Prisviktat index

Vad är prisviktat index?

Prisviktat index avser det aktieindex där medlemsföretagen tilldelas på basis av eller i den andel av priset per aktie i respektive medlemsföretag som råder vid den aktuella tidpunkten och hjälper till att hålla reda på den allmänna hälsan ekonomi tillsammans med dess nuvarande tillstånd.

Det är ett aktiemarknadsindex där företagens aktier vägs enligt deras aktiekurs. Detta index påverkas främst av aktier, som har ett högre pris, och sådana aktier får större vikt i indexet oavsett företag som utfärdar storlek eller antal utestående aktier. Lager med färre priser har mindre inflytande på indexet. Med enkla ord är PWI ett aritmetiskt genomsnitt av priserna på värdepapper som ingår i indexet.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) är ett av det prisviktade indexet i världen.

Prisvägd indexformel

Exempel

Från nedanstående indexberäkning, vilken andel representerar varje aktie?

Så vikten av Netflix i ovanstående index kan beräknas som,

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 dollar

Så Fordens vikt i ovanstående index kan beräknas som,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= $ 0,0365

Så vikten av Buffalo wild wing i ovanstående index kan beräknas som,

= 57/220 + 10,50 + 57

= 0,1983 dollar

Därför är beräkningen som följer,

PWI = $ 220 + $ 10,50 + $ 57/3

PWI = 95,83 $

Två stora prisvägda index

1. Dow Jones Industrial Average - Baserat på 30 amerikanska aktier
2. Nikkei Dow - Baserat på 225 aktier

Fördelar

• Det är lätt att spåra ekonomins övergripande hälsa och ekonomins nuvarande tillstånd.
• Det gör det möjligt för investerare att fatta beslut, och med hjälp av historiska data i indexet ger det en uppfattning till investerare om hur marknaden reagerade på vissa situationer tidigare.
• En av de viktigaste fördelarna med det prisviktade indexet är dess enkelhet; det är lätt att beräkna, förstå och vägningsschemat är enkelt att förstå.

Nackdelar

• Om priset på småförändringar har samma effekt på indexet som prisförändringar i stora företagslager.
• Ett aktiekurs i indexet är inte en bra indikator på dess verkliga marknadsvärde.
• Små företag med högre aktiekurser kan ha en högre vikt och större företag med lågt aktiekurs kommer att ha mindre vikter och som visar en oklar eller osäker bild av marknaden.
• En av de viktigaste nackdelarna eller den allvarliga biasen är att aktien som nominellt har ett högre aktiekurs har störst påverkan på indexet, och på grund av dessa använder de flesta aktieindex inte kursviktat index.
• En av nackdelarna med det är att även vid lageruppdelning görs justering med delaren och det leder till godtyckliga viktförändringar.
• På grund av aktiesplitningar minskade växande företags pris, vilket ger en nedgradering av index.
• Ett index är bara tillträde till en viss marknad, och det betyder inte att det är 100% exakt, och det finns ett antal faktorer som ändrar marknadsriktningen, som ibland inte återspeglas i ett index.
• I denna metod har små och stora företag samma betydelse eller värde i indexpriset.

Begränsningar

• När det finns aktiesplit eller utdelning bör delaren justeras; annars kommer index inte eller skulle inte kunna mäta den faktiska tillväxten. Så det betyder att aktiesplitningar orsakar problem.
• Om du tittar strikt på prisviktat index är det inte ett index alls; det är ett genomsnitt, indexet är ingenting annat än jämförelsen av för närvarande beräknat genomsnitt med samma basvärde.
• Säkerhetspriset eller aktiekursen kan inte kommunicera sitt verkliga marknadsvärde. Det ignorerar marknadsfaktorerna för utbud och efterfrågan.
• Problemet med det prisvägda indexet är att det är partiskt mot högt prisaktier.

Viktiga punkter

• PWI är idag mindre vanligt jämfört med andra index, och de vanligaste och största prisviktade indexen är Dow Jones industriella genomsnitt (DJIA) och Nikkei 225
• Denna teknik tar endast hänsyn till priset för varje komponent för att nå det slutliga värdet av indexet.
• En avknoppning, fusion och aktiesplit påverkar indexets struktur.
• En viktig punkt att notera i ett prisviktat index som divisor förändras över tid för att matcha med indexets nuvarande struktur.

Slutsats

Ovanstående beskrivning ger en inblick i hur PWI ger insikt i aktiens aktiekurs på marknaden. Ett index mäter i allmänhet en statistisk förändring i aktieportföljen, som representerar den totala marknaden. År 1896 skapades första index, som idag är känt med namnet Dow Jones Industrial Average (DJIA). Numera är det mindre populärt och används jämfört med andra index på grund av vissa begränsningar i indexet. Det finns några fördelar och nackdelar med det prisvägda indexet.

Det är uppenbart att det återspeglar förändringar i aktiekurserna men inte återspeglar några förändringar på marknaden. För framgångsrik handel med ett index bör man ha en förståelse för hur index skapas, och om skillnader och ömsesidigt förhållande mellan index förstås, är det lätt att förstå det terminskontrakt som bygger på index. I ett prisviktat index har en aktie med högre pris en högre inverkan på indexets prestanda.