Börsvärde

Definition av marknadsvärde

Börsvärde, populärt kallat marknadsvärde, är det totala marknadsvärdet för alla utestående aktier och beräknas genom att multiplicera de utestående aktierna med det aktuella marknadspriset, investerare använder denna kvot för att bestämma företagets storlek snarare än att använda total försäljning eller totala tillgångar . Till exempel, om de utestående aktierna i företag X är 10 000 och det aktuella priset per aktie är 10 USD, är börsvärde = 10 000 x 10 $ = 100 000 USD.

Formel förklarad

Börsvärde = Utestående aktier * Marknadskurs för varje aktie

Det finns alltid förvirring mellan företagets marknadsvärde och eget kapital. Men marknadsvärde är inte företagets eget värde. Beräkning av börsvärde baseras på marknadspris; Eget kapital beräknas på grundval av bokfört värde.

De flesta investerare är upptagna med att köpa aktier i andra företag beroende på marknadsvärdet för dessa företag. Men det finns en brist som vi måste titta på.

Börsvärde kan inte vara den enda värderingsdomänen för ett företag. Det betyder att marknadsvärde inte motsvarar företagets ”övertagningsvärde”. Så det är bristfälligt. Vad som är viktigt för investerare att överväga är att förstå ”företagsvärde” när de vill gå vidare och köpa aktierna eller investera i nämnda företag.

Här är anledningen till att företagsvärdet ges en högre rating än börsvärde.

• För det första tar företagsvärdet hänsyn till företagets totala skulder och likvida medel, vilket marknadsvärde inte tar hänsyn till. Det betyder att om vi tittar på "företagsvärde" skulle vi förstå företagets övertagande. Ta en titt på formeln för företagets värde för att förstå detta tydligt -

Företagsvärde = börsvärde + total skuld - kontanter

Många analytiker tar hänsyn till företrädesaktier och många omsättningstillgångar för att ge en mer exakt siffra för företagets värde.

• För det andra, om vi bara tar hänsyn till marknadsvärde skulle vi missa företagets ”övertagningsvärde”. Till exempel, om företag A och företag B båda har liknande marknadsvärde. Och företag A har ingen skuld, men vissa kontanter, och företag B har mycket skuld och inga kontanter, ”övertagningsvärdet” skulle vara helt annorlunda än investerarna.

Så om du vill överväga beräkning av marknadsvärde som enda domän, tänk igen. Du kanske missar företagets totala skulder och kontanter, som du måste ta hänsyn till.

titta också på Market Cap vs. Enterprise Value och Equity Value vs. Enterprise value

Tolkning

Det är ett viktigt begrepp. Men som nämnts i ovanstående avsnitt är detta inte det enda som investerare måste ta hänsyn till innan de funderar på att investera i företaget.

Men om vi tänker på marknadsvärde finns det tre typer som investerare måste ta hänsyn till - small cap, middle cap och large-cap.

Små marknadsvärderingsföretag

• När ett företags marknadsvärde ligger mellan 500 och 2 miljarder US-dollar, skulle det kallas som ett mindre bolag.
• Detta intervall är inte satt i sten, vilket betyder - du kan överväga att om företagets marknadsvärde är under 2 miljarder US-dollar, är det ett småbolag.
• Många investerare undviker småbolag att tänka att denna typ av företag inte skulle ge mycket avkastning.
• Ett småbolag kan dock visa sig vara den största fördelen för investerare som har ett litet kapital att investera i ett företag. Här är varför. Småbolag är inte lika kända som stora eller medelstora företag. Således är deras aktiekurs vanligtvis mycket billigare än mellantak och stora företag.
• Och småföretag har mycket större tillväxtpotential. Så om du investerar i småföretag skulle du ge bättre avkastning även i den ekonomiska nedgången.

Middle Market Cap-företag:

• Middle cap-företag är de företag som har ett börsvärde på 2 miljarder US-dollar till 10 miljarder US-dollar. Dessa företag har sina egna fördelar.
• För investerare är dessa företag säkrare att investera i eftersom det finns liten eller ingen chans för dem att gå upp i magen i framtiden.
• Så under en konjunkturnedgång, när mindre bolag kan gå ur drift, kommer inte medelstora företag att ansöka om konkurs. Dessutom skulle medelföretag ha bättre tillväxtpotential än stora företag eftersom de ännu inte har nått mättnadspunkten för att sluta växa ytterligare.
• Och eftersom medelstora företag har fler transaktioner och bättre innehav av företagens kapital, betalar de vanligtvis utdelning till aktieägarna, vilket småföretag aldrig kan göra.

Stora marknadsvärderingsföretag

• Storföretag är stora killar och de har ett börsvärde på över 10 miljarder US-dollar. De kallas också som blue-chip-företag.
• Storföretag är det säkraste företaget att investera i eftersom de vanligtvis betalar utdelning till aktieägarna, och om någon ekonomisk nedgång påverkar hela ekonomin skulle de kunna hantera det mycket bättre än medelstora eller småföretag.
• Men stora företag har begränsad eller ingen tillväxtpotential eftersom de redan har vuxit så mycket att deras aktiekurs har ökat mycket mer. Så ingen skulle köpa ett stort antal aktier från dem till ett rejält pris.
• En annan nackdel med stora företag är att investerare sällan kan få en fördel i sin investering medan de investerar i stora företag eftersom så mycket information är tillgänglig för allmänheten.
• För att få en fördel med att köpa aktier i stora företag måste du göra fördjupade analyser av deras finansiella rapporter och balansräkning för att kunna förstå om företagen är undervärderade eller inte för att få en möjlighet.

Exempel

Låt oss ta ett exempel för att förstå detta.

Vi kommer också att illustrera exemplet på företagsvärde så att du kan få en jämförande analys av vad vi försöker förklara.

Exempel nr 1

Här är detaljerna om företag A och företag B -

I det här fallet har vi fått både antalet utestående aktier och marknadspriset på aktier. Låt oss beräkna marknadsvärdet för företag A och företag B.

Nu, om vi jämför båda dessa siffror (företag A och företag B), skulle vi upptäcka att marknadsvärde för företag B är mer än företag A! Men låt oss justera några saker och beräkna Enterprise Value och låt oss se hur det blir för investerare.

Exempel 2

Låt oss beräkna företagsvärdet för båda dessa företag. Vi beräknar först börsvärdet och sedan fastställer vi företagsvärdet för båda dessa företag.

Marknadstaket i detta exempel skulle också vara detsamma som i föregående exempel -

Låt oss nu beräkna Enterprise Value -

Nu när vi har företagsvärdet för båda dessa företag kan du förstå hur olika företagsvärdet är. Om investeraren skulle investera i ett företag genom att titta på det högre taket, skulle han vilseleds av marknadsmärket för då skulle han inte ta hänsyn till den totala skulden och kontanterna. Så det är alltid bättre att gå efter Enterprise Value istället för att bara bero på ett marknadsvärde för att välja ett företag.

I det här fallet är företagsvärdet för företag A betydligt högre än företagsvärde för företag B. Så som investerare, om ditt mål är att leta efter värdering av ett företag innan du bestämmer dig för att investera, skulle företagsvärdet vara den beräkning du borde gå efter.

Beräkning av marknadsvärde

Låt oss nu beräkna börsvärdet för vissa toppföretag.

Ta en titt på tabellen nedan.

källa: ycharts

Kolumn 1 innehåller antalet utestående aktier.

Kolumn 2 är det aktuella marknadspriset.

Kolumn 3 är beräkning av marknadsvärde = utestående aktier (1) x pris (2)

Om du vill beräkna marknadsvärde på Facebook är det helt enkelt det utestående antalet aktier (2,872 miljarder) x Pris ($ 123,18) = $ 353,73 miljarder.

Marknadsvärdering av de 12 största företagen 

Enterprise Value är ett bättre mått, vi håller med, men du måste beräkna marknadsvärde för att få företagsvärde. För att förstå detta bättre, här är en lista över de 12 största företagen (i US miljarder dollar) så att du kan få en uppfattning om hur det ser ut i diagrammet.

Observera att 5 av de 6 bästa företagen med det största marknadspriset är tekniska företag (Apple, Google, Microsoft, Amazon och Facebook).

Begränsningar

Som nämnts tidigare finns det en begränsning av börsvärdet om vi vill vara exakta, och det är detta att den inte visar den faktiska siffran på grundval av vilken investerare kan fatta beslut. Det betyder att beräkning av marknadsvärde kan användas för att hitta något annat, men marknadsvärde kan inte vara det enda mätnätet för att fatta ett konkret beslut.

Men företagsvärde är rätt alternativ om du vill basera ditt beslut på att köpa aktier utifrån företagets ”övertagningsvärde”. För här skulle vi lägga till den totala skulden och dra av kontanter och likvida medel för att ta reda på det faktiska ”övertagningsvärdet”.

Slutsats

I slutändan kan man se att marknadsvärde för varje stort, medelstort eller småbolag är ett viktigt koncept. Men om vi tar hänsyn till investerarnas intressen räcker det inte med marknadsvärde. Vi behöver företagsvärde för att komma till någon slutsats om vi tänker ur investerarnas perspektiv.

Video om börsvärde