Omsättningsförhållande för tillgångar

Vad är tillgångsomsättningsförhållandet?

Tillgångsomsättningsförhållandet är förhållandet mellan ett företags nettoomsättning och totala genomsnittliga tillgångar som ett företag har under en tidsperiod. detta hjälper till att avgöra om företaget skapar tillräckligt med intäkter för att se till att det är värt att hålla en stor mängd tillgångar under företagets balansräkning.

Enkelt uttryckt betyder tillgångsomsättningsgraden hur mycket intäkter du tjänar utifrån de totala tillgångarna du har. Och denna intäktssiffra skulle motsvara försäljningssiffran i din resultaträkning. Ju högre antal bättre skulle vara organisationens tillgångseffektivitet. Det ses att i detaljhandeln är detta förhållande vanligtvis högre, dvs. mer än 2.

Den 31 januari 2020 hade Wal-Mart en total intäkt på 523,96 miljarder dollar. Och dess totala tillgångar uppgick till 219,30 miljarder dollar i början av året och 236,50 dollar vid årets slut. Så för att beräkna den genomsnittliga totala tillgången måste vi ta genomsnittet av siffran i början av året och av siffran i slutet av året, dvs (236,60 miljarder dollar + 219,30 miljarder dollar) / 2 = 228,1 US $ miljard. Då skulle Wal-Marts omsättning vara exakt (523,96 miljarder US $ / 228,1 miljarder US $) = 2,29x

Så om du tittar på figuren ovan skulle du visuellt förstå hur effektivt Wal-Mart-tillgångsutnyttjande är. Intäkterna är mer än dubbelt så många av de tillgångar de har.

Formel

För att beräkna tillgångsomsättningsgraden måste du ta reda på den totala intäkten (den totala försäljningen, eller så kan du ta genomsnittet av försäljningssiffran i början av året och i slutet av året) och sedan dela den med totala tillgångar (annars kan du ta medelsiffran i början av året och i slutet av året).

Formel för omsättning av tillgångar = Försäljning / genomsnittliga tillgångar   

Nu finns det några saker du bör veta innan vi kan gå till tolkningen av förhållandet.

Först, vad menar vi med försäljning eller nettoomsättning, och vilken siffra skulle vi ta för att beräkna förhållandet? Vad är totala tillgångar, och skulle vi inkludera alla tillgångar som företaget har, eller skulle det finnas något undantag?

När du beräknar ett förhållande med "Försäljning" betyder det vanligtvis "Nettoomsättning" och inte "Bruttoförsäljning." Denna "Nettoomsättning" kommer i resultaträkningen och kallas "driftsintäkter" för företaget för att sälja sina produkter eller tillhandahålla tjänster. Om du har fått siffran "Bruttoförsäljning" och du måste ta reda på "Nettoomsättning", leta efter eventuell "Försäljningsrabatt" eller "Försäljningsavkastning." Om du drar av "Försäljningsrabatter / returer" från "Bruttoförsäljning" får du siffran "Nettoomsättning".

Låt oss nu komma till de totala tillgångarna. Vad skulle vi inkludera i totala tillgångar? Vi kommer att inkludera allt som ger ett värde för ägaren i mer än ett år. Det innebär att vi kommer att inkludera alla anläggningstillgångar. Samtidigt kommer vi också att inkludera tillgångar som lätt kan omvandlas till kontanter. Det betyder att vi skulle kunna ta omsättningstillgångar under totala tillgångar. Och vi kommer också att inkludera immateriella tillgångar som har värde, men de är av icke-fysisk karaktär, som goodwill. Vi kommer inte att ta hänsyn till fiktiva tillgångar (t.ex. reklamkostnader för ett företag, rabatt tillåten vid emission av aktier, förlust som uppkommit vid emission av förlagslån etc.).

Tolkning

Det är en mycket viktig sak att överväga, eftersom det i slutändan kommer att visa sig vara vilket beslut du skulle ta om ditt företag på lång sikt. Låt oss tolka två alternativ, och låt oss diskutera dessa scenarier i detalj.

Om tillgångsomsättningsgraden <1

• Om förhållandet är mindre än 1 är det inte bra för företaget eftersom de totala tillgångarna inte kan producera tillräckligt med intäkter i slutet av året.
• Men detta förutsätter ett antagande. Om tillgångsomsättningen i den bransch som företaget tillhör vanligtvis är mindre än 0,5 i de flesta fall och företagets andel är 0,9. Detta företag går bra oavsett dess lägre tillgångsomsättning.

Om tillgångsomsättningsgrad  >  1

• Om förhållandet är större än 1 är det alltid bra. För det betyder att företaget kan generera tillräckligt med intäkter för sig själv.
• Men detta är föremål för ett undantag. Låt oss till exempel säga att företaget tillhör en detaljhandelsbransch där företaget håller sina totala tillgångar låga. Som ett resultat är genomsnittskvoten alltid över 2 för de flesta företagen.
• I så fall, om detta företag har en tillgångsomsättning på 1,5, går det inte bra med det här företaget. Och ägaren måste tänka på att omstrukturera företaget så att företaget skulle kunna generera bättre intäkter.

Här en sak varje företag bör ha i åtanke. Om du vill jämföra tillgångsomsättningen med ett annat företag bör det göras med företagen i samma bransch.

Exempel

Låt oss förstå detta med ett exempel.

Låt oss göra beräkningen för att ta reda på tillgångsomsättningsgraden för båda företagen.

Först måste vi beräkna nettoförsäljningen för båda företagen eftersom vi har fått bruttoförsäljning.

Och eftersom vi har tillgångarna i början av året och slutet av året, måste vi ta reda på de genomsnittliga tillgångarna för båda företagen.

Låt oss nu beräkna tillgångsomsättningsgraden för båda företagen.

Låt oss säga att båda företagen A och B kommer från samma bransch. I så fall kan vi göra en jämförande analys. Det framgår tydligt att förhållandet mellan företag A är mer än förhållandet mellan företag B. Eftersom det antas att de båda tillhör samma bransch kan vi dra slutsatsen att företag A kan använda sina tillgångar bättre för att generera intäkter än företag B .

Men låt oss säga att företag A och företag B kommer från olika branscher. Då kan vi inte jämföra deras omsättningsförhållande med varandra. Snarare måste vi i så fall ta reda på den genomsnittliga tillgångsomsättningsgraden för respektive bransch, och sedan kan vi jämföra förhållandet för varje företag.

Nestle Exempel

Vi har diskuterat hur du skulle kunna beräkna tillgångsomsättningsgraden och skulle också kunna jämföra mellan flera förhållanden i samma bransch.

Låt oss nu beräkna Nestles omsättning av tillgångar och vad vi kan tolka utifrån de erhållna värdena.

Det första steget innebär att extrahera relevanta data för tillgångsomsättningen. För tillgångsomsättning behöver du två uppsättningar data - 1) Försäljning 2) tillgångar.

Du kan komma åt Nestles årsrapporter härifrån.

När du har uppgifterna för att säga, de senaste 5-6 åren, kan du sätta dem i excel, som visas nedan. Beräkna den genomsnittliga tillgångsstorleken för varje år.

Nästa steg är att beräkna tillgångsomsättning = försäljning / genomsnittlig tillgång.

Nedan följer Nestles omsättning av tillgångar under de senaste 15+ åren.

källa: ycharts

Så från beräkningen framgår det att omsättningsgraden för Nestle är lägre än 1. Men det betyder inte att det är ett lägre förhållande. Vi måste se andra företag från samma bransch för att göra en jämförelse.

Du kan också notera från detta diagram; Kapitalomsättningen har visat en minskande trend under de senaste 15 åren.

Låt oss ta ett annat exempel på omsättning av tillgångar.

Colgate vs. P&G - kamp om tillgångsomsättning

Låt oss titta på de två företagen Colgate och P&G.

källa: ycharts

• Under de senaste tio åren har Colgate bibehållit en sund tillgångsomsättning på mer än 1,0 gånger
• Å andra sidan står P&G inför utmaningar när det gäller att upprätthålla en tillgångsomsättning. För närvarande är dess tillgångsomsättning 0,509 gånger.
• Colgates omsättning av tillgångar är 1,262 / 0,509 = 2,47 gånger bättre än P&G.
• Vi skulle kunna säga att P&G måste förbättra sitt tillgångsutnyttjande för att öka intäktsgenereringen genom tillgångar.

Begränsningar

Eftersom allt har sin goda och dåliga sida har tillgångsomsättningsgraden två saker som gör detta förhållande begränsat i omfattning. Naturligtvis hjälper det oss att förstå tillgångsverktyget i organisationen, men detta förhållande har två brister som vi bör nämna.

• Den inkluderar alla lediga tillgångar: Som i beräkningen tar vi summan av totala tillgångar i slutet av året; Vi tar också hänsyn till lediga tillgångar som inte borde ha inkluderats.
• Det ger ett allmänt effektivitetsförhållande: Från detta förhållande är det omöjligt att extrahera de enskilda tillgångarnas användningsdata, vilket begränsar vår förståelse för effektiviteten hos en enskild tillgång.