Gordons tillväxtmodellformel

Gordons tillväxtmodellformel

Gordon Growth Model Formula används för att hitta företagets inneboende värde genom att diskontera företagets framtida utdelningar.

Det finns två formler för tillväxtmodell

Vi kommer att titta på båda formlerna en efter en

# 1 - Formel för Gordon-tillväxtmodell med konstant tillväxt i framtida utdelningar

Gordons tillväxtmodellformel som med den konstanta tillväxttakten i framtida utdelningar är enligt nedan.

Låt oss ta en titt på formeln först -

Här,

• P ₀ = aktiekurs;
• Div ₁ = Beräknad utdelning för nästa period;
• r = Nödvändig avkastning;
• g = tillväxthastighet

Förklaring

I ovanstående formel har vi två olika komponenter.

Den första komponenten i formeln är den beräknade utdelningen för nästa period. För att ta reda på den beräknade utdelningen måste du titta på historiska data och ta reda på den tidigare tillväxttakten. Du kan också ta hjälp av finansanalytiker och de prognoser de gör. Den beräknade utdelningen kommer inte att vara korrekt, men tanken är att förutsäga något som är närmare den faktiska framtida utdelningen.

Den andra komponenten har två delar - tillväxttakten och avkastningskravet.

För att ta reda på tillväxttakten måste vi använda följande formel -

Som du redan vet, om vi delar upp de kvarhållna intäkterna med nettoresultatet, skulle vi få kvarhållningsgraden, annars kan vi också använda (1 - Utdelningsutdelning) för att ta reda på kvarhållningsgraden.

Och ROE är avkastningen på eget kapital (nettoresultat / eget kapital)

För att ta reda på avkastningskravet kan vi använda följande formel -

Med andra ord kan vi hitta kravet på avkastning bara genom att lägga till en utdelningsavkastning och tillväxttakten.

Användning av Gordon Growth Model med konstant hastighet

Genom att använda denna formel kommer vi att kunna förstå aktiens aktiekurs för ett företag. Om vi ​​tittar på båda komponenterna i formeln ser vi att vi använder en liknande nuvärdesmetod för att ta reda på aktiekursen.

Först beräknar vi de beräknade utdelningarna. Sedan delar vi det med skillnaden mellan avkastningskravet och tillväxttakten. Det betyder att diskonteringsgraden i detta avseende är skillnaden mellan avkastningskravet och tillväxttakten. Genom att dela detsamma kan vi enkelt ta reda på aktiekursens nuvärde.

Beräkningsexempel på Gordons tillväxtmodell med konstant tillväxt

Du kan ladda ner denna Gordon Zero Growth Rate-mall Excel här - Gordon Zero Growth Rate-mall Excel

Hi-Fi Company har följande information -

• Beräknad utdelning för nästa period - 40 000 dollar
• Avkastningskravet - 8%
• Tillväxttakt - 4%

Ta reda på aktiekursen för Hi-Fi Company.

I exemplet ovan känner vi till den uppskattade utdelningen, tillväxttakten och även avkastningskravet.

Genom att använda beståndet - PV med konstant tillväxtformel får vi -

• P ₀ = Div ₁ / (r - g)
• Eller, P ₀ = 40 000 $ / (8% - 4%)
• Eller, P ₀ = 40 000 $ / 4%
• Eller P ₀ = 40 000 $ * 100/4 = 10 000 000 dollar.

Genom att helt enkelt använda ovanstående formel kommer vi att kunna ta reda på aktiekursen. Det kan vara ett bra verktyg för investerarna och ledningen för alla företag. En sak vi bör notera här är att aktiekursen är det totala aktiekursen eftersom vi antog den beräknade utdelningen för alla aktieägare. Genom att helt enkelt ta hänsyn till antalet aktier skulle vi kunna ta reda på aktiekursen per aktie.

Gordon Growth Model Calculator

Du kan använda följande lager - PV med Constant Growth Calculator.

Gordon Growth Model  Formula i Excel (med excel-mall)

Låt oss nu göra samma exempel ovan i Excel. Detta är väldigt enkelt. Du måste ange de tre insatserna för utdelning, avkastning och tillväxt.

Du kan enkelt ta reda på företagets aktiekurs i den medföljande mallen.

Du kan ladda ner denna Gordon Growth Model Formula-mall här - Gordon Growth Model Formula with Constant Growth Excel-mall

# 2 - Gordons tillväxtformel med noll tillväxt i framtida utdelningar

Den enda skillnaden i denna formel är "Tillväxtfaktorn."

Här är formeln -

Här är P = aktiens pris; r = avkastningskrav

Förklaring

Denna formel är baserad på utdelningsrabattmodellen.

Således placerar vi de beräknade utdelningarna i täljaren och avkastningskravet i nämnaren.

Eftersom vi beräknar med noll tillväxt hoppar vi över tillväxtfaktorn. Och som ett resultat skulle avkastningskravet vara diskonteringsräntan. Om vi ​​till exempel antar att ett företag skulle betala $ 100 som utdelning under nästa period och avkastningskravet är 10%, så skulle aktiekursen vara $ 1000.

En sak som vi bör komma ihåg när vi beräknar formeln är den period vi använder för beräkningen. Utdelningsperioden bör vara ungefär samma som avkastningskravet.

Så om du tar hänsyn till de årliga utdelningarna måste du också ta den årliga avkastningskravet för att upprätthålla integriteten i beräkningen. För att beräkna avkastningskravet kommer vi att dela ut avkastningen (r = utdelning / pris). Och det kan vi ta reda på med historiska data. Avkastningskravet är den lägsta ränta som investerarna accepterar.

Användning av Gordon Growth Model Formula (Zero Growth)

I denna formel beräknas utdelningen för nästa period. Och diskonteringsräntan är den avkastningskrav som krävs, dvs. den avkastning som investerarna accepterar. Det finns olika metoder som investerare och finansanalytiker kan ta reda på aktiens nuvärde, men denna formel är den mest grundläggande av alla.

Innan man investerar i företaget bör därför varje investerare använda denna formel för att ta reda på aktiens nuvärde.

Beräkningsexempel på Gordons tillväxtmodell (Zero Growth)

Låt oss ta ett exempel för att illustrera Gordon Growth Model Formula med Zero Growth Rate

Big Brothers Inc. har följande information för alla investerare -

• Den beräknade utdelningen för nästa period - $ 50.000
• Avkastningskravet - 10%

Ta reda på priset på aktien.

Genom att använda Stock - PV med Zero Growth Formula får vi -

• P = Utdelning / r
• Eller, P = $ 50.000 / 10% = $ 500.000.
• Aktiekursen skulle vara 500 000 dollar.

En sak du bör märka här är att $ 500.000 är det totala marknadspriset på aktien. Och beroende på antalet utestående aktier skulle vi ta reda på priset per aktie.

Låt oss i det här fallet säga att de utestående aktierna är 50 000.

Det betyder att aktiekursen skulle vara = ($ 500.000 / 50.000) = $ 10 per aktie.

Gordon Zero Growth  Calculator

Du kan använda följande Gordon Zero Growth Rate Calculator

Gordon Zero Growth  Formula i Excel (med excel-mall)

Låt oss nu göra samma exempel ovan i Excel. Detta är väldigt enkelt. Du måste ange de två insatserna för utdelning och avkastning.

Du kan enkelt ta reda på priset på aktien i den medföljande mallen.