Täckningsgrad

Vad är täckningsgrad?

Täckningsgrad är de finansiella nyckeltalen som används för att avgöra om företaget kan betala av sin skuldförpliktelse. Om detta förhållande ligger på den högre sidan betyder det att företaget har en hälsosammare position för att återbetala sina skulder. Vanligtvis används den för att jämföra ett företags förmåga mot liknande företag eller jämföra trenden med tidigare år.

Nedan är de fyra bästa typerna -

  1. Räntetäckning
  2. DSCR-förhållande
  3. Tillgångstäckning
  4. Kontant täckning

Låt oss diskutera var och en av dem i detalj -

Topp 4 typer av täckningsgrad

Analytiker använder nedanstående förhållanden för att bestämma företagets position för sina skuldförpliktelser:

# 1 - Räntetäckning

Den används för att bestämma hur väl ett företag kan betala av sin ränta i skuld med hjälp av sina intäkter. Det är också känt som Times Interest Earn Ratio.

Formel

Räntetäckningsgrad = EBIT / Internetkostnad

# 2 - Skuldtäckning

Detta förhållande avgör företagets ställning att betala hela sin skuld från sina intäkter. Företagets förmåga att återbetala hela kapitalbeloppet plus ränteförpliktelsen på skuld på kort sikt mäts med denna kvot. om denna kvot är mer än 1, är företaget i en bekväm position att betala tillbaka lånet.

Formel

Skuldtäckningsgrad = Rörelseresultat / total skuld

# 3 - Tillgångstäckning

Denna kvot liknar skuldtjänstkvoten, men istället för rörelseresultatet kommer den att se om skuld kan betalas av sina tillgångar. Om företaget inte kan generera tillräckligt med inkomster för att återbetala skulder, kan företagets tillgångar som mark, maskiner, lager etc. säljas för att återbetala lånebeloppet. Vanligtvis bör detta förhållande vara mer än 2.

Formel

Tillgångstäckningsgrad = (materiell tillgång - kortfristiga skulder) / total skuld Rörelseintäkt / total skuld

# 4 - Kontant täckning

Kontant täckning används för att avgöra om ett företag kan betala sina räntekostnader från tillgängliga kontanter. Det liknar räntetäckningen, men istället för inkomst kommer detta förhållande att analysera hur mycket kontanter som är tillgängliga för företaget. Helst bör detta förhållande vara större än 1.

Formel

Kontant täckningsgrad = (EBIT + icke kontantutgifter) / räntekostnader

Exempel på täckningsgrad

Exempel nr 1

Låt oss säga att ett företags totala ”rörelseresultat” (EBIT) för den angivna perioden är $ 1 000 000 och dess totala utestående huvudskuld är $ 700 000. Företaget betalar 6% ränta på skulden .

Så dess totala räntekostnad för att ge period = skuld * ränta

= 700 000 * 6% = 42 000 dollar

  • Intresse Covera g e

  • Skuldtäckning

totala skulder som betalas (huvudstol plus ränta)

  • Tillgångstäckning

Låt oss säga att företaget har 900 000 USD materiella tillgångar och dess kortfristiga skulder 100 000 USD

  • Kontant täckning

Och icke-kontanta kostnader är $ 100.000

Genom att analysera dessa förhållanden kan man säga att företaget för tillfället är i en bekväm position för att betala av sin skuld med sin intjäning eller tillgång.

Exempel 2

Låt oss ta ett praktiskt exempel på ett indiskt företag som har en ganska hög skuld i sin balansräkning. Bharti Airtel är ett indiskt telekomföretag som är känt som ett mycket högt skuldbelagt företag på grund av det höga CapEx-kravet i denna bransch

Nedan följer några av de grundläggande uppgifterna för Bharti Airtel:

Data i Rs Mil.

Källa: Årsrapporter och www.moneycontrol.com

I nedanstående graf kan vi analysera trenden för täckningsgraden för Bharti Airtel:

Som vi kan se att med åren går dessa förhållanden ner. Det beror på att dess skuld har ökat genom åren, och EBIT har sjunkit på grund av marginalpress och “Reliance Jio” inträde på marknaden. Om detta fortsätter i framtiden kan Bharti Airtel vara i en dålig position när det gäller sin skuld eller kanske behöva sälja sina tillgångar för att återbetala lånet.

Fördelar

  • Det kan användas för att göra trendanalyser för ett företag under perioden. Genom att beräkna förhållanden över tidsperioden kan det analyseras hur dess skuldåterbetalningsförmåga rör sig över perioderna. Om det går ner måste företaget se ner på frågan och försöka rätta till det.
  • Dessa förhållanden kan användas av långivare / borgenärer innan de ger ett lån. Huruvida företaget är värd lån och till vilken räntesats som ska ges.
  • Analytiker använder dessa förhållanden för att bestämma företagets kreditbetyg. Om betyg är bra får företag ett lån till lägre räntor.

Begränsningar

  • Det kan hända att ett företag har tagit mer skuld under en viss period, men dess effekt kommer att komma in i nästa perioder. Säsongsmässighet kan också vara en faktor som döljer eller snedvrider dessa förhållanden.
  • Vissa företag har högre CapEx-krav, så deras skuldstorlek kommer att vara mer än andra företag.
  • Det kan vara fall när företag ändrar sin redovisningsprincip, och därför kan dessa förhållanden påverkas.
  • Vi bör inte använda dessa förhållanden som fristående. Samtidigt som företagets hälsa kontrolleras måste andra nyckeltal, såsom likviditets- eller lönsamhetsförhållanden, analyseras tillsammans för att fatta beslutet.

Slutsats

Det är ganska användbart att kontrollera ett företags kreditbetyg eller att analysera i vilken takt lånet ska ges till företaget. Men det måste användas ganska noggrant, med andra faktorer i åtanke. Vissa företag kräver mer skuld jämfört med andra företag, så kanske är deras förhållanden på den svagare sidan. Det kan finnas fall där ett företag försöker expandera, så det har tagit ett lån för Capex, vilket ger resultat efter kanske två eller tre år. Så för närvarande kanske förhållandet inte är bra. Kom bara ihåg att förhållanden är användbara för analys tills dessa analyseras, med tanke på alla faktorer och inte bara genom att se siffrorna som fristående.