Pro-Forma intäkter

Pro-Forma vinstdefinition

Pro-Forma-vinst avser företagets intäkter som beräknas i avvikelse från överensstämmelsen med allmänt accepterad redovisningsprincip, eftersom den inte tar hänsyn till poster av engångskaraktär som extraordinära poster som förlust på grund av brand, omstruktureringskostnader etc. så att relativt positiv bild av företagets finansiella rapporter kan visas av företaget.

Med enkla ord avser Pro-Forma-intjäning att tjäna som exkluderar engångsposter som omstruktureringskostnader, extraordinära poster. I detta beräknas företagets resultat inte enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP). Den används för att visa den positiva aspekten av att tjäna.

  • Det kallas också förtjänstprojektion som ingår som en del av börsintroduktionen, dvs. initialt offentligt erbjudande.
  • Företaget kan utesluta objekt som är av engångskaraktär eller som vanligtvis inte förekommer som en del av normal verksamhet. Exempel är nedskrivningar på tillgångar, föråldrade lager, omstruktureringskostnader och extraordinära poster. Avsikten med ett företag genom dessa är att skapa en tydlig bild av dess normala lönsamhet och visa den för investerare.
  • Dessutom missbrukar vissa företag detta och utesluter artiklar som i allmänhet bör inkluderas enligt GAAP. En investerare bör vidta försiktighetsåtgärder, göra grundläggande analyser och investera därefter.

Fallstudie

Låt oss förstå detsamma med en fallstudie.

källa: amazon.com

År 2001 släppte Amazon.com ett Pro-Forma-resultat av ett kvartal, vilket exkluderade vissa kostnader som nedskrivningar av nedskrivna tillgångar, räntekostnader och förluster på aktieinvesteringar.

Enligt Amazon.com minskade Pro-Formas rörelseförlust till 27 miljoner dollar för tredje kvartalet, medan nettoförlusten per GAAP var 170 miljoner dollar. Då uppstod kontrovers, vilket fick företaget att utveckla rapporter enligt standarderna för Pro-Forma och release-rapport. I slutet av 2001 utfärdade Securities and Exchange Commission en varning om något företag vilseleder Pro-Formas intäkter skulle kunna drabbas av civila bedrägerier. År 2002 togs den första åtgärden mot denna varning över Trump Hotels, Casino Resorts.

Vad är Pro-forma EPS?

Det hjälper också till att hitta Pro-Forma EPS. Denna beräkning baseras på det normaliserade nettoresultatet som exkluderar engångskostnader. Pro-Forma EPS syftar till att hitta strömmen av resultat från verksamheten, som kan användas för att prognostisera framtida EPS.

Pro-forma EPS är till stor hjälp vid fusioner och förvärv; varvid den adderar målnettot och eventuella ytterligare synergier eller stegvisa justeringar till täljaren samtidigt som nya aktier utgivna på grund av förvärv till nämnaren läggs till.

Pro-Forma EPS-formel

  • Pro-Forma EPS används för att förvärva ett företag för att bestämma det ekonomiska resultatet de kommer att få genom att förvärva målet eller fusionen med målet. Det gör det också möjligt för förvärvaren att avgöra om den här transaktionen kommer att vara accretiv eller utspädd och ha en positiv effekt på EPS. Denna situation kan också uppstå där vinst per aktie kan öka, men fusionsföretagens värde är lägre än förvärvaren och målet.
  • Observera Incremental Adjustment är ett mervärde som skapas när två företag slås samman.
  • Till exempel går ett e-handelsföretag samman med kurirföretaget. Genom denna sammanslagning kan ett e-handelsföretag spara sin ursprungliga kurirkostnad, som betalades till tredje parts kurirföretag tidigare. Detta företag använder sina resurser, vilket leder till ökad vinst och minskade kostnader.

Hur man beräknar Pro-Forma vinst per aktie (EPS)?

En beräkning är som följer: -

Förvärvaren har en total vinst på $ 6000 och utestående aktier på 3000.

EPS = 6000/3000

Målföretaget som förvärvas har en total vinst på 3000 dollar.

Justera är att förvärvaren emitterar 700 nya aktier och överlämnar dem till målet för att slutföra förvärvet.

Pro Forma är summan av alla intäkter dividerat med summan av alla utestående aktier för att få Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (Förvärvarens nettoresultat + Target nettoresultat) / (Förvärvarens aktier utestående + Utgivna nya aktier)
  • = (6000 + 3000) / (3000 + 700)

Pro Forma EMS kommer att vara:

  • Ackretion / Utspädning är procentandelen i EPS efter transaktionen tidigare.
  • Ackretion / Spädning = (2,43-2) / 2 * 100

  • Ackretion / utspädning

Ackretion betyder positivt och utspädning betyder negativt.

Du kan ladda ner den här Excel-mallen här: - ProForma intäkter EPS-beräkningar Excel-mall

GAAP vs. Pro-Forma finansiella rapporter

  • GAAP ger detaljer om var och en och alla utgiftsföretag hade mött medan Pro-Forma exkluderar engångskostnader
  • GAAP kan inte analysera långsiktig vinst, medan Pro-Forma hjälper en att hitta ett företags långsiktiga vinst.
  • När GAAP visar att tjäna i negativ Pro-Forma-intjäning kan vara positivt.
  • GAAP kan inte manipuleras med kostnader, medan det för Pro-Forma kan manipuleras att tjäna detsamma.

Användningar

Pro-Forma resultatutlåtande ger en bättre titt på resultatet och värdet av ett företags kärnverksamhet. Mestadels engångs affärshändelser kan uteslutas eftersom det förväntas att det inte kommer att ske i framtiden.

Fördelar

  • Pro-Forma EPS ger också en investerare en tydlig bild av företagets verksamhet. För vissa företag ger det en korrekt bild av den ekonomiska utvecklingen och ser ut från ett företag.
  • Att beakta engångskostnader påverkar investerarnas syn, men dessa kostnader är av kortfristig och långsiktig vinstintäkt behöver beräknas genom Pro-Forma EPS där dessa kostnader inte beaktas och hjälper till att analysera långsiktig vinst. Exempel: Avgifter för en sammanslagning av ett företag är en gång; följaktligen inte överväga i Pro-Forma EPS.
  • Detta resultat är ett användbart verktyg för att identifiera företagets kärnvärdedrivrutin och analysera förändrade trender inom företagets verksamhet, som senare kan användas för att värdera potentiella uppköpsmål.

Nackdelar

  • Företaget exkluderar någon gång saker som aktiebaserad ersättning och förvärvsrelaterad kostnad, och de förväntar sig att en investerare anser att dessa utgifter är icke-verkliga och också anser att resultatet är positivt.
  • Dessa intäkter har ingen standardriktlinje att följa.
  • Vissa företag beaktar inte osålda lager i ett uttalande.
  • Dessa intäkter kan enkelt manipuleras.