Vad är säkerhetsanalys?
Säkerhetsanalys hänvisar till metoden för att analysera värdet av värdepapper som aktier och andra instrument för att bedöma det totala värdet av verksamheten vilket kommer att vara användbart för investerare att fatta beslut. Det finns tre metoder för att analysera värdepapperens värde - grundläggande, teknisk och kvantitativ analys.
Funktioner
- Att värdera finansiella instrument som eget kapital, skuld och teckningsoptioner från ett företag.
- Att använda offentligt tillgänglig information. Användningen av insiderinformation är oetisk och olaglig.
- Säkerhetsanalytiker måste agera med integritet, kompetens och omsorg medan de bedriver investeringsyrket.
- För att använda olika analytiska verktyg inkluderar detta grundläggande, tekniska och kvantitativa metoder.
- Säkerhetsanalytiker bör placera kundernas intressen över deras personliga intressen.
Exempel
# 1 - Box IPO-analys
För värdering av Box IPO har jag använt följande tillvägagångssätt -
- Relativ värdering - SAAS jämförbara komp
- Jämförbar förvärvsanalys
- Värdering med aktiebaserade belöningar
- Värderingstecken från Box Private Equity Funding
- Värderingstecken från DropBox Private Equity Funding Valuation
- Box DCF-värderingar
Du kan lära dig mer om Box Valuation Analysis härifrån.
# 2 - Alibaba IPO-analys
Vid analysen av Alibaba-börsintroduktionen använde jag främst rabattkassaflödestekniken
Du kan lära dig mer om hur jag gjorde en säkerhetsanalys av Alibaba från den här artikeln - Alibaba Valuation Analysis
Typer av säkerhetsanalys
Nedan visas de tre bästa typerna av säkerhetsanalys.
Värdepappren kan i stort sett klassificeras i aktieinstrument (aktier), skuldinstrument (obligationer), derivat (optioner) eller någon hybrid (konvertibel obligation). Med tanke på värdepappers karaktär kan säkerhetsanalys i stort sett utföras med följande tre metoder: -
# 1 - Grundläggande analys
Denna typ av säkerhetsanalys är ett utvärderingsförfarande för värdepapper där det huvudsakliga målet är att beräkna ett aktiens inneboende värde. Den studerar de grundläggande faktorerna som påverkar aktiens inneboende värde, som ett företags lönsamhetsuttalande och position, företagsledning och framtidsutsikter, nuvarande industriella förhållanden och den totala ekonomin.
# 2 - Teknisk analys
Denna typ av säkerhetsanalys är en prisprognosteknik som endast tar hänsyn till historiska priser, handelsvolymer och branschtrender för att förutsäga säkerhets framtida prestanda. Det studerar aktiekartor genom att använda olika indikatorer (som MACD, Bollinger Bands, etc) under förutsättning att varje grundläggande input har beaktats i priset.
# 3 - Kvantitativ analys
Denna typ av säkerhetsanalys är en stödjande metod för både grundläggande och teknisk analys som utvärderar aktiens historiska resultat genom beräkningar av grundläggande finansiella nyckeltal, t.ex. resultat per aktie (EPS), avkastning på investeringar (ROI) eller komplexa värderingar som diskonterade kassaflöden. (DCF).
Varför analysera värdepapper?
Det grundläggande målet för varje individ är att öka sin nettovärde genom att investera sina intäkter i olika finansiella instrument, dvs skapande av pengar med hjälp av pengarna. Säkerhetsanalys hjälper människor att uppnå sitt slutliga mål enligt nedan:
# 1 - Returnerar
Det primära målet för investeringen är att tjäna avkastning i form av kapitalökning samt avkastning.
# 2 - Kapitalvinst
Kapitalförstärkning eller förstärkning är skillnaden mellan försäljningspriset och inköpspriset.
# 3 - Avkastning
Det är avkastningen som erhålls i form av ränta eller utdelning.
Avkastning = kapitalvinst + avkastning
# 4 - Risk
Det är sannolikheten att förlora det investerade huvudkapitalet. Säkerhetsanalys undviker risker och säkerställer kapitalets säkerhet, skapar också möjligheter att överträffa marknaden.
# 5 - Kapitalets säkerhet
Det investerade kapitalet med korrekt analys; undviker chanser att förlora både ränta och kapital. Investera i mindre riskabla skuldinstrument som obligationer.
# 6 - Inflation
Inflationen dödar sin köpkraft. Inflationen över tid gör att du köper en mindre andel bra för varje dollar du äger. Korrekt investering ger dig skydd mot inflation. Föredra vanliga aktier eller råvaror framför obligationer.
# 7 - Risk-Return-förhållande
Ju högre den potentiella avkastningen för en investering, desto högre blir risken. Men den högre risken garanterar inte högre avkastning.
# 8 - Diversifiering
”Lägg bara inte alla dina ägg i en korg” dvs. inte investera hela ditt kapital i en enda tillgång eller tillgångsklass utan fördela ditt kapital i en mängd olika finansiella instrument och skapa en pool av tillgångar som kallas en portfölj. Målet är att minska risken för volatilitet i en viss tillgång.
Obs! Analys av värdepapper garanterar inte vinst varje gång eftersom det görs forskning med informationen som är tillgänglig för allmänheten. Men i motsats till effektiv marknadshypotes (EMH) återspeglar marknaderna inte all tillgänglig information och därmed kan säkerhetsanalytiker slå marknaden med tekniska och grundläggande metoder.
