Vad är poster av engångskaraktär?

Engångsposter är den uppsättning poster som finns i resultaträkningen som är ovanlig och inte förväntas under den ordinarie affärsverksamheten. exempel på dessa inkluderar vinster eller förluster från försäljning av tillgångar, nedskrivningskostnader, omstruktureringskostnader, förluster vid rättegångar, lageravskrivning etc.

Låt oss titta på Colgates resultaträkning ovan. År 2015 tillkommer en avgift för ändring av bokföringen i Venezuela.

Om du märker posten som markeras ovan ser vi att rörelseresultatet minskar avsevärt på grund av förekomsten av denna post. Denna artikel finns inte heller under de andra åren (2014 och 2013). Den här posten är inget annat än återkommande artikel, och det kan ha några allvarliga konsekvenser för finansiell analys.

Exempel på objekt som inte återkommer

Här är några fall då poster av engångskaraktär har påverkat vinsten positivt eller negativt. De företag som nämns i dessa exempel är hypotetiska.

XYZ India Bank: Banken rapporterade en minskning med 65% av nettovinsten för kvartalet september 2015 till följd av högre avsättningar för att täcka pensions-, dricks- och kreditförluster till följd av en högre NPA-procent.
ABC Pharmaceuticals Ltd: Företaget redovisade en nettoförlust på 1000 miljoner dollar för kvartalet mars 2014 även om dess intäkter ökade med 30%. Denna förlust kan hänföras till nedskrivningar som företaget tog på goodwill och andra immateriella tillgångar i dess sydafrikanska arm.
XYZ Overseas: Företaget rapporterade en tillväxt på 15% i årliga intäkter, men eftersom det var en import-exportaktör blev det exponerat för valutavolatilitet, vilket resulterade i en förlust på 100 miljoner dollar när nettovinsten sjönk med 20%.
KKK Group: Bolagets decemberkvartal 2015 visade en tillväxt på 150% i årets vinst. Det skedde en försäljning av en andel i ett av dess dotterbolag under samma räkenskapsperiod. Om vi utesluter vinsterna från aktieinnehavet, ökade den faktiska nettovinsten bara 20%.
Corp PPP Ltd: Företaget var marknadsledande inom FMCG-industrin i USA. Den rapporterade en vinst på 11% under kvartalet december 2015, även efter att ha ådragit sig en förlust på 150 miljoner dollar till följd av en engångsvinst på 400 miljoner dollar som den registrerade från avyttring av fastigheter under samma räkenskapsår.
MMM Associates : Företaget rapporterade en vinst på 8,5% i sitt intäktsår för 2015, men det led förlust till följd av att den lokala regeringen exproprierat sin fastighet i Irland. Det minskade nettoresultatet till bara 3,75% mer än förra årets siffra.

Typer av engångsartiklar

Det finns främst fyra typer av engångsposter, de är -

Sällsynta eller ovanliga objekt
Extraordinära föremål (sällsynta och ovanliga)
Avvecklade verksamheter
Förändringar i redovisningsprinciper

Vi kommer att diskutera varje typ av återkommande artikel i detalj.

# 1 - Sällsynta eller ovanliga objekt

Den första typen av engångsartiklar är sällsynta eller ovanliga artiklar. Dessa artiklar är antingen ovanliga eller sällsynta, men INTE BÅDA . Dessa poster redovisas före skatt, medan de andra tre typerna rapporteras efter skatt.

Sällsynta eller ovanliga föremålsexempel

Avskrivningar eller nedskrivningar av lager eller fordringar
Omstruktureringskostnad vid förvärv och integrering av ett nytt företag eller genomförande av förändringar inom ett befintligt företag
Vinster eller förluster från försäljning av tillgångar i dotterföretag / dotterbolag
Förluster till följd av en rättegång
Förlusten som orsakats av en anläggningsavstängning

Nedan följer ett exempel på omstruktureringar och nedskrivningar av tillgångar i Intel.

källa: Intels webbplats

# 2 - Extraordinära föremål (sällsynta och ovanliga)

Den andra typen av engångsartiklar är extraordinära artiklar (sällsynta eller ovanliga artiklar)

Extraordinära poster är både sällsynta och ovanliga och redovisas netto efter inkomstskatt.

Exempel på extraordinära artiklar

Ersättning från expropriering av företagets egendom
Oförsäkrade förluster som företaget ådrar sig till följd av naturkatastrofer som jordbävning, översvämningar eller tornader
Väderrelaterad skada på en egendom på en plats där förekomsten av väderfenomen är mindre frekvent
Skador orsakade av brand i en anläggning
Vinster eller förluster från tidig pensionering av skulden
Vinst på livförsäkring / förlust som uppkommit vid olycka
Avskrivning av immateriella tillgångar

International Financial Reporting Standards (IFRS) känner inte alls till begreppet extraordinära poster

Mycket nyligen uppskattade Japans Sony Corp 1 miljard dollar som jordbävningsrelaterade skador.

källa: Fortune.com

# 3 - Avbruten verksamhet

Den tredje typen av engångspost är avvecklade verksamheter. Dessa poster av engångskaraktär måste rapporteras i de finansiella rapporterna om driften av en del av ett företag antingen hålls för försäljning eller redan har avyttrats. För att en vara ska kvalificeras som en del av avvecklad verksamhet bör två grundläggande villkor vara uppfyllda -:

Det finns inget engagemang / inflytande från moderbolaget relaterat till finansiella / operativa frågor inom den avvecklade komponenten när komponenten har avyttrats framgångsrikt.
Verksamheten och kassaflödet från den avyttrade komponenten elimineras från moderbolagets verksamhet.

Effekten av avvecklad verksamhet framgår av resultaträkningen, se nedan.

Exempel är:

Ett företag säljer en hel produktlinje med ett avtal av köparen att betala x% av försäljningen som en royaltyavgift. Företaget kommer inte att ha något inflytande / inflytande i det operativa / ekonomiska beslutsfattandet av den utvidgade produktlinjen.
Ett företag säljer en produktgrupp, med vilken kassaflöden förknippades och rapporterades på den nivån, till en köpare.

Anmärkning -: om ett företag bara säljer en produkt från sin affärsportfölj till en köpare, kanske det inte kan betraktas som en avvecklad verksamhet om företaget inte rapporterar kassaflöden på den produktnivån. Dessutom måste alla beredskapsskulder, inklusive räntekostnader som säljaren ådrar sig i händelse av att köparen antar några skulder i samband med den avyttrade komponenten, justeringar relaterade till försäljningspriset och eventuella förmånsplaner som är kopplade till de anställda, redovisas av försäljningen. inom det avvecklade verksamhetsområdet inom samma år.

Nedan följer ett exempel på avvecklade verksamheter för GE

källa: www.ge.com

# 4 - Ändringar i redovisningsprinciper

Den fjärde engångsposten är ändringarna i redovisningsprinciper.

Förändringar i redovisningsprinciper inträffar när det finns mer än en princip tillgänglig för tillämpning på en viss ekonomisk situation. Ändringar bör stödjas av en motivering som visar deras relevans. Dessa förändringar påverkar inte bara finansiella rapporter för innevarande år utan justerar också tidigare års finansiella rapporter eftersom de måste tillämpas i efterhand för att säkerställa enhetlighet. Det retroaktiva genomförandet säkerställer att korrekt jämförelse kan göras mellan de finansiella rapporterna för olika perioder. Vanligtvis justeras ett kvittningsbelopp för att fånga den kumulativa effekten av sådana förändringar.

Förändringar i exempel på redovisningsprinciper

Förändring av principen om lagerhantering från LIFO till FIFO eller Specifik identifieringsmetod för lagervärdering eller vice versa leder till en betydande förändring av lagerkostnaden
Ändring av avskrivningsmetoden från rätlinjemetod till Summan av siffror eller timmar av servicemetoden leder också till en betydande förändring av hur avskrivningsbelopp rapporteras

I nedanstående exempel kan vi se hur ett P & L-uttalande ska representera extraordinära poster, vinst / förlust från förändringar i redovisningsprinciper och vinster från avyttring av tillgångar. De fångas alla under linjen, dvs efter beräkningen av intäkterna från Fortsatt verksamhet. En sådan typ av separation hjälper en analytiker att identifiera en organisations verkliga resultat.

källa: investor.apple.com

Vilket problem utgör engångsposter för investerare och analytiker?

Investerare och analytiker utför analys av finansiella rapporter för att uppskatta framtida intäkter från nuvarande resultat.
I själva verket är de vinster som rapporteras i uttalandena bullriga, dvs de snedvrids av att vinster och förluster från icke-rörliga och engångsposter inkluderas. Detta problem kallas " frågan om intjäningskvalitet."
Många företag ökar sina icke-rörliga intäkter eftersom det hjälper dem att dölja de förluster som de ådrar sig från sin normala affärsverksamhet.
Det är en analytikers omedelbara jobb att identifiera de viktigaste intäkterna och kostnaderna och också att identifiera i vilken utsträckning företagets intäkter är beroende av dem.
Icke-återkommande poster är en viktig källa till snedvridning när det gäller att identifiera högkvalitativa intäkter.
Det föreslås att alla poster som inte är operativa (inklusive poster av engångskaraktär) ska separeras av analytikerna så att de resulterande intäkterna representerar den verkliga bilden av framtida intäkter från regelbunden och kontinuerlig affärsverksamhet.
Det hjälper till att få en mer exakt värdering av ett företag.

Nedan nämnda exempel visar en återrapporterad resultaträkning på grund av avvecklade verksamheter. Även om nettoresultatet förblir oförändrat, fördelar intäkterna mellan inkomster från fortsatt verksamhet och intäkter från avvecklade verksamheter i det redovisade uttalandet.

Dessutom måste investerare och analytiker alltid vara medvetna om företagsledningens beslut att göra bokföringsändringar och justeringar eftersom de drastiskt påverkar företagens värdering.

Ledningen är väl medveten om kritiska beslut. Till exempel när man ska spun-off ett företag eller stänga en servicelinje, och det använder denna mycket fördel i sin fördel för att täcka upp strävan efter framtida vinster genom att samla ihop justeringar och använda dem vid lämplig tidpunkt - dvs när intäkterna förväntas att vara den svagaste.
Också när ledningen förändras skrivs gamla projekt av huvudsakligen för att visa stora förändringar och förbättringar för framtida perioder.
Därför måste investerare och Security & Exchange-styrelsen ställa frågor angående relevansen av sådana förändringar och avyttringar.
En säkerhetsanalytiker bör överväga alla sådana scenarier när man gör en värdering av företaget eftersom de inkapslar dolda motiv som är tillräckligt starka för att snedvrida värderingssiffrorna.

Rättsmedel för att hantera poster av engångskaraktär

Rapporteringsstandarder följer olika tillvägagångssätt när det gäller att visa poster av engångskaraktär. IFRS ignorerar extraordinära poster helt men rapporterar alla andra typer, medan GAAP rapporterar alla typer av engångsposter. Dessa poster förklaras väl i fotnoterna i de finansiella rapporterna.

Generellt finns det tre tillgängliga metoder för att hantera poster av engångskaraktär vid finansiell analys / värdering. De är som följer -:

# 1 - Tilldela dem inom det enskilda budgetåret

Detta tillvägagångssätt talar om att rapportera en post av engångskaraktär under samma räkenskapsår. Även om allokering av vinster eller förluster till ett enskilt år inte verkar vara det rätta sättet att hantera sådana poster, är det fortfarande att föredra när man handlar med poster som har små belopp kopplade till dem, eller så har de mycket liten inverkan på värderingsmatriser som EBITDA eller nettoresultat.

# 2 - Använd rak linjespridning (distribuera dem historiskt)

Detta tillvägagångssätt betonar principen att sprida poster av engångskaraktär över de senaste redovisningsperioderna för att uppskatta företagets verkliga intjäningsförmåga. Den enda nedgången som den bär är att den kan ge en felaktig framställning av ekonomierna inom en finansiell period

# 3 - Uteslut dem alla tillsammans

Även om det verkar vara det enklaste av de tre tillvägagångssätten, innebär det en hel del rationalisering och logiskt tänkande från analytikern medan han bestämmer vilken artikel han / hon ska utesluta. Det måste finnas en rättfärdigande motivering för uteslutningen, och när han / hon gör detta, måste det göras en korrekt justering av skatten för att ogiltigförklara den vinst / förlust som är kopplad till artikeln. Till exempel -: En tidig pensionering av skulden kan uteslutas från innevarande år.

Ett konsekvent och rationellt tillvägagångssätt skulle vara det som betonar mer den typ av engångsartikeln för att avgöra vilken av de tre ovan nämnda metoderna som ska användas snarare än att använda en av dem fristående.

Det föreslås att -:

Små poster som har mycket mindre inverkan på nettoresultatet bör accepteras med själva räkenskapsåret.
Om en vara helt undantas, bör korrekt justering göras medan du rapporterar inkomstskatten.
Objekt som undantas från enårsanalysen bör ingå i ett historiskt uttalande, som omfattar olika redovisningsperioder, med användning av linjär spridningsmetod. Detta ger en genomsnittlig effekt av deras effekt, precis som om kapitaliseringen genomsnittar intäkterna / kostnaderna för en nyförvärvad tillgång (PP&E) under dess livslängd.