Vad är Treasury Stock?
Treasury Stocks är den uppsättning aktier som det utfärdande företaget har köpt tillbaka från de befintliga aktieägarna i företaget men inte gått i pension och därför beaktas de inte vid beräkning av vinst per aktie eller utdelning för företaget.
Det här är de aktier som återköpts av det emitterande företaget, från aktieägarna, men som ännu inte har pensionerats av företaget. De minskar eget kapital. Egna aktier representerar inte en investering i företaget. Det får inte heller någon utdelning och har ingen rösträtt. Dessa egna aktier beaktas inte vid beräkning av utdelning eller vinst per aktie (EPS).
Treasury Aktie i balansräkningen
Företaget rapporterar egna aktier i slutet av raden inom aktiesektionen. När företaget återköper aktien, registrerar det utgifterna på grund av återköp på ett kontraktskapital. Den direkta effekten av att skriva en aktietransaktion är således en minskning av det totala kapitalet som redovisas i balansräkningen. Det anges i balansräkningen som ett negativt antal under eget kapital.
De två metoderna för redovisning av egna aktier är kostnadsmetoden och nominellt värde. I kostnadsmetoden reduceras det inbetalda kapitalkontot i balansräkningen när egna aktier köps. Enligt parvärdesmetoden under återköp kommer böckerna att registrera det som avgång för aktier. Därmed, stamaktier och kreditkrediter. Men i båda metoderna kan inte transaktionerna öka mängden kvarhållen vinst.
Exemplet nedan från Colgate visar hur egna aktier påverkar aktieägarnas eget kapital i ett företag.
Vi ser att eget kapital minskar med egna aktier och är ett negativt tal. Colgate följer kostnadsmetoden och hade egna aktier på 19.135 miljarder dollar per den 31 december 2016.
Exempel på statslager
- Låt oss anta att bolag ABC beslutar att återköpa några av sina aktier eftersom dessa för närvarande är undervärderade på den öppna marknaden. När företaget ABC köper tillbaka dessa aktier blir de Treasury Stock. Man måste komma ihåg att om företag ABC bestämmer sig för att sälja vidare så redovisas inte vinsten eller förlusterna i företagets resultaträkning.
- Anta att företaget ABC har överskott av kontanter och ser att dess aktie på marknaden handlas under dess inneboende värde. Så det beslutar att köpa tillbaka 1 000 aktier av sitt aktie till 60 $ för ett totalt värde av 60 000 $. Den totala summan av företagets aktiekonton, inklusive stamaktier och balanserade vinstmedel, är $ 1, 20 000. Detta återköp av aktierna leder till ett kontrakonto. Därefter dras återköpet på 60 000 USD från aktiekontosaldot på 120 000 USD, vilket ger en skillnad på 60 000 USD. På samma sätt minskar kontantkontot på tillgångssidan av balansräkningen med $ 60.000.
Exempel på egna aktier - Colgate
källa: Colgate SEC Filings
Vi noterar ovanifrån att Colgate har köpt tillbaka aktier varje år.
- 2014 köpte Colgate tillbaka 23131 081 aktier. På grund av aktieemissioner för aktieoptioner och aktier emitterade för bundna aktieandelar var de egna aktierna vid slutet av 2014 558 994 215 aktier.
- På samma sätt köpte Colgate 2015 tillbaka 22.802.784 aktier, och 2016 köpte Colgate tillbaka 19.271.304 egna aktier.
Skillnad mellan egna aktier och utestående aktier
| Treasury Aktier | Utestående aktier |
| Egna aktier har ingen rösträtt | Utestående aktier Har rösträtt |
| Dessa får ingen utdelning | Alla aktieägare i övriga utestående aktier får utdelning |
| Företaget inkluderar inte egna aktier i beräkningen av utestående aktier | Ingår i beräkningen av utestående aktier |
| Egna aktier kan inte utöva privilegierade rättigheter som aktieägare | Kan utöva privilegierade rättigheter som aktieägare |
| Varje lands styrande organ reglerar antalet sådana aktier ett företag kan inneha. | Ingen sådan begränsning gäller andra utestående aktier. |
| Egna aktier får inte tillgångar vid likvidation. | En aktieägare i övriga utestående aktier erhåller tillgångar vid likvidation. |
Skäl till återköp av aktier
Det finns många orsaker bakom återköp av emitterade aktier från den öppna marknaden såväl som investerarna. Några av anledningarna listas nedan:
- Återförsäljningsändamål - De hålls ofta åt sidan som reserverat lager för att skaffa ekonomi eller för framtida investeringar. Ett företag kan använda egna aktier för att förvärva ett konkurrerande företag.
- För bestämmande inflytande - På grund av återköp av aktier minskar antalet utestående aktier på den öppna marknaden, vilket leder till en ökning av värdet på kvarvarande aktieägares andel i företaget. Med hjälp av återköp kan plötsliga förvärv i fall av misslyckade förvärv undvikas av företagsledningen.
- Undervärdering - I vissa fall, när marknaden presterar dåligt, kan företagets aktier vara för lågt prisade på den öppna marknaden. Återköp av aktien ger vanligtvis ett positivt tryck på aktiekursen och de återstående aktieägarna gynnar så småningom.
- Avgång av aktier - Om egna aktier är märkta som pensionerade kan de inte säljas och tas bort från cirkulationen. Det leder till en permanent minskning, vilket tvingar de återstående aktierna på den öppna marknaden att tjäna som en större andel av aktieägarnas ägande.
- Minska kapitalkostnaden - Aktieägare lånar ut kapital till ett företag för dess verksamhet och expansion när ett företag inte kan generera mer än kostnaden för eget kapital i termer av avkastning med den fonden. Företaget gör ingen ekonomisk vinst. I så fall är det att föredra att returnera en del av aktieägarens fond och minska andelen aktieinnehav. Det hjälper till att minska företagets kapitalkostnader och öka dess värde.
- Förbättring av finansiella förhållanden - Om företaget har en positiv anledning att återanskaffa aktier, kommer det ekonomiska resultatet att förbättras som en efterdyning. Det leder i sin tur till en ökning av avkastningen på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE). Dessa förhållanden ger en tydlig förståelse för det positiva företagets marknadsutveckling.
