Vad är valutakursrisk?
Valutarisk definieras som risken för förlust som företaget bär när transaktionen är denominerad i en annan valuta än den valuta i vilken företaget verkar. Det är en risk som uppstår på grund av en förändring i valutornas relativa värden. Risken som företaget löper är att det kan uppstå negativa valutafluktuationer den dag då transaktionen slutförs och valutorna byts. Valutarisk uppstår också när ett företag har dotterbolag som är verksamma i olika länder och dotterbolagen upprättar sina finansiella rapporter i den valuta som skiljer sig från den valuta i vilken moderbolaget rapporterar sina finansiella rapporter.
Import- och exportföretag innebär ett stort antal valutarisker eftersom import / export av varor och tjänster innebär transaktioner i olika valutor och valutaväxling vid ett senare datum och vid ett senare tillfälle. Valutarisk påverkar också internationella investerare och institutioner som gör utländska investeringar på internationella marknader.
Typer av valutarisker
# 1 - Transaktionsrisk
Transaktionsrisk uppstår när ett företag köper produkter eller tjänster i en annan valuta eller har fordringar i en annan valuta än sin operativa valuta. Eftersom skulderna eller fordringarna är denominerade i en annan valuta kan valutakursen vid inledningen av en transaktion och vid avvecklingsdagen ha förändrats på grund av valutamarknadens volatila natur. Detta kan orsaka vinst eller förlust för företaget beroende på riktningen på valutakursernas rörelse och därmed utgör en risk för företaget.
Exempel på transaktionsrisk
Ett företag X som är verksamt i Amerikas förenta stater köper råvara från företag Y i Tyskland. Den operativa valutan för företag X och Y är USD respektive EUR. Företaget köper råvara för 100 miljoner euro och måste betala företaget Y tre månader senare. Anta att USD / EUR-kursen är 0,80 vid inledningen av en transaktion. sålunda om företaget X hade betalat för materialet i förväg, skulle det ha köpt 100 miljoner euro för USD / 0,80 euro * 100 miljoner euro = 80 miljoner dollar.
Antag nu, efter tre månader försvagas USD till USD 0,85, då måste företaget betala 85 miljoner USD för att köpa 100 miljoner EUR för att betala företaget Y i Tyskland. Således måste företaget X betala 5 miljoner USD extra på grund av volatiliteten i paret USD-EUR. Om dollarn hade uppskattats mot euron skulle företaget X ha betalat mindre för att köpa 100 miljoner euro.
# 2 - Översättningsrisk
Omräkningsrisk uppstår när ett företags finansiella rapportering påverkas av valutakursvolatiliteten. Ett stort multinationellt företag har i allmänhet närvaro i många länder och varje dotterbolag rapporterar sina finansiella rapporter i valutan i det land där de verkar. Moderbolaget redovisar i allmänhet koncernredovisningen och detta innebär omräkning av utländska valutor från olika dotterbolag till den inhemska valutan. Och detta kan ha en enorm inverkan på företagets balansräkning och resultaträkning och kan i slutändan påverka företagets aktiekurs.
Exempel på översättningsrisk
Företaget X som är verksamt i USA har dotterbolag i Indien, Tyskland och Japan. För att kunna rapportera koncernredovisningen måste företaget X översätta INR, EUR respektive YEN till USD. Så om INR, EUR och YEN fluktuerar på valutamarknaden i förhållande till USD, kan det påverka det rapporterade resultatet och balansräkningen för företag X. Detta kan i slutändan påverka aktiekursen för företag X.
# 3 - Ekonomisk risk
Ett företag står inför ekonomisk risk när volatiliteten på valutamarknaden kan orsaka förändringar i företagets marknadsvärde. Det representerar i grund och botten effekterna av valutakursförändringar på ett företags intäkter och kostnader som i slutändan påverkar företagets framtida operativa kassaflöden och dess nuvärde.
Exempel på ekonomisk risk
Förändring av valutakursen för ett valutapar kan orsaka förändringar i efterfrågan på en produkt som ett företag producerar. Eftersom växelkursrörelsen påverkar företagets efterfrågan och intäkter kan det påverka dess nuvärde.
Hur hanterar jag valutakursrisker?
- Hantera transaktionsrisker - Det vanligaste sättet att hantera transaktionsväxelkursrisker är säkringsstrategier. Vid säkring kan varje transaktion säkras med hjälp av terminer, terminer, optioner och andra finansiella instrument. Säkringsstrategi används vanligtvis för att låsa in en framtida växelkurs med vilken den utländska valutan kan köpa eller sälja, vilket gör att företaget är immunt mot volatilitet på växelkursmarknaden. Eftersom den framtida kursen är låst i början kommer valutakursrörelsen inte att leda till förluster för företaget. Det finns dock en nackdel också för säkring av transaktioner - även om det förhindrar förlusterna kan det också sänka vinsten för en transaktion i händelse av gynnsamma valutarörelser eftersom växelkursen är låst vid transaktionens inledande.
- Hantera omräkningsrisk - Den andra valutarisken, dvs omräkningsrisk eller balansrisk är svår att säkra eller kontrollera eftersom den involverar balansposter som långfristiga tillgångar och skulder som är svåra att säkra på grund av sin långsiktiga natur. Och denna risk säkras mycket ibland.
- Hantera ekonomisk risk - Den tredje risken, ekonomisk risk är också svår att säkra eftersom det är komplicerat att kvantifiera risken och sedan säkra den. Ekonomisk risk är den kvarvarande risken och säkras ofta äntligen och i många fall lämnas den inte säkrad.
Slutsats
Avslutningsvis kan vi säga att valutakursen är en viktig faktor för företag som handlar internationellt, har dotterbolag utomlands och vars marknadsvärde är beroende av valutakurser och påverkar företagens lönsamhet och marknadsvärde. De olika typerna av valutakursrisker är transaktions-, omräknings- och ekonomisk risk. Och dessa kan säkra beroende på riskens natur.
