Processen som involverar försäljning och köp av ett företags tillgångar som består av mer än hälften av målenhetens konsoliderade tillgångar kallas omstrukturering av tillgångar och det är i grunden utgifterna för engångsperioden som krävs för att finansieras av någon enhet vid någon omstrukturering förväntas äga rum.
Omstrukturering av tillgångar Betydelse
Omstrukturering av tillgångar är processen att köpa eller sälja ett företags tillgångar som utgör mycket mer än hälften av målföretagets konsoliderade tillgångar. Det är vanligtvis en engångskostnad som måste finansieras av vilket företag som helst när omstruktureringen äger rum. Omstrukturering av tillgångar är en kostnad som kan uppstå under hela processen med strategisk avskrivning av tillgångarna eller ibland att flytta hela produktionsanläggningen till en ny plats, stänga av tillverkningsanläggningarna och entydigt säga upp alla icke-strategiska anställda.
Nyligen tillkännagav Toshiba sin plan att dela upp sina fyra egna företag i helägda dotterbolag som signalerar att det helt kan gå ur jobbet med att tillverka kärnkraftverk.
Flera företag har framgångsrikt utvecklat omstruktureringsflyg och myndigheter i många länder. Ett antal MNC: er i olika länder är mycket engagerade i denna herculean uppgift och strategiskt utformar processen för omstrukturering av tillgångar.
Källa : neimagazine.com
Varför behöver omstrukturering av tillgångar?
Normalt tar människor ett lån från banker när de köper någon immobil egendom. Flera banker lånar ut pengar till dem utan att göra en korrekt bakgrundskontroll av kunderna om de skulle kunna återbetala lånebeloppet med ränta inom den föreskrivna tidsperioden eller deras kreditvärdighet. Därför ökar chanserna för att lånet blir dåligt avsevärt och kan därmed skada dessa finansinstitut genom att öka sina finansiella skulder.
Därför utvecklades begreppet omstrukturering av tillgångar för att kontrollera sådana bedrägerier och tillhandahålla lämplig reparation om plötslig skattemässig förlust uppträder. Genom sådana handlingar förhindrades flera bedrägerier framgångsrikt och unikt åtgärdades med ett betydande fall i bedräglig och kriminell verksamhet märktes. Dessutom kan flera utlåningsbedrägerier till och med förhindras med en robust mekanism för omstrukturering av tillgångar. Ett antal företag är operativa på nyckelprojektet och samma koncept har framgångsrikt implementerats i flera länder.
Omstrukturering av tillgångar kan genomföras av olika anledningar, inklusive att rikta organisationen för att bli mer konkurrenskraftig, framgångsrikt överleva och komma starkare ut ur den befintliga fientliga ekonomiska miljön, eller positionera företaget att gå mot en helt ny riktning.
Typer av omstrukturering
Det finns ett brett utbud av omstruktureringar som visas i diagrammet nedan:
Omstrukturering av tillgångar innebär också en välplanerad försäljning av immateriella eller materiella tillgångar hos målbolaget för att generera kontanter.
Omstrukturering av tillgångar kan också ha formen av en avyttring eller en väl planerad avyttring som består av tillgångens försäljning av företaget, eller varumärket, eller divisioner eller produktlinjer till tredje part.
Det kan också betecknas som ett förvärv i omvänd ordning.
Behov av avyttring
- Strategisk förändring
- Strategiskt försäljning av kontantkor
- Unikt avyttring av icke-lönsamma företag
- Konsolidering
- Låser upp attraktivt värde
Sälja ut
Försäljning kan också vara en del av omstruktureringsprocessen för tillgångar där företaget säljer en del av sin icke-kärnverksamhet till någon överenskommen tredje part. Detta kan betraktas som en normal praxis av flera stora företag för att sälja eller avyttra sina mindre lönsamma eller icke-lönsamma företag för att undvika ytterligare tryck på dess viktigaste resurser.
Många gånger kan företaget byta ut sina lukrativa men icke-väsentliga affärer för att generera tillräckligt med likviditet för att fortsätta med sin dagliga verksamhet lönsamt.
Resultat av omstrukturering av tillgångar
Bortsett från de positiva och gynnsamma resultaten av detta omstruktureringsprogram för tillgångar, finns det också vissa biprodukter från verksamheten, till exempel en engångspost som i allmänhet är en redovisningsperiod i någon organisations resultaträkning som antas vara av engångskaraktär . Vidare, för att få rätt utvärdering av företagets ekonomiska resultat, utesluts engångselement normalt av investerare och analytiker medan de undersöker alla företag exakt. Engångselement påverkar vanligtvis varje företags intäkter från verksamheten, men det kan ibland också ha en sund inverkan.
Viktiga fördelar med omstrukturering av tillgångar
- Efter omstruktureringen av företagets större icke-kärn- och icke-lönsamma tillgångar blir verksamheten attraktivt integrerad och mycket lönsam. Företaget anställer mestadels juridiska och finansiella rådgivare för strategisk förhandling och utformning av omstruktureringsplanerna.
- Omstrukturering av tillgångar måste leda till mycket smidigare och mycket ekonomisk affärsverksamhet eftersom försäljning av icke-strategiska tillgångar och i sin tur förvärv av flera andra större tillgångar som är avgörande för att utvidga affärsverksamheten tros fortsätta att leverera hållbar långsiktig företagstillväxt medan erbjuder attraktiv avkastning från aktieägarna.
Kostnader för omstrukturering av tillgångar
Processen med omstrukturering av tillgångar medför definitivt vissa kostnader för företaget inklusive kostnader relaterade till avskrivning av tillgångarna, minimering eller borttagning av service- eller produktlinjer, kassering av avtal, avlägsnande av divisioner och avstängning av anläggningarna. Vidare ökar köp av vissa viktiga fastigheter till de totala kostnaderna för omstrukturering av tillgångar.
Avgift för omstrukturering av tillgångar
En engångskostnad som måste finansieras av vilken organisation som helst när den genomgår processen med omorganisation eller omstrukturering av tillgångar. Omstruktureringsavgiften kan uppkomma när man avskriver icke-kärntillgångar eller flyttar hela produktionsanläggningen till en annan plats, stänger av tillverkningsanläggningen och samtidigt säger upp sina anställda för att sänka kostnaderna.
källa: mobileworldlive.com
Ericsson rapporterade under första kvartalet 2016 13,4 miljarder kronor i omstruktureringskostnader, nedskrivningar av tillgångar på grund av vilka nettoresultatet uppgick till 2,1 miljarder kronor under första kvartalet 2016.
Omstrukturering av tillgångar är en typ av operativ omstrukturering där ett företags tillgångar kan köpas eller säljas strategiskt och som helt beror på hela processen för att utöka den ekonomiska genomförbarheten för kärnverksamhetsmodellen. Några exempel inkluderar övergivande av icke-kärnproduktlinjer eller försäljning av icke-strategiska och icke-lönsamma divisioner, välplanerade fusioner eller kostnadsoptimeringsinsatser som att stänga av icke-lönsamma anläggningar. Omstrukturering av tillgångar utförs mestadels av företagen under stora konkurs- och vändningssituationer för att rädda verksamheten.
Hur fungerar omstrukturering av tillgångar?
Under en nyckelövergång, till exempel en konkurs eller ett buyout, kan ledningen överväga strategisk omstrukturering av företaget. Omstrukturering av tillgångar kan inkludera flera åtgärder för att eliminera skalfördelar, som att effektivisera och omorganisera kärnverksamheten och ledningen, konsolidera nya ägare eller köparens ledningsgrupper.
Omstrukturering av tillgångar kan innebära nytt kapital, ny förvaltning och alla nya möjligheter att ompröva affärsplanen och organisationen. Fruktbar omstrukturering av tillgångar skulle vanligtvis leda till ett högre företags värdering.
Låt oss ta några exempel för att få klarhet i omstrukturering av tillgångar:
Exempel på omstrukturering av tillgångar
Exempel 1: Antag att en bank har några gamla möbler och ett traditionellt skåp med sig som inte är till nytta för banken eftersom det kan behandlas som misslyckade tillgångar eller NPA. Nu beslutar bankens högsta ledning att sälja den till något förutbestämt pris. Detta skulle göra det möjligt för banken att bli av med sådana NPA samtidigt som de tjänade pengar på det som redan var till nytta för banken.
Man måste dock komma ihåg några punkter om bokföringsposter som ska göras vid försäljning av anläggningstillgångar inklusive,
- Registrering av tillgångens avskrivningskostnader fram till försäljningsdagen.
- Ta bort ackumulerade avskrivningar och tillgångskostnader.
- Registrerar det totala mottagna beloppet.
- Varje skillnad måste bokföras som förlust eller vinst.
Exempel 2 på omstrukturering av tillgångar
Exempel 2: Tänk på att en miniräknare ursprungligen köptes för $ 100 samtidigt som den avskrivs rakt fem år i rad genom att tillämpa den linjära avskrivningsmetoden och ha ett restvärde på $ 0. Bokföringsposterna efter två år skulle se ut så här:
Produkt - Kalkylator ackumulerade avskrivningar
$ 100 $ 20 (år 1)
$ 20 (år 2)
För närvarande är beslutet att sälja miniräknaren för $ 80. Vidare måste posterna göras på det sätt som upphäver ackumulerade konton och avskrivningskonton för utrustning eftersom de skulle upphöra att existera efter transaktionen. Dessutom måste man överväga kundfordringar eller kontanter som för närvarande är tillgängliga på grund av försäljningen. Journalposterna för samma visas som följer:
Dr. Cash $ 80
Dr. ackumulerade avskrivningar $ 40
Cr. Produkt - Miniräknare $ 100
120 $ 100 $
Men dessa krediter och debiteringar matchar inte. Detta kan korrigeras genom att införa ett annat konto som kallas Gain (Loss) på Disposition of Assets eller liknande. En kreditpost behandlas som en vinst (såsom intäkter) och en debetpost som behandlas som ett förlust (som kostnad). I det här fallet illustreras en kreditpost på $ 20 nedan:
Dr. Cash $ 80
Dr. ackumulerade avskrivningar $ 40
Cr. Produkt - Miniräknare $ 100
Cr. Vinst eller förlust vid disponering $ 20
120 $ 120 $
Därför matchar krediter och debiteringar!
Låt oss nu se effekterna på kassaflödesanalysen. Vi noterar att nettovärdet av hela anläggningstillgångar skulle minskas över företagets balansräkning (som en kontantkälla) och vi har ökat det totala kontokontot. Detta illustrerar transaktionens kassaflöden.
En annan effekt inkluderar nettovinsten (förlusten) på tillgångens disposition som återigen är en icke-kontant aktivitet som visas på företagets sammanlagda resultaträkning medan den minskar eller ökar skattepliktiga inkomster. På samma sätt är avskrivningar en icke-kontant aktivitet som sänker eller expanderar nettoresultatet före skatt (NBIT) utanför gränserna. Slutligen visas koncernens resultaträkning enligt följande:
Intäkter $ 100
Minuskostnad $ 20
Nettovinst från verksamheten $ 80
Övriga intäkter / utlägg
Vinst eller förlust vid kassering av produkten $ 20
Nettoresultat före skatt $ 82
Skatter $ 5
Nettoresultat 77 dollar
I exemplet ovan har företaget överskattat nettoresultatet med en icke-kontant aktivitet på $ 20 (medan avskrivningskostnader tros sänka nettoresultatet eftersom det är en icke-kontantutgift). Därför måste man dra av denna icke-kontanta aktivitet som avbildad i kassaflödesanalyserna för att kompensera för nettoresultatets övervärde. Detta faller under operativa kassaflöden i samband med avskrivningar.
Varför är omstrukturering av tillgångar viktig?
Ett strategiskt omstrukturerat företag, särskilt genom tillgångsstrukturering, är åtminstone preliminärt, mer lönsamt, effektivare och mer fokuserat på sin verksamhet. Men omstrukturering av tillgångar kan påverka och till och med försvaga den befintliga aktieägarnas aktievärden.
Det primära målet med omstrukturering av tillgångar är att förbättra aktieägarnas värde.
Förutom detta inkluderar flera andra skäl,
- Förändringar i en konkurrensutsatt miljö
Det kan ske en påskyndad teknikförändring och globalt växande konkurrenspress på grund av enorm utländsk konkurrens.
Ledningen kan besluta att gå till omstrukturering av tillgångar för företaget för att fokusera på större kompetenser genom strategisk avyttring av icke-kärnverksamheter medan dessa attraktiva desinvesteringar kan ge imponerande värderingar.
Några fler exempel ...
- AT&T rapporterade en betydande expansion av aktiekursen efter att företagets strategiska förklaring om att avskeda cirka 40 000 arbetare efter att dess kärnvinster kom under press.
- I början av 90-talet bevittnade Daewoo problem med att kontrollera sitt enormt väldiversifierade imperium. Men genom att stänga av sin icke-lönsamma verksamhet, nedskärningar och omstrukturering omformulerade den sin prestationshistoria.
