Blockera handelsdefinition
Blockhandel är värdepapper som köps och handlas av en investerare i bulkkvantiteter och sådan handel innebär förhandlingar av mycket stort antal aktier och obligationer som handlas mellan två parter, vanligtvis med hjälp av en investeringsbank, till ett lämpligt ordnat pris och utanför aktiemarknaden för att minska effekten på värdepapprets pris.
Blockhandel innebär handel med det särskilt stora antalet obligationer och eget kapital av två parter till ett pris som är lämpligt ordnat. Många gånger föredrar investerare att göra sådana affärer för att spara från prissänkningen eftersom priset i så fall kan bestämmas ömsesidigt för säljaren. I allmänhet involverar den minsta kvantitet på 10 000 antal värdepapper, vilket exkluderar öreaktier eller obligationer till ett värde av 200 000 USD. I den praktiska världen innebär blockhandel mycket mer än 10 000 aktier.
Hur blockhandel fungerar?
Låt oss ta ett exempel på en hedgefond som vill sälja 200 000 aktier i ett litet företag med 20 USD som nuvarande marknadspris. Det är transaktionen som involverar de 4 miljoner dollar på företaget som totalt kan värda bara några hundra miljoner. Om samma nu anges som order för den inre marknaden skulle det troligen leda till att priserna sänks. Att vara storleken på transaktionen är också hög och förekomsten av marknadsskapande kommer ordern att utföras till de allt sämre priserna. På grund av detta skulle glidning på order observeras av häcken, och på samma sätt skulle stapling på det korta göras av andra aktörer på marknaden baserat på prisåtgärder. Det skulle tvinga lager ytterligare.
Så för att undvika detsamma tar hedgefonder i allmänhet hjälp från blockhuset där blockhouse hjälper till att bryta upp en stor mängd handel till någon hanterbar. Som till exempel, i det aktuella fallet, kan de 100 mindre blocken göras med 2000 aktier vardera till priset av $ 20 per aktie. För att hålla den totala marknadsvolatiliteten låg kommer varje delat block att initieras av den separata mäklaren. I stället för ovanstående alternativ kan alla mäklare göra ett avtal med alla köpare som kan ta alla de 200 000 aktierna utanför den öppna marknaden med hjälp av köpeavtalet. I det här fallet är köparen generellt sett en annan institutionell investerare, eftersom kapitalet i denna typ av transaktion är högt.
Fördelar
- Det är ett av de användbara sätt som analytikerna kan bedöma var institutionella investerare gör aktiepriseringen.
- Det är till hjälp vid fusionen eller förvärven eftersom i så fall budet kräver att "rensa marknaden", så för det kan de priser som det stora aktieblocket handlas med ses. Dessa priser visar att i vilken takt de största aktieägarna i företaget är redo att sälja sina ägda aktier, och därmed, i fallet med blockhandelsanalysen, övervägs mestadels små affärer för att undvika att data snedställs.
Nackdelar
- Blocktransaktionen är svårare än den andra typen av affärer eftersom mäklare-återförsäljare förbinder sig till ett pris. För en stor mängd av värdepapperen, så om det finns någon negativ rörelse på marknaden, kan den sadla mäklarhandlaren med en enorm förlust (om positionen hålls och inte såldes). Så att delta i aktiviteten med blockhandel kan leda till att kapitalmäklaren återförs. Därför utsätts mäklare-återförsäljare ofta för mer risk.
- Det finns situationer där de välinformerade cheferna för stora pengar vill köpa eller sälja positionen för den aktuella aktien, vilket kan leda till prisrörelser i framtiden genom att utföra det motsatta av mäklarhandlarens transaktion. Genom detta har penningcheferna en informell fördel och mäklare-återförsäljare kommer att ha en negativ urvalsrisk.
Viktiga punkter
- Blockhandeln måste göras privat, till exempel via privat chatt, telefon eller andra elektroniska medel. Det måste handlas direkt via parterna eller mäklarna. Så de utförs bortsett från den offentliga auktionsmarknaden.
- Dessa affärer utförs vanligtvis genom mellanhänder som är kända som blockhouse. Det här är de företag som är specialiserade på stora affärer. Dessa företag är väl insatta i blockhandeln och de vet hur handeln kan initieras noggrant så att det inte sker något volatilt fall eller stigande i aktier eller obligationer.
- Eftersom storleken på sådana transaktioner är enorm både vad gäller aktier och skuldmarknader, gör de enskilda investerarna sällan några blocktransaktioner. I den praktiska världen görs dessa affärer när institutionella investerare och hedgefonder köper eller säljer den stora storleken eller mängden av aktier och obligationer i blockhandeln via mellanhänder som investeringsbanker etc.
- Handlarna på marknaden måste vara försiktiga när de gör transaktionerna om blockhandeln sker på den öppna marknaden som i så fall kommer det att finnas stora fluktuationer i transaktionens volym, och detsamma kan orsaka påverkan på marknaden värdet av köpta obligationer eller aktier. Således bedrivs dessa affärer i allmänhet via mellanhänder, snarare än en investeringsbank eller hedgefonder som normalt köper värdepapper för då skulle de göra det för mindre belopp.
Slutsats
Blocktrades är de stora affärer som görs av institutionella investerare, som först delas upp i mindre order först och sedan utförs med hjälp av olika mäklare för att maskera sanna storlekar. Det här är affärer som kan göras utanför den öppna marknaden och genom ett privat köpeavtal. Det kan visa sig vara svårare än den andra handeln och kan utsätta mäklaren för mer risk. Det är användbart för analytiker att bedöma var institutionella investerare gör aktiepriser.
