassaflöde från verksamheten med formel för direkt metod =

634 000 $ - 320 000 $ - 125 500 $ - 40 000 $ = 188 500 $

Beräkning av kassaflöde från verksamheter med indirekt metod

Beräkning av kassaflöde från verksamheten med den indirekta metoden börjar med nettoresultatet och justerar det enligt förändringarna i balansräkningen.

Steg för att beräkna kassaflödet från verksamheten med den indirekta metoden ges nedan.

Steg 1:
  • Börja med nettoresultatet
Steg 2:
  • Subtrahera: Identifiera vinster eller förluster som härrör från finansiering och investeringar (som vinster från försäljning av mark)
Steg 3:
  • Lägg till: Icke-kontanta avgifter (såsom avskrivningar och goodwillavskrivningar) och subtraherar alla icke-kontanta intäktskomponenter.
Steg 4:
  • Lägg till eller subtrahera ändringar i driftkonton
  • Driftstillgångar: Ökning av saldot på rörliga tillgångar subtraheras medan minskningen av dessa konton läggs till.
  • Operativa skulder: Ökningar i saldot på konton för rörelseskuld läggs till medan minskningar subtraheras

Kassaflöde från verksamhetsformel (indirekt metod) = nettoresultat + vinster och förluster från finansiering och investeringar + icke-kontanta avgifter + förändringar i rörelsekonton

Kassaflöde från verksamheten - Exempel på indirekt metod

Låt oss arbeta igenom samma exempel på kassaflöde från drift som vi använde för att använda Direct Approach.

ABC Corporations resultaträkning var 650 000 USD; bruttovinst på $ 350.000; försäljnings- och administrationskostnader på $ 140.000; och inkomstskatt på 40 000 dollar. Försäljnings- och administrationskostnaderna inkluderade 14 500 USD för avskrivningar.

Beräkna kassaflödet från verksamheten med indirekt metod 

Följande ytterligare information finns tillgänglig

Eftersom vi inte får resultaträkningen, låt oss snabbt upprätta en resultaträkning för ovan.

Steg 1:  Nettoresultatet är 170 000 USD

Steg 2:  Det finns inga vinster eller förluster från finansiering och investeringar = $ 0

Steg 3: Lägg till avskrivningar (icke-kontantartikel) på 14 500 $

Steg 4: Lägg till eller subtrahera ändringar i driftskonton

  • Kassaflöde på grund av förändringar i kundfordringar = 65.000 - 81.000 = -16.000
  • Kassaflöde på grund av förändringar i lager = 55 000 - 42 000 = 13 000
  • Kassaflöde på grund av förändringar i leverantörsskulder = 45 000 - 38 000 = 7 000
  • Totala förändringar i rörelsekonton = -16 000 + 13 000 + 7 000 = 4000 dollar

Kassaflöde från verksamhetsformel (indirekt metod) = $ 170 000 + $ 0 + 14 500 + $ 4000 = $ 188 500

Varför är det viktigt?

CFO jämförs alltid med företagets nettointäkter. Om den är genomgående högre än nettoinkomsten kan man med säkerhet anta att företagets kvalitet är hög. Man har sett att analytiker lyfter en röd flagga när finansdirektören är lägre än nettoinkomsten. Frågan är i detta fall varför den redovisade nettoresultatet inte förvandlas till kontanter för företaget.

källa: ycharts

Den främsta anledningen till att ett företag finns är att tjäna intäkter och skapa aktieägarintäkter. Detta är den främsta anledningen till att bedömningen av om företaget har kunnat generera kontanter genom den löpande verksamheten är en viktig komponent. Som ovan kan vi se att Apple Incorporation i FY15 har genererat 81,7 miljarder dollar som kontanter från den löpande verksamheten, varav 53 394 miljarder dollar har genererats som nettoresultat.

Låt oss nu titta på ett annat företags kassaflöde från verksamheten och se vad det talar om företaget. Detta är fallet med Box. Företaget genererade i flera år inte bokföringsvinster, men investerare fortsatte att lägga pengar i företaget på bakgrund av ett gediget affärsförslag.

källa: ycharts

Vårt mål är att få dig att bedöma vikten av kassaflöden i företaget och hur det spelar en viktig komponent i näringslivet. Tänk på ett läkemedelsföretag som gör stark FoU, och det finns en möjlighet att se ett blockbusterpatenterat läkemedel lanseras om några år. Under denna period kommer investerare att se på om företaget har tillräckligt med kontanter för att fortsätta verksamheten under denna period.

Slutsats

Som vi har sett i hela artikeln kan vi se att kassaflödet från verksamheten är en bra indikator på företagets kärnverksamhet. Det kan hjälpa en investerare att bedöma företagets verksamhet och se om kärnverksamheten genererar mycket pengar i verksamheten. Om företaget inte genererar pengar från kärnverksamheten kommer det att upphöra om några år.

Användbara inlägg

Original text


  • Kassaflöde från finans
  • Kassaflöde från investering
  • Kassaflöde och gratis kassaflödesjämförelse
  • Exempel på kassaflödesanalys
  • <