Vad är en variabel räntenhet?
Enhet med variabelt intresse (VIE) avser i allmänhet ett företag där ett offentligt företag har ett bestämmande inflytande trots att det inte äger majoritetsaktier och därför har det offentliga företaget förmågan att styra VIE: s betydande aktiviteter och kontrollera vinstflödet / förluster. Vanliga aktiviteter i en VIE är i allmänhet överföring av tillgångar, leasing, säkring av finansiella instrument, FoU, etc.
Exempel på variabel räntenhet
'A', ett elföretag, skapar 'B', ett kraftfinansieringssamarbete. B emitterar 100% icke-rösträtt för 16 miljoner dollar till en utomstående investerare och emitterar skuldebrev till A för 384 miljoner dollar. B köper sedan en elproduktionsanläggning för 400 miljoner dollar och hyr den ut till A för 12 miljoner dollar per år i 5 år.
I slutet av leasingperioden måste A antingen förnya hyresavtalet i 5 år eller köpa generatorn för 400 miljoner dollar eller sälja anläggningen för elgeneratorer till tredje part. Om B inte kan betala tillbaka aktieinvesteraren betalar A också 16 miljoner dollar till en aktieinvesterare.
I exemplet ovan pekar nedanstående faktorer på att företag B är en VIE och att företag A är den främsta mottagaren.
- Aktieägare har inte befogenhet att styra enhetens verksamhet.
- A har köpt B-värdepapper, vilket utgör en majoritet av investeringen.
- A har befogenhet att rikta aktiviteterna i B, det vill säga att hyra ut elproduktionsanläggningen till A.
- A exponeras för den rörliga avkastningen eftersom A har en skyldighet att absorbera förlusterna eller få avkastning från hyresavtalet, vilket är den betydande aktiviteten för B.
- B får endast en fast avgift.
Därför måste A konsolidera finanserna för B tillsammans med sig själv.
Konceptuella exempel
Före Enron-bedrägeriet ansåg US GAAP endast enheter med rösträtt (dvs. enheter med majoritetsröst) för att bestämma kontrollerande finansiellt intresse för konsolideringsändamål. Kontroll av ekonomiskt intresse kan dock uppnås genom arrangemang som inte involverar röstintressen.
Låt oss se exemplet med Enron, som använde vissa arrangemang för att undvika konsolidering av finansiella rapporter och därmed beröva användarna av finansiella rapporter att ha en riktig och rättvisande bild av situationen i Enron.
Låt oss säga att Enron vill bygga en fabrik som den behöver investera kapital i, säg 10 miljoner dollar. Nu istället för att låna pengar och bygga en fabrik genom Enrons juridiska enhet skapade den en annan enhet som heter SPE (Special purpose Entity) för att bygga fabriken.
Nu kommer SPE att gå till en bank och be om ett lån på 10 miljoner dollar. Enron garanterar lånet för SPE. Banken kommer att låna ut 9,7 miljoner dollar till SPE (netto efter kapitalinvestering) baserat på Enrons garanti, och för balansinvesteringar skulle Enron be tredje parter som skulle vara intresserade av projektet eller dotterbolag till Enron att investera 0,3 miljoner dollar.
I detta arrangemang ligger en aktieinvestering på 0,3 miljoner dollar 100% utanför Enron och skulle därmed göra SPE oberoende av Enron, och därför skulle det inte längre behöva konsolidera SPE i sina böcker. Men värdet på kapitalinvesteringar är minimalt jämfört med projektkostnaden (3% av 10 miljoner dollar), och Enron finansierar 97% av affären genom att garantera skulden. Därför kontrollerar Enron praktiskt taget SPE.
På detta sätt kan Enron flytta dåliga tillgångar från sin balansräkning till SPE och till och med bokföra vinster vid försäljning av tillgångar till SPE (som i huvudsak är eget företag).
Genom sådana ingångna arrangemang undviker vissa företag att rapportera dåliga tillgångar och skulder som de ansvarar för och fördröja rapportering av förluster som uppkommit eller rapportera vinster som var illusionära.
På grund av ovanstående introducerades konceptet med enheten för rörligt intresse som ett konsolideringsbehov så att intressenterna kan se en rättvis bild av företagets finans.
Kontroll Betydelse
Det är viktigt att bestämma kontrollen för att upprätta koncernredovisning. US GAAP innehåller två modeller för konsolidering av kontrollerande finansiella intressen medan IFRS tillhandahåller en enda konsolideringsmodell.
Ändring av status för variabelt intresse
Statusen för variabel ränta (VIE) ska granskas i slutet av varje rapporteringsår eller Redigera Redigera datum och tid när specifika omprövningshändelser inträffar. Följande händelser ska granskas för att fastställa status för VIE:
- Förändring av strukturen i VIE genom en förändring av arrangemang / kontrakt, vilket resulterar i en förändring av kvantiteten av aktieinvesteringar i riskzonen.
- Förändring av andelen risker som investerare möter genom förändring av företagets eget kapital och skuldstruktur vilket resulterar i en förändring av exponeringen för vinster / förluster som strömmar till den primära mottagaren.
- Förändring i rörlig avkastning som mottogs av den primära mottagaren från VIE på grund av ytterligare aktiviteter som VIE genomfört efter den första inrättandet av VIE-strukturen.
- Förändring av vinster / förluster för VIE på grund av förändring i investeringsstruktur eller förändring av VIEs affärsverksamhet, vilket leder till en obetydlig andel avkastning som går till den primära mottagaren.
Slutsats
För konsolideringsändamål måste variabelt intresse identifieras, avgöra om enheten är en VIE, identifiera den primära mottagaren av VIE som kommer att konsolidera VIE: s transaktioner i sina böcker och därmed presentera de konsoliderade finanserna för alla olika juridiska enheter som är under gemensam kontroll så att intressenterna kan få en korrekt bild av företagets finansiella ställning som en helhetlig ekonomisk enhet.
