Vad är amerikanska alternativ?
En amerikansk option är en typ av optionskontrakt (Call eller Put) som kan utövas när som helst efter innehavarens önskemål före utgångsdatumet. Det gör det möjligt för optionshållaren att dra nytta av värdepapperet eller beståndet när som helst när värdepapperet eller beståndet är gynnsamt. Ett europeiskt alternativ är exakt motsatsen till ett amerikanskt alternativ där optionsinnehavaren inte kan sälja optionen förrän dagen efter utgången, även om den är gynnsam. Det finns ingen geografisk koppling i förhållande till namnen eftersom det endast hänvisar till genomförandet av optionshandeln.
Typer av amerikanska alternativ
Det finns två typer av amerikanska optioner.
# 1 - Amerikanskt samtalsalternativ
En amerikansk köpoption ger innehavaren av optionen rätt att begära leverans av värdepapperet eller aktien när som helst mellan verkställighetsdatum och utgångsdatum när tillgångens pris skjuter över lösenpriset. I ett amerikanskt köpoption ändras inte lösenpriset under hela avtalet.
Om innehavaren av optionen inte vill utnyttja optionen kan han / hon välja att inte utnyttja optionen eftersom det inte finns någon skyldighet att erhålla säkerheten eller aktien. Amerikanska köpoptioner utnyttjas vanligtvis när de är djupt inne i pengarna, vilket innebär att tillgångens pris är mycket högre än lösenpriset.
Exempel
ABC Inc har gjort bra affärer sedan de senaste två kvartalen och du är övertygad om att aktiekursen kommer att överstiga det aktuella marknadspriset på $ 150 per aktie. Kontraktet består av 100 aktier.
Strike = $ 160
Premium = $ 10 / aktie
Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1000
Aktien går bra och priset går till $ 180, i det här fallet kommer du att utnyttja optionen och köpa aktierna till $ 160 per aktie och sälja den till $ 180 per aktie på marknaden.
Vinst = (Försäljningspris för aktien - Optionslösenpris) - Premium
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1000
= $ (18.000-16.000) - $ 1.000
= $ 1000
Att ingå optionskontraktet var ett bra beslut och att avsluta kontraktet vid rätt tidpunkt var ännu bättre. Detta är ett amerikanskt köpalternativ.
# 2 - Amerikanskt säljalternativ
En amerikansk säljoption ger innehavaren av optionen rätten att be köparen om aktiesäkerheten när som helst mellan verkställighetsdatum och utgångsdatum när tillgångens pris understiger lösenpriset.
Om innehavaren av optionen inte vill utnyttja optionen kan han / hon välja att inte utnyttja optionen eftersom det inte finns någon skyldighet att sälja värdepapper eller aktier. Ett amerikanskt säljalternativ kan vara djupt inne i pengarna när tillgångens pris är mycket lägre än lösenpriset.
Exempel
ABC Inc har varit i nyheterna för interna frågor i sin ledning och du antar att aktiekursen kommer att sjunka under den aktuella månaden. Du kan köpa en säljoption för att tjäna pengar på denna situation. Aktien handlas till $ 150 per aktie och kontraktsstorleken är 100 aktier.
Strike = $ 140
Premium = $ 10
= $ 10 x 100
= $ 1000
Företaget störtar till $ 120, de goda nyheterna är det inte? Du köper aktierna från marknaden till $ 120 och utnyttjar din option till $ 140 per aktie.
Vinst = (Optionslösenpris - Aktiens köpkurs) - Premium
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1000
= (14 000 $ - 12 000 $) - 1 000 $
= $ 1000
Det är viktigt att utnyttja köp- eller säljoptionen vid rätt tidpunkt i en amerikansk option.
Fördelar med amerikanska optioner
- Den största fördelen med amerikanska optioner är möjligheten att utöva avtalet när som helst före utgångsdatumet.
- Möjligheten att utöva kontraktet före ex-utdelningsdatum vilket gör det möjligt för optionshållaren att äga aktierna och vara berättigad till utdelning för nästa period.
- Det underlättar att vinsten utnyttjas optimalt och främjar ökad marknadsaktivitet.
Nackdelar med amerikanska optioner
- Ett amerikanskt alternativ är dyrt jämfört med ett europeiskt alternativ eftersom det tar ut en högre premie för lyxen att utnyttja optionerna när som helst före utgångsdatumet.
- Optionshållaren kan tappa en potentiell högre uppskattning om han / hon beslutar att utnyttja optionskontraktet före utgångsdatumet.
Viktiga punkter
- Börshandlade optioner på aktier är huvudsakligen amerikanska optioner.
- En optionsinnehavare är inte berättigad till utdelning. Aktieägare före utdelningsdagen är berättigade till utdelning. Ex-utdelningsdatum är det datum då aktieägare blir berättigade att få utdelning för nästa period.
- Amerikanska optioner utnyttjas vanligtvis före ex-utdelningsdatum eftersom det tillåter optionshållaren att äga aktierna och vara berättigad till nästa utdelning.
- American Options ger rätt till optionsinnehavaren att utnyttja optionen vid den tidpunkt då säkerheten eller aktien är mest lönsam för optionshållaren.
- När aktiekursen stiger ökar värdet på en köpoption och det ökar också premien som debiteras.
- En optionsinnehavare kan också överväga att sälja den amerikanska optionen tillbaka till marknaden om den aktuella premien på marknaden är högre än den premie som betalades vid tidpunkten för ingåendet av avtalet. I detta fall kommer optionsinnehavaren att dra nytta av skillnaden mellan de två premierna.
Slutsats
- Vilken tid alternativet kan utnyttjas avgör vilken typ av option. Om optionen kan utnyttjas när som helst före utgångsdatumet är det en amerikansk option.
- Det är en typ av optionskontrakt som gör det möjligt för innehavaren av optionerna att utöva kontraktet när som helst före utgångsdatumet.
- En amerikansk option tillåter optionsinnehavaren att skörda maximala fördelar eftersom det tillåter att utöva kontraktet när värdepapperet eller aktien är gynnsam för optionshållaren.
