CFA® nivå 1 studieplan, ämnen, godkända priser och tips

CFA-nivå

CFA® Exam är otvivelaktigt en av de tuffaste och mest uppskattade ekonomiska tentorna som är utformade för att hjälpa yrkesverksamma att förvärva avancerad ekonomisk analys och investeringshanteringsförmåga och kapacitet. CFA-yrkesverksamma är mycket efterfrågade inom olika underområden inom ekonomi för sin expertis och kunskap om finansiell analys och relaterade begrepp. Denna certifiering tilldelas av CFA Institute, USA, och erkänns globalt av de bästa finansinstitutionerna och de bästa arbetsgivarna i branschen. Det är ett omfattande certifieringsprogram som består av tre nivåer, var och en fokuserar på specifika kunskapsområden för att utveckla en detaljerad förståelse av begreppen och deras praktiska tillämpningar.

Varje CFA-nivå representerar ett viktigt steg på vägen mot att bli en CFA Charterholder. Det måste förstås att fullborda certifieringsprogrammet och förvärva CFA-stadgan inte bara hjälper till att validera den ekonomiska kunskapen, färdigheterna och förmågan hos yrkesverksamma utan visar också deras förmåga att arbeta tålmodigt och göra beslutsamma och väldefinierade ansträngningar att utmärka sig inom domänen av deras professionella strävan. Under denna artikel kommer vi att fokusera på CFA-nivå I-examen som det första och viktigaste steget för att förvärva CFA-stadgan.

CFA® nivå 1-ämnen / läroplan

CFA nivå I är inriktad på att förvärva kunskap om grundläggande begrepp inom ekonomi. Det skulle vara viktigt att få en förståelse för den ämnesmässiga organisationen av provet. Det finns i princip tio kunskapsområden som omfattas av CFA organiserade under fyra moduler med en ökande svårighetsgrad från CFA del I till del II respektive III. De fyra kunskapsmodulerna i CFA inkluderar etik och professionella standarder, investeringsverktyg, tillgångsslag, portföljförvaltning och förmögenhetsplanering.

Här ger vi en tabellåtergivning av kunskapsområdena tillsammans med deras specifika vikt för nivå I-examen.

Viktiga saker att komma ihåg med CFA® nivå 1-läroplan

• Ekonomisk rapportering / etik / Quant gör cirka 50% vikt - Det bör framgå av informationen som presenteras ovan att finansiell rapportering & analys, etik och professionella standarder och kvantitativa metoder utgör cirka 47% av examensvikten, sammantaget. Det är uppenbart att om man gör bra poäng i dessa tre ämnen har de goda chanser att klara nivå I-examen. Det rekommenderas dock att man inte ignorerar något av ämnena för att kunna göra bra poäng i provet.

• Icke-finansiexamen för att lägga mer ansträngningar i finansiell rapportering - CFA-nivå I kanske inte är lika utmanande för finansexaminerade, medan icke-finansiexaminerade kan behöva göra en större insats för finansiell rapportering och analys, men det borde inte vara ett stort hinder. De som har fullgjort en MBA i ekonomi eller från ingenjörsbakgrund kan vara mer bekväma med finansiell rapportering och kan hitta sin framkant i kvantitativa metoder, vilket kan vara ganska utmanande för dem med icke-matematisk bakgrund.

• Ämnen och moduler och vanligast i alla 3 nivåer - Man måste förstå att även om ämnena och modulerna är gemensamma för alla 3 CFA-nivåerna, ligger den verkliga skillnaden i examensvikten som fortsätter att förändras för varje nivå. För CFA nivå II och III finns det större stress på mer komplexa områden inklusive derivat, alternativa investeringar, aktieinvesteringar och portföljförvaltning samt förmögenhetsplanering. Det finns emellertid nästan lika stor stress på studier av etik i alla tre CFA-nivåer, vilket indikerar vilken typ av betydelse som CFA-institutet fäster vid detta studieområde.

Därefter ger vi dig en översikt över alla de 10 kunskapsområden som omfattas av CFA-nivå 1. Detta bör hjälpa deltagarna att få en inblick i ämnena och den bästa strategin som ska antas för att framgångsrikt täcka CFA-läroplanen.

CFA® nivå I-ämnen

Etik och professionella standarder:

Detta är ett av de viktigaste studieområdena inom CFA, eftersom certifieringsprogrammet ägnar sig åt att främja universell yrkesetik. Detta är tydligt även i ämnesviktning där etik är ett område som får jämförande viktning i alla tre CFA-nivåer. Detta ämne omfattar etiska regler, professionella standarder och Global Investment Professional Standards (GIPS) som en större del av den etiska aspekten som är tillämplig för finansbranschen.

Företagsekonomi:

Detta avsnitt är ganska begränsat i sin omfattning med bara 7% vikt och täcker områden relaterade till kapitalbudgettering, NPV IRR, kapitalkostnad, mått på hävstångseffekt, grunderna för utdelning och återköp av aktier tillsammans med rörelsekapitalhantering och bolagsstyrning av börsnoterade företag . Några av de problem som behandlas inkluderar byråproblem i samband med byrå-huvudförhållande.

Ekonomi:

Detta avsnitt täcker grunderna för både mikro och makroekonomi med sitt primära fokus på det senare. Det säger sig självt att de med ekonomisk bakgrund i allmänhet tenderar att klara sig bra med makroekonomi och gör det mindre utmanande att assimilera all information som presenteras med hjälp av grafiska presentationer, vilket är standardmetoden. Detta ämne har en viktprocent på 10% vilket gör det tillräckligt viktigt för att bedrivas med omsorg.

Finansiell rapportering och analys:

Som vi redan har klargjort har den nästan 20% vikt, vilket gör det till ett tillräckligt viktigt kunskapsområde för alla som bedriver CFA. Denna examen testar kunskapen om finansiella nyckeltal och finansiella rapporter som vanligtvis används för finansiell analys. Tillsammans med detta bör man vara väl förtrogen med begreppen intäktsredovisning, kundfordringar och lageranalys tillsammans med skatter och långsiktiga tillgångar. Man måste komma ihåg när man förbereder sig för denna tentamen att lokala redovisningsmetoder inte har någon betydelse eftersom CFA är mer av en global undersökning och fokuserar på US GAAP och IFRS.

Kvantitativa metoder:

Detta avsnitt är inriktat på kvantitativ analys och matematiskt orienterade metoder för att hantera komplexa ekonomiska frågor som gör detta kunskapsområde till så stort värde. Några av de viktigaste områdena som omfattas av detta avsnitt inkluderar prestationsmätning, tidsvärde för pengar, statistik och sannolikhetsgrunder, provtagning och hypotestest tillsammans med korrelation och linjär regressionsanalys i excel. En studie av dessa begrepp ger några mycket användbara verktyg och tekniker för kunskapsområdena ränteintäkter, aktier och portföljförvaltning. En korrekt förståelse och förståelse av kvantitativa tekniker skulle hjälpa till att behärska en stor andel av CFA: s kunskap.

Alternativa investeringar:

Detta avsnitt innehåller former av investeringar som inte omfattas av andra kunskapsområden inom CFA. Detta inkluderar fastighetsfonder, riskkapital, hedgefonder och råvaror. Det finns ett särskilt fokus på råvaror så det skulle vara till hjälp för deltagarna att ha en djupgående medvetenhet om begrepp relaterade till handel med råvaror. Det kan finnas sju eller åtta begreppsmässigt orienterade frågor från detta avsnitt, några av dem specifikt relaterade till varor. Även om det här avsnittet inte har vikt på CFA-nivå I, men med rätt ansträngning, kan dessa sektioner bemästras med jämförande lätthet.

Derivat:

Derivat är komplexa finansiella instrument och detta avsnitt behandlar dem specifikt, inklusive grunderna för terminer, terminer, optioner, swappar och säkringstekniker som vanligtvis används. Mer komplexa matematiska metoder används vanligtvis för att studera dessa exotiska finansiella instrument, men på nivå I är det mesta av materialet inledande och vikten för detta avsnitt är bara 5%, med endast cirka 12 frågor i provet från detta avsnitt.

Aktieinvesteringar:

Detta avsnitt behandlar främst aktiemarknader och täcker olika verktyg och tekniker som är tillgängliga för värdering av företag - DCF, PE Ratio, PBV, PCF, etc. Detta avsnitt har nästan 10% vikt med cirka 25 frågor från detta avsnitt i tentan. De flesta frågorna kan relateras till värdering och analys av företag.

Fast inkomst:

Detta avsnitt omfattar räntebärande marknader och instrument och deras prissättningstekniker. Viktiga begrepp inklusive avkastningsmått, varaktighet och konvexitet diskuteras. Sekventiellt behandlar detta avsnitt obligationsanalysen och värderingen innan obligationsfunktionerna tas i bruk innan de slutligen går vidare till 10 risker relaterade till skuldinvesteringar. Examensvikt är 10% för detta avsnitt.

Portföljhantering:

Detta avsnitt behandlar grundläggande principer för portföljförvaltning och introducerar några nyckelbegrepp, inklusive teorin om modern portfölj och modell för kapitalprissättning. Avsnittets viktning är bara 7%, vilket ungefär motsvarar cirka 17 frågor i provet. Detta avsnitt får dock ökande betydelse i nivå II och nivå III i CFA när fokus flyttas till tillämpningen av tillgänglig kunskap för effektiv portföljhantering.

CFA nivå I Exam Detaljer

CFA-nivå I-examen är en sex timmars total varaktighet, uppdelad i morgon- och eftermiddagssessioner med varaktighet 3 timmar vardera. Var och en av sessionerna har 120 flervalsfrågor bestående av totalt 240 frågor i båda sessionerna. Man bör komma ihåg att tre val ges för var och en av frågorna och att de flesta frågorna inte är relaterade till varandra. Detta hjälper till att bedöma kunskapen och förmågan hos en testdeltagare inom ett bredare spektrum av kunskapsområden.

CFA-nivå I-resultat och godkända priser:

Resultat av CFA-nivå I-examen tillkännages vanligtvis 60 dagar efter datumet för tentamen. Resultaten kan nås både på CFA-institutets webbplats och deltagare i examen meddelas också via e-post.

Innan man klargör nivåerna måste man förstå att CFA-nivå I-examen genomförs två gånger om året, under juni och december.

CFA Nivå I-examen 10-åriga genomsnittliga passeringsnivåer:

• Under de senaste tio åren, från 2007-2016, är de totala genomsnittliga godkändnivåerna för CFA-nivå I-examen cirka 39,65%
• Den 10-åriga genomsnittliga godkännandeprocenten för CFA-nivå I-examen i juni är 40,5%
• Den genomsnittliga 10-åriga godkännandeprocenten för CFA-nivå I-examen i december är cirka 38,8%

CFA-nivå 1 godkända priser 2015-16:

• I juni 2015 var godkännandegraden för CFA-nivå I-examen 42%.
• I december 2015 var passeringsgraden för CFA-nivå I-examen 43%.
• I juni 2016 var godkännandegraden för CFA-nivå I-examen 43%.

Fallande godkännandepriser för CFA-nivå I-examen:

• Det har ofta påpekats att godkännandegraden för denna examen har sjunkit under de senaste åren och det kan vara till hjälp för deltagarna att känna till de möjliga orsakerna bakom den.
• Det anses vara resultatet av låga förutsättningar för nivå I-examen, vilket resulterar i att många människor dyker upp till examen.
• Det är dock bara de med en bra förberedelse som klarar sig och därmed sänker passeringsgraden.
• Detta har ett viktigt budskap för personer med icke-bokföringsmässig eller ekonomisk bakgrund att CFA kan kräva en hel del extra ansträngningar från dem för att kunna rensa provet och det skulle inte vara smart att välja CFA bara för att du är berättigad till visas för det.

CFA Nivå I Studieplan Exam

Som vi redan har sett är passfrekvensen för CFA del I ganska låg, i intervallet 37-40%. Detta visar att ett ganska begränsat antal kandidater klarar examen framgångsrikt och du måste verkligen göra en samlad insats för att kunna klara det och vinna den eftertraktade CFA-stadgan. För närvarande fokuserar vi emellertid på CFA del I men detsamma gäller även för del I. Det är bara att svårighetsgraden fortsätter att stiga med varje CFA-nivå.

Utveckla en CFA-studieplan: 300 timmar

I allmänhet rekommenderas att man ägnar cirka 300 timmars strukturerad studie för att kunna genomföra CFA-nivå I framgångsrikt. Det säger sig självt att de med en solid bakgrund inom något av CFA-ämnena kan behöva mindre tid för förberedelserna. Det skulle hjälpa att komma ihåg att CFA-nivå I-examen täcker 10 ämnen, 18 studiepass och 60 läsningar. Varje studiesession bör granskas oberoende för att kunna fastställa graden av förtrogenhet med de ämnen som tas upp däri.

Det finns flera studieplaner tillgängliga för att täcka CFA-läroplanen på ett effektivt sätt. En av de mest populära metoderna är dock att betrakta 300 timmar studietid som riktmärke och fördela den över en period av fyra månader (120 dagar) före tentamen.

Efter denna plan skulle du behöva ägna åtminstone 12 timmar varje vecka för att studera olika ämnen för att kunna täcka läroplanen inom tiden för tentamen. Det mest logiska tillvägagångssättet följs när man tilldelar ett större antal timmar till ämnen med högre vikt och varierande nivåer av komplexitet.

Här är en allmän studieplan presenterad i tabellform som kan anpassas senare i enlighet med individuella tidsbegränsningar och andra faktorer.

• Detta innebär att man bör börja förbereda sig minst 5-6 månader före själva tentamen och täcka läroplanen i god tid och ägna den sista månaden till att granska tentamen.
• Detta kan vara avgörande för framgång i provet eftersom studiematerialet är omfattande och utan ordentlig granskning av hela läroplanen kanske man inte klarar det.
• Det bästa sättet är att börja med WallStreetMojo CFA Tutorials och flytta till Schweser-anteckningar så att du säkerställer att du har täckt alla viktiga begrepp ur tentamen.
• Därefter skulle jag rekommendera dig att titta på CFA® Blue Box-exempel (diskuteras i kapitlen) och sedan frågorna om slutet på kapitel (EOC). Det kan ta ytterligare 80-100 timmar.
• Det rekommenderas dock alltid att ha slutfört examensförberedelsen minst 1 månad före tentamen.

Om du har 100-120 timmar Examination Preparation Time?

Uppenbarligen vet du att detta du har kort tid, men jag tror att det bara ger dig ett bästa skott. Med detta rekommenderar jag följande -

• Glöm CFA® Curriculum Books (tyvärr, men du kan inte titta på dina böcker nu). I genomsnitt tar det cirka 200 timmar att gå igenom CFA Curriculum Books. (som du självklart saknar)
• Gå igenom WallStreetMojo CFA Video Tutorials. Det kan ta max 40-50 timmar och det här är en bra utgångspunkt för att förbereda dig för provet.
• När du har tittat på videorna, gå igenom Schwesers anteckningar i detalj. Även om det här är en sammanfattande version av CFA®-böcker, anser jag dock att de är tillräckliga för att du ska klara provet. Att läsa Schwesers anteckningar tar cirka 50-60 timmar eller så
• Återstående tid (om någon) måste du spendera på att försöka så många Mock Papers som möjligt och konceptrevision.
• Vänligen hitta tillräckligt med tid för att träna 2-3 mocka testpapper. Det är verkligen bra (lita på mig!)
• Jag hade bara 100-110 timmar på CFA® nivå 1 examensförberedelser och använde denna strategi för att klara CFA® nivå 1 examen.

Om du har 200-250 timmar för att förbereda dig för examen?

• Om du kan spendera 200-250 timmar på att förbereda dig för provet kan du vara i ett dilemma - Ska jag röra kompletta CFA®-läroplaner eller inte?
• Min tanke skulle vara att selektivt arbeta med CFA: s lärobok.
• Det första steget bör vara att gå igenom videotutorialerna för CFA av WallStreetMojo, sedan flytta till Schwesers anteckningar och senare till CFAs lärobok.
• Ta en titt på CFA Blue Box-exempel (diskuteras i kapitlen) och sedan frågorna om slutet på kapitel (EOC) i läroplanen för CFA nivå 1.

CFA® Nivå I Exam Tips

Kartlägga dina studieresultat

• Skapa ett studieplan på Excel, Outlook eller ett annat verktyg och kartlägg dina framsteg när du avslutar varje studieavsnitt.
• Detta skulle hjälpa till att slutföra läroplanen minst en månad före provet.
• Även under förra månads granskning är det lämpligt att utveckla och följa en studieplan.

Lämna inte övningsfrågor för senare:

• Det rekommenderas starkt att försöka alla övningsfrågor i slutet av varje avsnitt istället för att lämna det för senare.
• Detta hjälper dig att bedöma de framsteg du har gjort och avslöja svaghetsområdena som kan kräva extra ansträngning och studietid för att behärska.
• Övningsfrågor skulle också öka ditt förtroende för det du har lärt dig och hjälpa dig att få en känsla av vad du kan stöta på under provet.

Gå efter definitionerna av CFA-läroplanen:

• Det skulle vara viktigt att förvärva kunskap om finansiella begrepp och förstå flera komplexa termer associerade med dem 'enligt CFA-läroplanen.'
• Detta beror på att det finns ett antal komplexa ekonomiska begrepp som behandlas i läroplanen och att termer definieras på ett visst sätt i läroplanen, medan det på andra ställen kan ha definierats något annorlunda.
• Detta kan skapa förvirring och bristande tydlighet och det rekommenderas att du kontinuerligt hänvisar till läroplanen för att hålla dig på rätt spår för din examen.

Förbered dig väl med ett mocktest:

• Under den månadslånga läroplanens granskningsperiod före provet rekommenderas det i allmänhet att öva på fler frågor och delta i en mock-examen som erbjuds av CFA Institute.
• Detta skulle kräva att du tar ett 3-timmars morgon sessionstest följt av en 2-timmars paus varefter ytterligare en 3-timmars lång eftermiddags session börjar.
• Detta kommer sannolikt att hjälpa dig att förbereda dig väl för provet psykologiskt, förutom att hjälpa till att bedöma den allmänna prestationsnivån.

Behärska alla uttalanden om läranderesultat (LOS):

• CFA Institute definierar tydligt LOS som ”kunskap, färdigheter och förmågor som du bör kunna använda efter att ha genomfört varje läsning och alla tillhörande övningar och problem.”
• För att behärska LOS kan du skriva ner huvudbegrepp, definitioner och formler som hjälper dig att komma ihåg dem bättre.

Ytterligare inlärningstekniker:

• Du kan skapa flash-kort för att omedelbart kunna granska nyckelbegrepp i läroplanen istället för att ta med omfattande material.
• Detta gör det lättare att komma tillbaka till lärandet och granska materialet på kortast möjliga pauser.
• En effektiv teknik kan vara användningen av mnemonic-enheter och andra minnestekniker.

Bestäm vad du ska studera först:

• Det skulle vara viktigt att utveckla en organiserad metod för att studera för att undvika att missa alla begrepp och deras nyanser som presenteras i CFA-läroplanen.
• Det är inte alls nödvändigt att studera ämnen i den ordning de presenteras och i stället kan det vara ett bättre tillvägagångssätt att börja med avsnitten som täcker de grundläggande innan man tar upp mer avancerade ämnen under förberedelserna.
• Ett logiskt sätt skulle vara att först fokusera på kvantitativa metoder som kan hitta bredare tillämpningar inom andra områden innan vi går vidare till finansiell rapportering och analys och lämnar mer komplexa och avancerade ämnen som makroekonomi och etik för senare.
• Ett annat tillvägagångssätt kan vara att fokusera på kvantitativa ämnen på en gång, förstå begreppen och ta itu med de presenterade problemen och studera kvalitativt material inklusive etik och beteendefinansiering innan man försöker relaterade problem.
• Min personliga plan var i den här ordningen - Kvantitativ analys -> Finansiell rapportering -> Etik -> Företagsekonomi -> Ränteinkomster -> Ekonomi -> Aktieinvesteringar -> Derivat -> Alternativa investeringar -> Portfölj och sedan till igen etik (läs två gånger) )

Öva med en CFA-godkänd miniräknare:

• För att försäkra dig om att du inte tappar någon tid under provet, skulle det vara bäst att träna med en CFA-godkänd räknare som kan visa sig vara till stor hjälp under tentamen.
• Texas Instruments BA II Plus är den officiella kalkylatorn som är godkänd av CFA och det skulle vara användbart om du är väl bekant med de tillgängliga funktionerna för att beräkna effektiv avkastning, kapitalbudgettering och andra nödvändiga beräkningar.

Exempel på frågor om CFA® nivå 1

CFA Institute erbjuder ett antal exempelfrågor för att hjälpa eleverna att utveckla en förståelse för vilken typ av frågor som kan ställas och i vilket format de presenteras, vilket skulle hjälpa till att undvika förvirring när de hanterar frågor i själva tentan.

Det finns främst två frågeformat som följs vid CFA-nivå I-examen. Detta inkluderar frågor där du måste studera hela den presenterade ekvationen och ta reda på hur du kan slutföra den sista meningen i frågan med rätt alternativ. Det finns ett annat format där du baserat på studien av frågan måste välja rätt alternativ som representerar svaret.

Till förmån för läsarna skulle vi här inkludera en exempelfråga i vart och ett av de format som förklaras för bättre förståelse.

Mening Slutförande Format:

Exempel Fråga:

Susan Plumb är handledare för hennes företags forskningsavdelning. Hennes företag har sökt mandat att garantera Wings Industries föreslagna sekundära aktieutbud. Utan att nämna att företaget söker mandatet ber hon Jack Dawson att analysera Wings stamaktier och utarbeta en forskningsrapport. Efter den rimliga ansträngningen producerar Dawson en gynnsam rapport om Wings-aktien. Plumb lägger sedan till en fotnot som beskriver försäkringsförhållandet med Wings och sprider rapporten till företagets kunder. Enligt CFA Institute Standards of Professional Conduct är dessa åtgärder:

Välj rätt alternativformat:

Exempel Fråga:

Timothy Hooper, CFA, är säkerhetsanalytiker hos ett värdepappersföretag. På sin fritid fungerar Hooper som volontär för City Pride, som samlar kläder för hemlösa. Hooper har ibland gett några av kläderna till sina vänner eller sålt kläderna istället för att returnera alla kläder till City Pride. City Pride upptäcker vad han har gjort och avskedar honom. Senare får City Pride veta att andra volontärorganisationer har avskedat Hooper för liknande handlingar. Har Hooper överträtt standard I (D) om yrkesmässigt fel i CFA-institutets standarder för professionellt uppförande?