Skillnad mellan tillgångsköp och aktieköp
Vid tillgångsköp köper köparen de specifika tillgångarna och de specifika skulderna för företaget som det vill ha och det sker ingen överföring av företagsägarskapet, medan det vid köp av aktier är obligatoriskt för köparen att ta samtliga tillgångar och skulder i säljarföretaget och företaget äger full överföring.
Fusioner och förvärv som också avser oorganisk tillväxt är köp och försäljning av företag som har sina egna fördelar. I varje transaktion av fusion och förvärv har ägaren och investerarna ett val om de ska göra transaktionen i ett tillgångsköp eller att köpa de gemensamma aktierna i företaget. Köparen av tillgången som är förvärvaren och säljaren av tillgången som är målet kan ha sina egna skäl och förklaringar för att välja antingen en eller annan typ av transaktion.
- Tillgångsköpstransaktion där köparen köper enskilda tillgångar i företaget som goodwill, inventarielager etc. Tillgångarna värderas av värderingsexperterna som utses av företaget. I den här metoden kan dock parterna diskutera vilka tillgångar som ska förvärvas och vilka skulder de ska ta, vilket gör metoden mer strukturerad till sin natur och är mer komplex eftersom fler förhandlingar över disk sker och ibland skrotas inte affären helt eftersom parterna inte nå till ömsesidigt samtycke.
- Aktieköpet är främst relaterat till förvärv av aktier i företaget där köparen blir ägare till företaget. I denna inköpsmetod köper företaget målföretagets stamaktier och får därmed rösträtt och äganderätt till verksamheten.
Tillgångsköp mot lagerinfografik
Viktiga skillnader
- Under tillgångsköpstransaktionen sker ingen överlåtelse av äganderätten till verksamheten till köparen och säljaren förblir i full äganderätt till verksamheten medan i en aktieköpsmetod överförs ägandet av verksamheten till köparen i fall
- Transaktionen med tillgångsköp är i allmänhet ganska enkel och lätt till sin natur jämfört med en aktieköpstransaktion
- I en tillgångsköpstransaktion har köparen en möjlighet att välja de skulder som han är villig att bära i balansräkningen. Men i händelse av en aktieköpstransaktion måste köparen eller förvärvaren följa varje skuld i verksamheten i dess balansräkning
- Enligt aktieköpstransaktionen kan köparen undvika att betala överföringsskatt, men i köp av transaktioner är köparen skyldig att betala skatt
- Under tillgångsköp kan goodwill som förvärvats av verksamheten skrivas av under en period av fem år, varför ett företag kan dra nytta av skattefördelar från det men det kan inte göras enligt aktieköpsmetoden
- Köparen kan under tillgångsmetoden välja vilken anställd de behöver behålla utan att påverka arbetslösheten
- Den huvudsakliga fördelen med köp av tillgångar i lager är att köparen kan få skatteavdrag för avskrivningar på de tillgångar han har köpt.
Jämförelsetabell
| Metod för inköp av tillgångar | Lager köp metod | |
| Ingen överlåtelse av äganderätten till verksamheten | Full överföring av äganderätten till verksamheten | |
| Företag kan kräva skatteförmåner enligt denna metod | Företag kan inte göra anspråk på skatteförmåner med den här metoden | |
| Mindre komplexitet i metoden kan företag inte behöva följa värdepapperslagstiftningen | En mer komplex metod eftersom regelefterlevnad är obligatorisk när man köper ett företag | |
| Anställningsavtal med nyckelpersoner kan behöva omförhandlas om | Anställningsavtal behöver inte förhandlas om | |
| Köparen har rätt att välja de risker och skulder som han är redo att bära | Enligt detta måste köparen absorbera alla risker och skulder i företaget med det | |
| Ägarskapet enligt denna metod går inte förlorat och byter inte händer | Enligt denna metod går ägandet förlorat och byter händer | |
| Mindre vanligt på marknaden | Mer utbredd på marknaden |
Fördelar med aktieköp
- Att köpa enligt lagerinköpsmetoden sparar kostnaden för dyra omvärderingar av tillgångar och andra saker i verksamheten
- Köparen kanske också kan undvika allt ansvar för överföringsskatt
- Används oftare än tillgångsförvärv och är mindre komplex till sin natur jämfört med ett tillgångsköp
Fördelar med tillgångsköp
- Köparen kan få en skattefördel eftersom han kan amortera goodwill genom åren
- Annat än aktierna när en tillgång köps tenderar köparen att hålla sig klar med de problem som minoritetsaktieägare vägrar att sälja sina aktier.
- Vid ett tillgångsköp kan köparen specificera de skulder som den är villig att ta på sig medan han lämnar de andra skulderna. Å andra sidan köper köparen aktier i ett företag som kan ha okända eller osäkra skulder.
Slutsats
I tillgångsköp mot aktieköp beror det på företagets mål och mål om det går att köpa en tillgångsköpstransaktion eller en aktieförvärvsmetod och det beror också på det målföretag som man förvärvar. Om företaget har fler skulder än några bra värdefulla tillgångar är det bättre att gå till ett aktieförvärv snarare än att gå till ett tillgångsköp. Men om företaget har fler skulder men de tillgångar som företaget har på balansräkningen är värdefulla för köparen, är det mer tillrådligt att gå till ett tillgångsköp som kommer att skörda en fördel på lång sikt av företaget.
Företagen kan också söka professionella rådgivare som investeringsbanker eller värderingsexperter som har många alternativ för företag som letar efter oorganisk tillväxt i sin bransch eller också vill gå in i en ny bransch helt och hållet. Oorganisk tillväxt är numera den som företag letar efter för att utvidga sin verksamhet och skörda fördelar.
