Formel för spårningsfel (definition)
Tracking Error Formula används för att mäta skillnaden som uppstår mellan portföljens prisbeteende och prisbeteende för respektive riktmärke och enligt formeln Tracking Error beräknas genom att beräkna standardavvikelsen för skillnaden i portföljens avkastning och riktmärke över tidsperioden.
Spårningsfel är helt enkelt ett mått för att mäta hur mycket avkastningen på portföljen eller en fond avviker från avkastningen på ett index som den försöker replikera i termer av komponenterna i ett index och även under avkastningstiden för det indexet. Det finns flera fonder där fondförvaltarna i den fonden strävar efter att konstruera fonden genom att noggrant replikera aktierna i ett visst index genom att försöka lägga till aktier i sin fond med samma andel. Det finns två formler för att beräkna spårningsfelet för en portfölj.
Den första metoden är att helt enkelt göra skillnad mellan portföljavkastningen och avkastningen från det index som den försöker replikera
Spårningsfel = Rp-Ri- Rp = Avkastning från portföljen
- Ri = Avkastning från indexet
Det finns en annan metod för att beräkna spårningsfelet för en portfölj i förhållande till avkastningen från det index som portföljen spårar.
Den andra metoden tar standardavvikelsen för portföljens avkastning och riktmärket.
Den enda skillnaden är i den här metoden det är som att beräkna standardavvikelsen för portföljen och indexets, portföljen försöker replikera. Den andra metoden är den mest populära och används när tidsserien för data har en lång historik, med andra ord när de historiska data för återlämnande av två variabler är tillgängliga under en längre tidsperiod.
Förklaring
Spårningsfel är ett mått för att ta reda på hur mycket avkastningen på portföljen eller en fond avviker från avkastningen på ett index som den försöker replikera när det gäller komponenterna i ett index och även under avkastningstiden för det indexet. Men för det mesta replikeras det inte exakt när det gäller avkastningen, på grund av olika faktorer som tidpunkten för köp av aktier, fondförvaltarens personliga omdöme för att ändra andelen beroende på hans investeringsstil.
Annat än dessa resulterar volatiliteten i bestånden i portföljen och de olika avgifterna för en investerare när de investerar i en värdepappersfond också avvikelse i avkastningen för en portfölj och det index som portföljen spårar.
Exempel
Du kan ladda ner denna Excel-mall för vanlig lagerformel här - Common-formel-Excel-mallExempel nr 1
Låt oss försöka göra beräkningen av spårningsfelet med hjälp av ett godtyckligt exempel säg för fond A som spårar olje- och gasindex. Den beräknas av skillnaden i avkastningen för de två variablerna.
Spårningsfelberäkning = Ra - Ro & G
- Ra = Avkastning från portföljen
- Ro & g = Avkastning från olje- och gasindex
Antag att avkastningen från portföljen är 7% och avkastningen från riktmärket är 6%. Beräkningen blir som följer,
I det här fallet blir spårningsfelen för portföljen 1%.
Exempel 2
Det finns ett ömsesidigt förvaltat av en fondförvaltare i SBI. Fonden i fråga är SBI-ETF Nifty Bank. Denna specifika fond konstrueras genom att ta komponenterna i bank nifty noga i den andel som bankaktierna är i bank nifty index.
Spårningsfel = Rp-Ri
Ett års avkastning från portföljen är 8,9% och ett års avkastning från benchmark Nifty index är 8,6%.
I det här fallet kommer spårningsfelen för portföljen att vara 0,3%.
Exempel # 3
Det finns ett ömsesidigt förvaltat av en fondförvaltare i Axis Bank. Fonden i fråga är Axis Nifty ETF. Denna specifika fond konstrueras genom att ta komponenterna i nifty 50 nära i den andel med vilken indexbestånden är i Nifty-indexet.
Ett års avkastning från portföljen är 5,4% och avkastningen från benchmark Nifty-indexet är 3,9%.
I det här fallet blir spårningsfelen för portföljen 1,5%.
Användning av formel för spårningsfel
Det hjälper investerarna i en fond att förstå om fonden spårar och replikerar komponenterna i det index som den sätter upp som ett riktmärke. Det visar om fondförvaltaren aktivt försöker följa riktmärket eller om han lägger sin stil för att modifiera den. Det hjälper också investerarna att ta reda på om avgifterna är tillräckligt höga för att fonden ska påverka fondens avkastning.
