Vad är likvida medel?

Likvida medel som vanligtvis finns som en rad överst i balansräkningen är den uppsättning tillgångar som är kortfristiga och mycket likvida placeringar som lätt kan omvandlas till kontanter och är föremål för låg risk för prisförändringar. Exempel på dessa består av kontanter och papperspengar, amerikanska statsskuldväxlar, obestämda kvitton, penningmarknadsfonder etc.

När ett företag inte använder sitt kontantsaldo kan det placera sina kontanter i väldigt låga risker (lätt sålda) värdepapper så att det kan generera ränteintäkter. Därför kallas mycket likvida värdepapper ibland likvida medel .

Förteckning över likvida medel

Likvida medel är värdepapper (t.ex. amerikanska statsskuldväxlar) som har en löptid på mindre än eller lika med 90 dagar.
Aktier (aktieinvesteringar) ingår inte här eftersom aktiekurserna fluktuerar dagligen och kan leda till en betydande risk.
Föredragna aktier kan inkluderas inom tre månader från inlösendatumet.

Hur skiljer sig likvida medel från investeringar?

Likvida medel kan skilja sig från kortfristiga investeringar . Likvida medel har en löptid på mindre än 3 månader, medan kortfristiga placeringar förfaller inom 12 månader.
Likaså har långfristiga placeringar en löptid över 12 månader och klassificeras inte som likvida medel.

Varför har företag kontanter?

Det finns olika skäl till varför ett företag kanske vill hålla rimliga nivåer av CCE.

# 1 - Övergripande operativ strategi

De flesta företag försöker hålla en liten mängd kontanter jämfört med den totala omsättningen. Det är viktigt att företaget har tillräckligt med kontanter för att driva sin dagliga verksamhet utan att springa till banken då och då. Låt oss titta på Procter and Gamble exempel -

källa: Yahoo Finance

PG Cash = 8,558 miljarder dollar
PG totala tillgångar = $ 144,266 miljarder
Kontanter i% av totala tillgångar = 8,558 / 144,266 ~ 6%
PG Total försäljning 2014 = $ 83,062
Kontanter i% av den totala försäljningen = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Spekulativ förvärvsstrategi

En annan tanke kan vara att samla in pengar för ett spekulativt eller planerat förvärv. Om vi noterar Apples exempel kommer vi att få lite insikt om samma.

källa: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = 13,844 miljarder dollar
Apple Inc totala tillgångar = 231 839 miljarder dollar
Kontanter i% av totala tillgångar = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Apple Inc Total försäljning 2014 = $ 182,795
Kontanter i% av den totala försäljningen = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

Även om vi ser att det inte finns något för spännande med kontanterna här, om vi tittar noggrant på alla investeringar, noterar vi att Apple Inc har en enorm hög 13,844 miljarder dollar (kontanter och kontanta medel) + 11,233 miljarder dollar (kortfristiga investeringar) + 130,162 dollar bn (långsiktiga investeringar) = $ 155,2 miljarder. Är detta för ett lämpligt förvärvsmål?

# 3 - Ingen bra anledning

Vissa företag kan ha höga kontanter utan goda skäl. Kanske har ledningen ännu inte räknat ut det bästa sättet att distribuera kontanter. I detta fall kan en av strategierna vara att ge en avkastning till aktieägarna genom att köpa tillbaka aktier.

I ett annat fall, där det finns en stor hög med kontanter för kapitalintensiva företag, skulle det innebära en investering i ett stort projekt eller maskiner.

Exempel på Colgates likvida medel

Du kan ladda ner Colgates 10K-rapport härifrån

Låt oss ta ett exempel på Colgate. Här kommer vi att svara på ett par snabba frågor om Colgates Cash för att behärska detta koncept ytterligare.

Var finns Colgates CCE?

Colgates CCE finns i balansräkningen.

Hur mycket CCE Colgate har 2013 och 2014?

Colgate har 0,962 miljarder dollar och 1,089 miljarder dollar i CCE 2013 respektive 2014.

Är detta en stor eller liten summa jämfört med den totala försäljningen?

Colgates kontanter (2014) = $ 1.089 miljarder
Colgates totala försäljning 2014 = 17,277 miljarder dollar
Kontant% av den totala försäljningen (2014) = 1.089 / 17.277 = 6.3%

Colgates Cash (2013) = 0,962 miljarder dollar
Colgates totala försäljning 2013 = $ 17,420
Kontanter i% av den totala försäljningen (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Om vi jämför detta med PG (Proctor and Gamble) som diskuterats ovan, är det i linje. Det ser ut som att 6% är normalt (varken liten eller stor)

Tror du att Colgate planerar att använda dessa pengar för ett förvärv?

Kontanter för Colgate är runt (vilket inte är särskilt högt) ~ 6%. Om vi tittar på Colgates kortfristiga investeringar och långsiktiga investeringar är de också ganska mycket obefintliga. Troligtvis kan vi dra ovanifrån att Colgate inte vill driva någon större förvärvsstrategi. Observera också att likvida medel förbättrar nuvarande förhållande.

Hur definierar Colgate detta i redovisningsprinciper?

Colgate definierar kontanter enligt nedan.

Vad händer nu?

Detta har varit en guide till likvida medel, dess definition och grunderna. Här diskuterar vi listan över likvida medel, exempel på Colgate, P&G och Apple och även de tre främsta anledningarna till att företag har kontanter. Om du lärde dig något nytt eller gillade inlägget, vänligen skriv en kommentar nedan. Låt mig veta vad du tycker. Stort tack, och var försiktig. Happy Learning!