Återbetalningsperiod Fördelar och nackdelar

Fördelar och nackdelar med återbetalningsperioden

Återbetalningsperiodens fördelar inkluderar det faktum att det är en mycket enkel metod att beräkna den erforderliga perioden och på grund av dess enkelhet innebär det inte mycket komplexitet och hjälper till att analysera tillförlitligheten hos projektet och nackdelarna med återbetalningsperioden inkluderar det faktum att det helt ignorerar tiden pengarnas värde, misslyckas med att skildra den detaljerade bilden och ignorerar också andra faktorer.

I många företag är kapitalinvesteringar obligatoriska. Säg som ett exempel investering på anläggningar och maskiner, möbler och inventarier och mark och byggnader för att nämna några. Men sådana investeringar medför mycket pengar. Och affärshem kommer verkligen att vara angelägna om att veta när de kommer att få tillbaka en sådan initial kostnad för en investering. Nedan har vi diskuterat några exempel på fördelar och nackdelar med återbetalningsperioden för att förstå det bättre.

Fördelar

# 1 - Formeln är enkel att veta och beräkna

Du behöver helt enkelt den initiala investeringen och informationen om penningflödet på kort sikt. Formeln för att beräkna jämna kassaflöden eller med andra ord samma kassaflöde varje period är:

Låt oss nu se hur lätt det kan beräknas under olika omständigheter -

Du kan ladda ner den här återbetalningsperiodens fördelar och nackdelar Excel-mall här - Återbetalningsperiodens fördelar och nackdelar Excel-mall

Exempel nr 1

Caterpillar Inc. överväger att köpa möbler och inredning för $ 30.000. Sådana möbler och inventarier har en livslängd på 15 år och dess förväntade årliga kassaflöde är 5 000 dollar. Företagets föredragna återbetalningsperiod är 4 år. Du måste hitta återbetalningsperioden för möbler och inredning och avsluta om det är önskvärt att köpa sådana möbler eller inredning?

Svaret blir -

= ($ 30000 / $ 5000)

Återbetalningsperiod = 6 år

Således kan man dra slutsatsen att inköp av sådana möbler och inredning inte är önskvärt eftersom dess återbetalningsperiod på 6 år är mer än Caterpillars beräknade återbetalningsperiod.

# 2 - Återbetalningsperiod hjälper snabbt till att utvärdera projektet

Exempel 2

Boeing Company överväger att köpa utrustning för 40 000 dollar. Utrustningen har en livslängd på 15 år och dess förväntade årliga kassaflöde är 40 000 dollar. Men utrustningen har också ett årligt kassaflöde (inklusive konserveringskostnader) på $ 30.000. Flygplanstillverkarens önskade återbetalningsperiod är 5 år. Borde Boeing köpa den nya utrustningen?

• Total investering = 40 000 USD
• Årligt kassaflöde netto = Årligt kassaflöde - Årligt kassaflöde = 40 000 $ - 30 000 $ = 10 000 $

Svaret blir -

= (40 000 $ / 10 000 $)

Återbetalningsperiod = 4 år

Därför kan det fastställas att utrustningen är önskvärd eftersom dess återbetalningstid på 4 år är mindre än Boeings maximala återbetalningsperiod på 5 år.

I de ovannämnda exemplen genererade de olika projekten jämna kassaflöden. Vad händer om projekten hade genererat ojämna kassaflöden? I ett sådant scenario är återbetalningsperiodberäkningarna fortfarande enkla! Du behöver bara först ta reda på det kumulativa kassaflödet och sedan använda följande formel för att hitta återbetalningsperioden.

Exempel # 3

Antag att Microsoft Corporation analyserar ett projekt som kräver en investering på 250 000 dollar. Projektet förväntas komma med följande kassaflöden om fem år.

Beräkna återbetalningsperioden för investeringen. Ta också reda på om investeringen behöver göras om ledningen vill återställa den initiala investeringen under en fyraårsperiod?

Steg 1

Beräkning av kumulativt nettokassaflöde -

Obs : Under det fjärde året fick vi den initiala investeringen på $ 250 000, så det här är återbetalningsåret.

Steg 2

• År innan full återhämtning sker = 3
• Årliga kontantinflöden under återbetalningsåret = $ 50.000

Beräkning av ej återvunna investeringar i början av det fjärde året = Total investering - Kumulativa kassaflöden vid slutet av det tredje året = $ 250.000 - $ 210.000 = $ 40.000.

Därför kommer svaret att vara -

= 3 + (40000 $ / 50000 $)

Återbetalningsperiod = 3,8 år.

Man kan därför dra slutsatsen att investeringen är önskvärd eftersom återbetalningsperioden för projektet är 3,8 år, vilket är något mindre än ledningens önskade period på 4 år.

# 3 - Hjälper till att minska risken för förluster

Ett projekt med kort återbetalningsperiod indikerar effektiviteten och förbättrar ett företags likviditetsposition. Det innebär dessutom att projektet bär mindre risk, vilket är viktigt för små företag med begränsade resurser. En kort återbetalningsperiod begränsar också risken för förluster på grund av förändringar i den ekonomiska situationen.

Exempel # 4

Det finns två varianter av utrustning (A och B) på marknaden. Ford Motor Company vill veta vilken som är effektivare. Medan utrustning A skulle kosta 21 000 dollar, skulle utrustning B uppskatta 15 000 dollar. Både utrustningen har förresten ett nettokassaflöde på 3000 dollar per år.

För att hitta effektivitet måste vi alltså hitta vilken utrustning som har en kortare återbetalningsperiod.

Återbetalningsperiod för utrustning A kommer att vara -

= 21 000 dollar / 3 000 dollar

Återbetalningsperiod = 7 år

Återbetalningsperiod för utrustning B kommer att vara -

= $ 15.000 / $ 3000

Återbetalningsperiod = 5 år

Eftersom utrustning B har en kortare återbetalningsperiod bör Ford Motor Company överväga utrustning B över utrustning A.

• Alla investeringar med kort återbetalningsperiod för att säkerställa att tillräckliga medel snart finns tillgängliga för att investera i ett annat projekt.

Nackdelar

• Det tar inte hänsyn till tidsvärde för pengar. Denna metod anser inte att en dollar idag är mycket mer värdefull än en dollar som utlovats i framtiden. Exempelvis blir 10 000 dollar som investerats under en period av 10 år 100 000 dollar. Men även om mängden $ 100 000 kan se lönsamt ut idag, kommer det inte att ha samma värde ett decennium senare.
• Metoden tar dessutom inte hänsyn till inflödet av kontanter efter återbetalningsperioden.

Exempel

Ledningen för ett företag misslyckas med att förstå vilken maskin (X eller Y) som ska köpas eftersom de båda behöver en initialinvestering på 10 000 USD. Men maskin X genererar ett årligt kassaflöde på 1000 USD i 11 år medan maskin Y genererar ett kassaflödet på 1 000 USD i 10 år.

Svaret blir -

Återbetalningsperiod = 10 år

Svaret blir -

Återbetalningsperiod = 10 år

Därför kan man säga att maskin X är bättre än maskin Y ($ 1000 ∗ 11> $ 1000 ∗ 10) genom att bara titta på det årliga kassaflödet. Men om vi tenderar att tillämpa formeln förblir förvirringen eftersom båda maskinerna är lika önskvärda med tanke på att de har samma återbetalningsperiod på 10 år ($ 10.000 / $ 1.000).

Sammanfattning

Trots sina brister är metoden en av de minst besvärliga strategierna för att analysera ett projekt. Den tar upp enkla krav som hur lång tid det tar att få tillbaka de investerade pengarna i ett projekt. Men det är sant att det ignorerar den totala lönsamheten för en investering eftersom den inte tar hänsyn till vad som händer efter återbetalning.