Omvänd återköpsavtal - Hur fungerar Reverse Repo?

Vad är Reverse Repurchase Agreement (Reverse Repo)?

Ett omvänd återköpsavtal kallas också omvänd repo som leder till genomförandet av ett avtal mellan en köpare och säljare om att köpare av värdepapper som köpte någon form av värdepapper eller tillgångar har rätt att sälja dem till ett högre pris i framtid, dvs. säljaren som måste acceptera det högre priset i framtiden.

Förklaring av omvänd repo

I ett omvänd återköpsavtal är det i allmänhet två parter inblandade. En del av utförandet består främst av en kommersiell bank som köper säkerhet från en centralbank. Den andra delen av den genomförda transaktionen omfattar försäljning av exakt säkerhet eller tillgång som köpts tidigare från affärsbanken igen till centralbanken. Dessa transaktioner som i allmänhet handlar om att köpa och sälja värdepapper kan också ses från ett säkerhetsbaserat lån. Detta avtal är dessutom ett dagslån med villkoren som sträcker sig till en period på högst fjorton dagar. Federal Reserve genomför omvända återköpsavtal med avtal som sträcker sig upp till 65 arbetsdagar.

Komponenter i omvänd återköpsavtal

Ett omvänd återköpsavtal eller omvänd repo består huvudsakligen av två parter och därmed två transaktionsben. En del är ”Försäljningen” och den andra delen är ”Återköp”. Det handlar om säkerhet eller säkerhet som säljaren i delen "Försäljning" skaffar från köparen och återigen som återlämnas till köparen under delen "Återköp".
Antag att säljaren säljer värdepapper till $ 100 i första etappen med säkerhet på $ 1000, i andra etappen kommer samma säljare att köpa tillbaka värdepapperen till $ 150 och också återställa säkerheten på $ 1000 till den andra inblandade parten. Skillnaden dvs $ 150 - $ 100 = $ 50 kallas frisyrningsmarginalen.
Den andra parten tjänar pengar i form av ränta på transaktionen, vilket är den skillnad som erhålls när det gäller att sälja tillgången eller värdepapper till en högre ränta. Partiet på detta sätt har också härledt tillfällig användning av säkerhet.

Hur fungerar Reverse Repo?

De främsta användarna av ett sådant avtal är i allmänhet monetära myndigheter, finansinstitut, fondbolag, statsfonder, affärsbanker, pensionsfonder, försäkringsbolag etc. Den omvända reporäntan används främst av monetära organ för att få pengar från banksystemet. och att pressa eller förbjuda ökad likviditet på marknaden för att hålla koll på tillgången på pengar i ekonomin.

Denna kortfristiga utlåning tillhandahålls till investerare som kan vara mycket kontanta, men är benägna att ta risker. Detta kan användas för att skaffa korta positioner på marknaden som tidigare täcktes av den andra parten. Säkerheterna säljs av säljaren till köparen med ett åtagande att köparen i framtiden åter kommer att sälja samma värdepapper till säljaren. Omvänd återköpsavtal minskar för närvarande antalet reserver i banksystemet.

Exempel

Omvänd reporänta är den räntesats som den federala banken erbjuder till andra fungerande banker som sätter in eller investerar sin kassareserv eller värdepapper i federala bankens statskassa. Detta anses vara en mycket bättre och säkrare parkeringsväg än att låna ut samma till företag eller kunder som i omvänd repo är säkerheterna eller fonderna säkra hos den federala banken.

För att nämna ett exempel kommer varje federal bank att ha en fast procentsats av omvänd reporänta som den erbjuder de andra parter som är inblandade i dessa avtal. Antag att vi antar att den omvända reporäntan som är fastställd av en federal bank i USA är 6%, vilket innebär att om en kommersiell bank har ett överskott av kontantöverskott på 500 000 $ tillgängligt hos den, kan banken investera detsamma i ett omvänd repoavtal med federala Bank.

Genom att göra detta kommer den specifika kommersiella banken att tjäna ett intresse på $ 30.000, vilket också kallas hårklippsmarginalen.

Fördelar med Reverse Repo

Nedan följer några fördelar med omvänd återköpsavtal.

Det uppmuntrar andra banker att lagra sina överskott av kontanter hos den federala banken under höga inflationsnivåer i ekonomin så att bankerna kan tjäna mer avkastning på sina överskottsmedel.
Det är ett sätt att tjäna pengar med den vinstmarginalmetod som uppnås på grund av försäljning av en viss säkerhet eller kontantreserv till en högre ränta till den ursprungliga säljaren. I fall av en bank är den intjänade vinsten i ränteprocess på grund av parkering av överskott av kontanter hos den federala eller centralbanken
Omvänd reporänta är en instrumentell metod för att kontrollera penningmängden som finns tillgänglig i ekonomin.
En hög ränta hjälper till att injicera likviditet i ekonomin
Det stimulerar affärsbanker att investera eller lagra överskott i den federala banken för att få högre avkastning.

Risker

Federala banker måste konfrontera kostnader med omvänd repoavtal som inte liknar de kostnader som andra federala motparter står inför, så dessa kostnadsskillnader måste redovisas någonstans.
En omvänd repo i stor skala kan leda till större bankdistribution.
Det omvända återköpsavtalet med en enhets motpart har vanligtvis ingen korrekt etablering.
De två berörda parternas ekonomiska hälsa och värdet på säkerheten mäts eller kontrolleras inte juridiskt.
Motparten har en chans att fallera på sin skyldighet.
De säkerheter som ges är benägna att förlora värde på grund av volatilitet på marknaden och förändringar i marknadsscenariot.

Slutsats

Det omvända köpeavtalet är en ersättningsmetod för att tillhandahålla likviditet till en portfölj. Det är en metod för att förhindra likvidation av en portfölj för att möta det oförutsedda kontantbehovet. Det används också som en effektiv kontanthanteringspraxis.

Det omvända repot är en säkerhetsdeposition för långivaren av medel som försörjer sig med en kortfristig investeringsrymd och på detta sätt skapar också en port för att låna värdepapper för att få vissa korta positioner täckta. Det är i allmänhet inriktat på att kontrollera tillgången på pengar i ekonomin som helhet. De anses också säkrare eftersom det främst handlar om värdepapper.