Hållbar tillväxtfrekvensformel

Vad är formeln för hållbar tillväxt?

Hållbar tillväxttakt (SGR) betyder hur mycket företaget kan växa hållbart i framtiden utan att förlita sig på extern kapitaltillförsel i form av skuld eller eget kapital och beräknas med hjälp av avkastning på eget kapital (vilket är avkastningen på det bokförda värdet på kapitalet) och multiplicera det med affärsretentionstakten (vilken andel av vinsten som hålls kvar i verksamheten som kvarvarande vinst).

• Avkastning på eget kapital är procentandelen av resultatet för en period i ett företag med avseende på det kapital som investerats i företaget. Avkastning på eget kapital uppnås genom att dividera resultatet från eget kapital.
• Retentionskvoten är den procentandel av intäkterna som företaget behåller för dess användning och framtida tillväxt av företaget. Kvarhållningsbeloppet är det återstående beloppet efter det utbetalade beloppet från vinst som utdelning.

Var

• RR = Retention ratio
• ROE = Avkastning på eget kapital

Förklaring

Det är den operativa tillväxttakten som uppnåtts utan att ta hänsyn till de lånade medlen i form av skuld från företaget. Det är därför som detta förhållande anses vara hållbart eftersom så mycket företaget kommer att kunna växa även utan att ta några externa skuldinvesteringar.

Det är den tillväxt som uppnås av ett företag med hjälp av de intäkter som det beslutar att behålla efter att ha delat ut summan av pengar aktieägarna i form av en utdelning. En analytiker som tittar på en hållbar tillväxttakt kommer att leta efter en högre andel eftersom det innebär ett bättre framtidsutsikter för företaget.

Exempel på hållbar tillväxtfrekvensformel (med Excel-mall)

Låt oss se några enkla till avancerade exempel för att förstå det bättre.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för hållbar tillväxtfrekvens här - Hållbar tillväxtfrekvensformel Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss anta några siffror i tabellen nedan för att beräkna hållbar tillväxt för två företag. Beräkna hållbar tillväxttakt för dessa två godtyckliga företag.

För beräkning av en hållbar tillväxttakt behöver vi avkastningen på eget kapital för ett företag och en retentionskvot, som beräknas genom att dra av det utdelningsbelopp som ska betalas från företagets resultat och dela den täljaren med nettoinkomsten som är tillgänglig för aktieägarna.

Retentionskvot för företag A

RR = 1- (utdelning / vinst)

• Retentionskvot för företag A = 1- (1,5 / 4) = 0,63

Retention Ratio för företag B

• Retentionskvot för företag B = 1- (2/5) = 0,60

Beräkningen av ekvationen för hållbar tillväxttakt för företag A är därför följande:

• Hållbar tillväxt för företag A = 14% *. 63

Hållbar tillväxt för företag A

• Hållbar tillväxt för företag A = 8,8%

Beräkningen av hållbar tillväxttakt för företag B är därför följande:

• Hållbar tillväxt för företag B = 10% * 0,60

Hållbar tillväxt för företag B

• Hållbar tillväxt för företag B = 6,0%

Exempel 2

Beräkna hållbar tillväxttakt för Reliance Industries. Tabellen nedan visar utdelning, vinst per aktie och avkastning på eget kapital för tillförlitliga industrier.

Retention Ratio for Reliance Industries

• Retention ratio för Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Därför är beräkningen av SGR-formeln som följer,

• Hållbar tillväxt för Reliance Industries = 12% * 89

Hållbar tillväxttakt för Reliance Industries

• Hållbar tillväxt för Reliance Industries = 11%

Ju högre takt för hållbar tillväxt är bättre för företaget; förhållandet betyder för ett företag att hur mycket företaget kan växa hållbart i framtiden med det antal intäkter det genereras med hjälp av den normala verksamheten. Förhållandet för tillitsbranscher betyder att tillitsbranscher kan växa med 11% på en hållbar basis i framtiden.

Exempel # 3

Tabellen nedan visar utdelning, vinst per aktie och avkastning på eget kapital för Tata Steel.

Retentionsförhållande för Tata Steel

• Retentionsförhållande för Tata Steel = 1- (9,4 / 75) = 0,87

Därför är beräkningen av SGR-formeln som följer,

• Den hållbara tillväxten för Tata Steel = 23% * 0,87

SGR för Tata Steel

• Hållbar tillväxt för Tata Steel = 20%

Ju högre SGR är bättre är det för företaget; förhållandet betyder för ett företag att hur mycket företaget kan växa hållbart i framtiden med det antal intäkter det genereras med hjälp av den normala verksamheten. Förhållandet för Tata Steel betyder att Tata Steel kan växa med 20% på en hållbar basis i framtiden.

Hållbar tillväxthastighetsräknare

Du kan använda följande SGR Formula Calculator.

Relevans och användningsområden

Hållbar tillväxt är ett kritiskt förhållande för att ta reda på framtidsutsikterna för ett företag. Analytiker som analyserar företaget ser noggrant på förhållandet. Förhållandet uppnås genom att använda två viktiga parametrar, vilket är avkastningen för aktieägarna i företaget. Och den andra variabeln som används för att beräkna SGR-formeln är kvarhållningsgraden.

Det är önskvärt att ha både en högre avkastning på eget kapital eftersom det innebär högre vinst på samma nivå av aktieinvesteringar och också en högre nivå för retention. Om ett företag upprätthåller en högre nivå av retentionskvot betyder det att företaget har framtida tillväxtmöjligheter och är övertygat om att generera en högre avkastning med de pengar det är villigt att behålla. Anledningen till att avkastning på eget kapital används som en variabel för förhållandet är att den riktar sig mot den operativa tillväxten i företaget, vilket uppnås utan att finansiell hävstång används.