Investment Banking vs Private Equity

Skillnaden mellan investeringsbank och privat kapital

Investmentbank hänvisar till den finansiella mekanism som använder vilken person som får finansiella såväl som rådgivningstjänster från investeringsbanken avseende aktiekapitalet på marknaden private equity-fonder hänvisar till de investeringsfonder som utför uppgiften att slå samman fonderna från olika investerare som har hög nettovärde i syfte att förvärva andelarna i olika enheter.

Det finns en enorm skillnad mellan investmentbank och private equity. Vi kommer att täcka myterna här och försöka se från olika vinklar hur de skiljer sig från varandra. Många tror ofta att det inte är mycket skillnad mellan dem eftersom de båda handlar om att skaffa kapital för investeringsändamål, men de är helt annorlunda om du tittar närmare på det.

Investmentbank handlar om att hitta företag och leta efter sätt att skaffa kapital från kapitalmarknaden. Medan private equity handlar om att hitta fonder med hög nettoförmögenhet och sedan hitta investeringsmöjligheter i andra företag. Det verkar som om båda kommer från motsatt riktning för att nå samma mål.

Vi kommer att gräva djupt och se i detalj hur dessa två olika karriärvägar i slutändan påverkade många unga yrkesverksamma på ett meningsfullt sätt. Vi kommer att prata om industrier, konceptuella roller, vilken typ av kulturer eller livsstilar de erbjuder, honorarium och olika färdigheter som krävs för att trivas på dessa vägar.

Om du vill skaffa dig färdigheter inom private equity professionellt kan du titta på denna Private Equity Course

Översikt

Tänk så här. A är ett private equity-företag. Och B är ett investeringsbankföretag.

De flesta som har liten eller ingen mening om den här domänen skulle jämföra de två som likadana, men det finns en signifikant skillnad. Företag A är en samlad pool av investerare som samlas för att investera i värdiga företag. Hur skulle de göra det? De skulle använda sina personliga fonder, pensionsfonder, samla in pengar från försäkringsbolag och förmögna individer och kommer att investera de engångspengarna i de företag som de tror skulle generera en större avkastning på sina investeringar.

Nu är firma B helt annorlunda. Vad företag B gör är en tjänst för kapitalanskaffning för företag. Företaget B ger kunder råd om olika transaktioner som fusioner och förvärv, tillgångstilldelning, omstrukturering och alla tjänster som underlättar kapitalanskaffning för sina kunder.

Så vad är den grundläggande skillnaden mellan branschen mellan företag A och företag B? Den grundläggande skillnaden är företag A är ett investeringsföretag; medan företag B är en kapitalanskaffningstjänst. Således är private equity mycket annorlunda än investmentbank. Inom investment banking behöver du inte investera något på din risk; ditt jobb som investeringsbank är att underlätta och erbjuda konsulttjänster. Men i private equity-företag är ditt jobb att investera, inte att ge råd. Dessa två vägar korsas ofta och ofta måste investeringsbanken lägga fram idéer för att övertyga kunden att göra affären, men båda är olika branscher och olika vägar.

Investment Banking vs Private Equity - Jobbprofil

Som vi redan nämnde är båda dessa saker olika, låt oss titta på vilka uppgifter du behöver utföra om du behöver vara en del av var och en av dessa vägar.

# 1 - Investment Banking

Låt oss först prata om investmentbank.

  • I ett typiskt scenario måste en investeringsbankanalytiker utföra dessa primära uppgifter - skapande av pitchboks, modellering och administrativt arbete.
  • En tonhöjdsbok betyder helt enkelt klientpresentation på köpsidan. Som analytiker måste du förstå marknadsöversikten och du måste också ta hand om den grafiska återgivningen av möjliga växelkvoter.
  • Annat än det måste du hantera flera erbjudanden samtidigt. Hur skulle du göra det? Du kommer helt enkelt att förbereda fusionen (eller någon annan) modell för flera affärer och kommer att leta efter fel och fel eftersom besluten skulle fattas på grundval av din förberedelse av modellerna.
  • Du måste vara medveten om alla scenarier och för det måste du kunna hantera känslighetsanalys på olika nivåer.
  • Som investeringsbanker skulle dina administrativa uppgifter vara lite eller inte mycket, men du måste justera några saker här och där för att kunna koncentrera dig på två huvudsakliga saker - presentation av pitchboken och modellering som de viktigaste besluten fattas på.

# 2 - Privat kapital

När vi talar om private equity, det finns i princip fyra funktioner som private equity-företag måste utföra dagligen. De är - fundraising, screening för och göra investeringar, hantera investeringar och portföljbolag och exitstrategi.

  • Insamling görs vanligen av äldre yrkesverksamma men ofta ombeds ombedd att hjälpa till med presentationen. Allt de behöver göra är att ta reda på tidigare resultat, tidigare investerare och vilken strategi som användes för fonderna. Ofta behöver intresseföretag göra kreditanalyser på själva fonden.
  • Screening är en mycket viktig del av private equity. Medarbetare tar viktiga roller i detta avseende. De tittar på alla investeringsmöjligheter och använder finansiella modeller (som Rabatterade kassaflöden, Metod för nuvärde etc.) för att förstå om det är lönsamt att investera i dessa projekt.

    Det finns en betydande skillnad i att skapa modeller för riskkapitalföretag och investmentbanker. Kapitalföretag gör det för att komma till det tjocka och tunna av sakerna; Investmentbanker bygger modeller för att imponera på kunderna.

  • Samtidigt som hanterar investeringar och portföljbolag hjälper associerade företag att vända verksamheten och försöka öka den operativa effektiviteten (EBITDA, ROE, etc.).
  • De arbetar också med exitstrategin och detta kräver djupgående analys. På ett tag måste private equity-företag vara utrustade med alla verktyg, värderingstekniker och finansiell kunskap för att kunna knäcka koden för sin investeringsportfölj och för sina kunder.

Arbetskultur

# 1 - Investment Banking

Om du letar efter balans mellan arbete och privatliv är det bättre att du väljer något annat yrke än investmentbank. Investeringsbank är verkligen inte för dem som vill arbeta 8 timmar om dagen. Om du är redo att komma till kontoret klockan 9 på morgonen och lämna klockan två på natten de flesta dagarna, kan du välja investeringsbank. Det är ett mycket högtrycksjobb och människor måste sätta sitt hjärta och själ i affären för att kunna hämta dem. Naturligtvis finns det två stora fördelar med att arbeta 16-20 timmar om dagen.

Först och främst finns det ingen gräns för hur mycket du kan tjäna. Du kan tjäna så mycket du vill och du skulle också få en bonus för varje affär tillsammans med lönen.

För det andra får du alltid möjlighet att känna de bästa människorna i branschen. Att känna till dem hjälper dig att knäcka fler erbjudanden och bli centrum för attraktion i näringslivet. Men medan de diskuterar dessa två stora fördelar, talar de flesta inte om en av de viktigaste saker som investeringsbanker ofta pratar om. Och det är vänskap. Om du frågar någon investeringsbanker skulle han berätta att deras bästa vänner efter skolan eller college är deras kollegor som de klämmer med hela natten för att få en stor affär. Och vi tror att det är en av de största fördelarna med detta högtryckta jobb.

# 2 - Privat kapital

Private equity-intresseföretag spenderar ett bättre liv än analytiker för investmentbanker. Om saker inte går fel (de gör det inte alltid) tillbringar private equity-företag cirka 8-12 timmar om dagen på kontoret. Helger är det normalt för dem att njuta av sina personliga hobbyer eller med familjen. Det betyder att om du är en privat kapitalförening har du en mycket bättre balans mellan arbete och privatliv än en investeringsbank. Ja, ibland behöver du arbeta på helgerna men det är inte så mycket som en investeringsbankman behöver göra. Vanligtvis är teamet litet (cirka 10-15) och du har möjlighet att diskutera olika frågor med människor som är äldre för dig.

Miljön på kontoret är en slags kubmiljö där alla behöver arbeta med ett gemensamt mål för att uppnå önskat resultat. I private equity-företag har intresseföretag större inverkan på försäljning och handel eftersom de är närmare när det gäller att agera och investera; medan investeringsbankerna har mindre påverkan på försäljningen och handeln med verksamheten.

På ett sätt har private equity-företag bättre balans mellan arbete och privatliv än någon investeringsbanker.

Ersättning

Om du jämför kompensationen för båda yrken, skulle du förvånansvärt se att investeringsbanker tjänar mindre än riskkapitalföretag. Det är konstigt, men anledningen till att private equity-företag tjänar så mycket är att vanligtvis de flesta private equity-företag ansluter sig till private equity-företag efter att ha varit investeringsbanker under en tid. Så du kan säga att oavsett hårt arbete de redan gjorde i sin karriär tidigare får de fördelen nu som riskkapitalföretag.

Låt oss titta på kompensationen för var och en av vägarna.

# 1 - Investment Banking

Som investeringsbanker, om du går med just nu, skulle du komma runt US $ 130- $ 140k per år under ditt första år. Under det andra året skulle du komma runt 155 USD = 165 000 USD per år. Under det andra året är ökningen synlig, men inte så mycket som förväntat. Under det tredje året kan du förvänta dig cirka 175 - 195 000 USD per år. Ovanstående statistik gäller investeringsbankanalytiker. Men om du går med som en associerad investeringsbank, skulle din intjäning bara vara mycket mer under det första året än ersättningen för investeringsbankanalytiker det första året. Din ersättning som investeringsbankföretag skulle vara runt US $ 150 - $ 185 000 per år.

# 2 - Privat kapital

Som private equity-medarbetare är din ersättning betydligt mer, men i företag som just har börjat betalar de inte lika mycket som de ansedda private equity-företagen. Under det första året skulle du som associerad kunna komma runt US $ 100- 220 USD per år. Under det andra året skulle du komma runt 120 000 USD - 250 000 USD per år. Och under det tredje året skulle du som medarbetare kunna komma runt US $ 150 000 - $ 300 000 per år.

Karriär För- och nackdelar

Det finns många fördelar och nackdelar med båda dessa vägar. Vi diskuterar dem här så att du kan få en uppfattning om vad du ska välja och vad du ska släppa.

# 1 - Investment Banking

Fördelar:
  • Det är ett jobb som förbereder dig för större möjligheter och gör dig till centrum för verksamheten vart du än går.
  • Det lär dig skönheten i hårt arbete och hur en sak fokus kan ge extraordinära resultat.
  • Det ger dig extra vanliga pengar. Du får inte bara lönen som mycket få kan tjäna på två-tre år, men du kommer också att tjäna en bonus som också är ganska rejäl.
  • Du kommer att kunna skapa ett nätverk som de mest inflytelserika människor inte har. Och i det här komplexa affärsscenariet vet du värdet av ett nätverk med högt värde.
  • Du kommer att skapa en extraordinär vänskap med dina kollegor som du kommer att klämma med alla dagar och nätter för att hämta affär efter affär. De flesta ser inte som en fördel, men om du träffar någon investeringsbanker fråga honom om det.
Nackdelar:
  • Investeringsbankkarriären är inte för svaghjärtade. Du måste arbeta minst 16 timmar om dagen och även på helgen. Det kommer inte att finnas någon balans mellan arbete och privatliv och om du inte vet hur du ska hålla dig frisk kan din hälsa påverkas.
  • En karriär inom investmentbanker handlar mer om affärsaffärer än att gå till en fördjupad analys av modellerna. En investeringsbankman vill övertyga kunderna med att bygga modeller, inte att gå djupet i någon modellering.
  • Investeringsbanken handlar främst om två saker som inte alltid är under kontroll - presentation av pitchboken och modellbyggande. Dessa båda saker är under direkt kontroll av kunderna och investeringsbankerna använder insatserna efter att ha funderat över vad kunderna vill kontra vad de kan bygga.

# 2 - Privat kapital

Fördelar:
  • Om du vill vara en del av ett bra team och vill underlätta för att få företag att lysa, skulle du vara en del av ett private equity-team. På ytan kan det tyckas att det är lätt att uppnå, men du måste förstå att om du vill vara en intresseföretag i ett riskkapitalbolag måste du veta mycket mer än en investmentbanker.
  • Även om du behöver gå för en fördjupad analys skulle din balans mellan arbete och privatliv inte vara ett problem. Om något inte går fel kan du njuta av helgerna och du behöver bara arbeta 10 timmar om dagen.
  • I monetär bemärkelse är det också fördelaktigt att vara intresseföretag. Du kommer att få betalt snyggt i slutet av dagen.
Nackdelar:
  • Det finns inte många nackdelar med att vara en kapitalföretagare. Det enda är att du behöver veta mycket mer eftersom du behöver bygga modeller för att gå till djupet av saker som du är på buy-side av verksamheten. Även om du inte kan kalla det en nackdel.
  • Du kommer inte att få så mycket rampljuset som du får i investeringsbankbranschen.

Varför driva investeringsbank eller privat kapital?

Investeringsbank handlar om att få rampljuset och vara centrum för attraktion. Om du är mer intresserad av företagsförsäljning bör du välja investeringsbank efter att ha gjort en MBA från ett känt universitet.

Private equity handlar mer om passion eftersom det är mer internt än att gå ut och stjäla affären. Om du älskar att göra en analys på djupet och älskar investeringar, bör du gå för detta. Men kom ihåg att de flesta som kommer i denna private equity-verksamhet kommer efter att ha bedrivit sin karriär inom investment banking.