Vad är vertikal analys av resultaträkningen?
Vertikal analys hänvisar till analysen av resultaträkningen där alla rader som finns i företagets resultaträkning listas som en procentsats av försäljningen inom ett sådant uttalande och därmed hjälper till att analysera företagets resultat genom att markera att om det visar uppåt eller nedåtgående trend.
Vertikal analys av Colgates resultaträkning
Låt oss se exemplet på en vertikal analys av Colgates resultaträkning. I nedanstående ögonblicksbild har vi delat upp varje resultaträkningspost med nettoomsättning för perioden 2007 till 2015.
Tolkning
- Försäljningskostnaden har legat i intervallet 41-44% historiskt. Detta innebär att Colgates bruttovinstmarginal har varit cirka 56% till 59%.
- Det har varit en minskande trend i försäljning av allmänna och administrativa kostnader från 36,1% 2007 till 34,1% året som slutade 2015.
- Vi noterar också att rörelseresultatet minskade markant 2015 till 17,4%.
- Motsvarande nettoresultat har också minskat till 8,6% 2015.
- Effektiva skattesatser steg till 44% 2015.
Exempel på vertikal analys av resultaträkningen
Låt oss se några exempel på vertikal analys av ett resultaträkning för att förstå det bättre.
Exempel nr 1
Tänk på följande exempel på XYZ-företagets resultaträkning:
Om vi delar upp varje rad för året med försäljningen för det året kommer den vanliga storleksanalysen av företagets resultaträkning att se ut:
Tolkning
Genom att konvertera varje nummer till årets försäljningsnummer är det enkelt att jämföra raderna under åren.
- Företagets bruttovinst ökade i dollar, men bruttovinstprocenten sjönk under åren. Detta visar att kostnaden för råvaror och varor har ökat och inte är i linje med försäljningsökningen.
- Lönerna för de anställda har minskat med åren.
- Hyror och verktyg, marknadsföring och andra kostnader har varit mer eller mindre konstanta i procent av försäljningen.
- Nettoresultatet har ökat med cirka 1% varje år.
Exempel 2
Låt oss titta på ett annat exempel: resultaträkningen för Apple Inc.
Källa: Apple SEC-anmälningar
Om vi konverterar ovanstående till vanlig storleksanalys av resultaträkningen kommer det att se ut som följande:
Vertikal analys av tolkningen av resultaträkningen
- Alla siffror är mer eller mindre desamma med en skillnad i intervallet 1% -2% under åren
- Bolagets nettoresultat har ökat från 2016 till 2018 med 1,5%
- Företagskostnaderna för forskning och utveckling har ökat med nästan 1% i procent av nettoomsättningen
Fördelar
- Lätt att förstå och tolka: Vertikal analys av resultaträkningen är lätt att förstå och tolka. Efter att konvertera siffrorna på varje rad till en procentandel av försäljningen kan analytikern jämföra dem och analysera företagets resultat bättre.
- Tidserianalys: Det hjälper till att göra en tidsserieanalys av de olika posterna som kostnader, anställdas lön, bruttovinst, rörelseresultat och nettovinst.
- Analys kan göras genom att titta på det vanliga storleksbladet på en gång. Eftersom alla siffror är tillgängliga i procent av försäljningen kan analytikerna enkelt analysera detaljerna i företagets resultat.
- Hjälp vid analys av strukturell sammansättning: En vanlig storleksanalys av resultaträkningen hjälper till att analysera och fastställa förändringar av strukturella komponenter i resultaträkningen, dvs. lönekostnader, marknadsföringskostnader eller avskrivningar och amorteringskostnader.
Begränsningar
- Inga standardkvoter: Eftersom alla rader är dividerade med det gemensamma försäljningsnumret finns det ingen standardfinansieringsgrad (förutom vinstmarginaler) i den vertikala analysen av resultaträkningen. Det kan därför inte vara lätt att fatta beslut baserat på en sådan analys och titta på förändringen i andelen olika komponenter i resultaträkningen.
- Förändring av prisnivå / inflation : Vertikal analys av resultaträkningen tar inte hänsyn till förändringen i prisnivån eller inflationseffekter. Försäljningsantalet kan blåses upp varje år på grund av inflation, men detta beaktas inte eftersom siffrorna inte justeras för inflationskostnader.
- Redovisningsprincipens konsistens : Om de redovisningsprinciper som används inte är samma år efter år är den vertikala analysen av resultaträkningen värdelös tills den justeras för förändringarna och görs jämförbar år efter år .
- Säsongsfluktuationer : Om företaget är inblandat i försäljningen av artiklarna som är säsongsbetonade kan det hända att den vertikala analysen inte är till hjälp. De säsongsmässiga fluktuationerna orsakar variation i försäljning, kostnad för sålda varor; således kan siffrorna kanske inte vara jämförbara från en period till en annan.
- Fönsterförband : Fönsterförband eller användning av redovisningsprinciper till förmån för företaget kan inte lätt redovisas i den vertikala analysen av resultaträkningen. Sådana effekter gör analysen värdelös.
- Kvalitativ analys: Den tillhandahåller endast kvantitativ analys och beaktar inte kvalitativa åtgärder som företaget vidtagit som nya marknadsföringsmetoder etc.
Slutsats
Vertikal analys av resultaträkningen visar intäkter eller försäljningsnummer som 100% och alla andra rader i procent av försäljningen. Alla rader i en vertikal analys jämförs med en annan rad i samma påstående; i fallet med en resultaträkning är det intäkter / nettoomsättning.
Den vanliga storleken eller den vertikala analysen av resultaträkningen är uttalandet där varje rad uttrycks i procent av försäljningen. Jämförelsen av varje nummer blir enklare jämfört med i procent av försäljning / intäkt. Även om en sådan analys är till hjälp för analytikerna att jämföra företagets resultat under åren eller två företag inom samma sektor och bransch, men det har sina egna begränsningar. Således bör analysen ta hänsyn till begränsningarna i den vertikala analysen av resultaträkningen samtidigt som resultaten jämförs och härleds.
