Kupongobligation

Vad är kupongobligation?

Kupongobligation, även känd som en Bearer-obligation, är en typ av obligation som inkluderade fasta räntebetalningar som är den årliga räntekupongen för en obligation från obligationsemissionen till förfallodagen för obligationen eller dess överföringsdag där innehavaren av kupongobligationen får den specifika fasta räntebetalningen på periodisk basis som beräknas genom att kupongräntan multipliceras med det nominella värdet på en aktie och periodfaktorn. Till exempel, om du har en obligation på 1000 USD och du får en ränta på 5%, har du en kupongränta på 5%. Varje kupong har ett datum på sig och på det aktuella datumet ska låntagaren fysiskt bifoga kupongen till obligationscertifikatet. Kuponger behandlades som kontanter.

Hur fungerar kupongobligationer?

Dessa obligationer var vanligare under den tid som inte dominerades av datorer. På 1980-talet startade en tendens att sälja kupongerna på kupongobligationen som separata värdepapper, kallade remsor, av vissa institutioner. Förfarandet för att investera i obligationer har dock sett en havsförändring sedan förekomsten av att använda datorer. Du har inte fler presentkopior av kuponger för att lösa in ditt räntebelopp.

  • Om du skulle köpa en nyemitterad obligation via ett mäklarkonto, skulle mäklaren få kontanter från dig och sedan sätta in obligationen på ditt konto. I sådana fall kommer räntan från din obligation att sättas in direkt på ditt konto tillsammans med dina fonder och värdepapper.
  • Dessa obligationer krävs vid den andra emissionen av obligationer. Sekundära obligationer är de som ursprungligen köptes av en investerare och sedan såldes till en annan investerare före löptiden. I sådana fall skiljer sig anskaffningspriset till den nya investeraren väldigt annorlunda från obligationens förfallsvärde.
  • I sådana fall och även om det finns bestämmelser om att obligationen ska lösas in tidigt kommer kupongobligationerna att skilja sig från avkastning till förfall (den effektiva räntan som investeraren tjänar om han eller hon väntar till förfall) -värst (det värsta scenariot som investeraren kommer att tjäna om obligationen återkallas före förfall).

Prissättning av kupongobligationer

Dessa obligationer är relativt enkla, men priset är fortfarande en nyckelfråga. Om du investerar i dessa obligationer bör du känna till prissättningen väl så att du kan dra maximal nytta av den. Att känna till prissättningen för dessa obligationer berättar för dem det högsta pris som de kommer att behöva betala för obligationen. Investerarna kan behöva en högre avkastning på obligationen om sannolikheten är hög som standard. Det finns en formel för att bestämma priset på kupongobligationer:

  • c = kupongränta
  • i = ränta
  • n = antal betalningar

Villkor relaterade till kupongobligationer

Dessa obligationer kallas också bärarobligationer. Detta namn härrör från det faktum att den som presenterar kupongen för emittenten har rätt till räntebetalningen oavsett om personen är ägaren av obligationen eller inte. Denna funktion i kupongobligationen kan leda till skatteflykt och bedrägerier.

Vissa kupongobligationer är kända som 'nollkupongobligationer'. Dessa är obligationer som inte gör kontanta betalningar av räntor under obligationens löptid utan emitteras i stället som rabatter på obligationernas löptid. Det specifika diskonteringsvärdet beräknas för att ge en viss avkastning vid förfall när obligationen är inställd på att lösa in till full nominellt värde.

Vem ska investera i kupongobligationer?

Investerare tjänar pengar på innehavsobligationer på sin löptid. Räntan betalas till dem vid obligationens löptid. Vilken tid det tar att förfalla beror på om obligationen är en lång- eller kortfristig investering. Kortfristiga innehavsobligationer kallas räkningar. Om kupongobligationen är under en lång period, från femton till tjugo år, får investeraren sin ränta efter en period av två decennier.

Dessa obligationer är inte ett bra alternativ för någon som letar efter ett stadigt inkomstflöde. De är dock idealiska för familjer som undersöker systematiska investeringsplaner. Om du vill ha ett fritidshus efter din pension är ett kupongobligation ett bra alternativ. Innehavsobligationer är också ett bra sätt att överföra rikedom till din arving. En kupongobligation är ett bra sätt att öka din inkomst över en tidsperiod.

Kupongobligationer beskattas i USA. Därför kan de hållas på ett skatteuppskjutet pensionskonto för att spara investerare på att betala skatt på den framtida inkomsten. Utöver detta, om den amerikanska regeringsenheten - stat eller lokal utfärdar en kupongobligation, är den befriad från alla skatter.

Slutsats

Därför har det bevisats att kupongobligationer kan definieras som avsaknad av räntebetalningar för investerare. Därför, om någon letar efter en långsiktig investering i räntebärande säkerhet är innehavarobligationer ett bra alternativ. För familjer som sparar för framtiden eller föräldrar som sparar för sina barns högre utbildning har kupongobligationer visat sig vara perfekta. Även för dem som gillar att titta på marknadstrenden är investering i kupongobligationer ett bra alternativ. Om du vill lägga till variation i din portfölj är kupongobligationer också ett bra alternativ.