Privat kapital i Kina

Om du vill bygga en karriär inom private equity i Kina, vad skulle du välja? Som utlänning, hur lätt är det att korsa gränser och sätta sitt prägel i Kina? Hur skulle private equity-marknaden vara? Hur mycket lön kan du förvänta dig? Skulle du ha några utgångsmöjligheter?

Om den här typen av frågor fyller dig och du blir förvirrad är det här artikeln du bör läsa. Vi kommer att försöka undersöka alla ovanstående frågor och få reda på några konkreta svar.

Översikt över privat kapital i Kina

Först och främst är private equity-marknaden i Kina en av de växande marknaderna i världen. Den har utvecklats under det senaste decenniet, men ändå skulle det som utlänning nästan vara omöjligt att bryta sig in eftersom den kinesiska private equity-marknaden inte bara är den lokala marknaden, den är hyperlokal. Och private equity-företag koncentrerar sig främst på lokala fonder.

Det finns dock också internationella fonder. Men om du försöker jämföra lokala fonder och internationella fonder är det 100% skillnad mellan de två. När det gäller lokala fonder är laget enormt. Du kan se att mer än 100 personer arbetar i en lokal fond. Som ett resultat är lönen jämförelsevis lägre.

Å andra sidan rekryterar internationella fonder små team och lönerna är mycket högre. Lokala fonder stänger dock många affärer och internationella fonder har svårt att stänga några affärer.

De bästa private equity-företagen koncentrerar sig på diversifierade affärer eftersom industrin i Kina är mycket diversifierad. Du hittar i stort sett alla branscher i Kina - från detaljhandel till tillverkning, från IT till sjukvård och från ett statligt företag till byggbranschen. Du hittar också industrier som infrastruktur, clean-tech, programvara, energi, etc.

Så, i ett nötskal, om du arbetar i Kinas PE-företag, se till att det är en lokal fond. Annars skulle du ha svårt att stänga allt som i slutändan kan skada ditt CV. I lokala fonder har du ingen strukturerad utbildning, men du kommer att stänga fler erbjudanden som hjälper dig att pumpa upp ditt CV för framtidsutsikter.

Om du planerar att åka till USA eller Storbritannien i framtiden är det bättre att inte arbeta i Kina, eftersom erfarenheten på en framväxande marknad är mycket annorlunda än att ha erfarenhet av en utvecklad marknad. Efter att ha arbetat 5-6 år i Private Equity i Kina, om du vill byta till USA eller Storbritannien, skulle det vara ganska svårt för dig.

Private Equity Services erbjuds i Kina

Som ni redan vet är kinesiska private equity-företag (lokala fonder) mycket fokuserade på lokala fonder och de har en uppsättning tjänster de erbjuder till sina mycket lokala kunder. Ta en titt på serviceinriktningen och de tjänster som erbjuds -

Fokus: Som lokala fonder är det primära målet att stänga så många fonder som möjligt. Målmarknaden är statligt ägda företag (SOE) och alla andra privata företag i olika branscher. De fokuserar också på gränsöverskridande affärer, men orienteringen är mycket mindre än de lokala fonderna.
Tre viktiga faktorer: Kinesiska private equity-företag investerar inte i alla företag. De väljer först och ser om de företag de siktar på att investera har tre huvudfunktioner - för det första om dessa företag har långsiktig tillväxtpotential eller inte; för det andra, om dessa företag kan erbjuda hållbara konkurrensfördelar eller inte; för det tredje, om dessa företag har högkvalitativa ledningsgrupper eller inte. Efter due diligence, om de hittar dessa tre faktorer, beslutar kinesiska private equity-företag att investera i dessa företag.
Tjänster: I Kina kretsar de viktigaste erbjudandena om insamling, fusioner och förvärv och rådgivning. Dessutom hjälper dessa private equity-företag portföljföretag att skapa band med ledande branschledare. De hjälper också till med omstrukturering och hantering av börsintroduktioner för kinesiska företag och erbjuder tjänster för direktinvestering.
Högkvalitativa ledningsgrupper: Eftersom tillvägagångssättet för att arbeta i private equity på tillväxtmarknaden är mycket annorlunda än den utvecklade marknaden, har ledningsgruppen i dessa private equity-företag en uppsättning färdigheter som inte är särskilt strukturerade men ändå har stort värde. De borde veta om företagets livscykler, hur saker och ting fungerar på den kinesiska marknaden, transaktionsstrukturer och om ägarstrukturer så att de kan hantera omstrukturering, börsintroduktioner, M & As och direktinvesteringar.

Lista över de bästa private equity-företagen i Kina

Enligt China Venture Capital and Private Equity Association (CVCA), här är en lista över de bästa private equity-företagen som är verksamma i Kina och som en lokal PE-professionell kan du rikta in dig på dessa private equity-företag för framtida anställning -

Accel Partners
Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
Apax Partners Hong Kong Limited
Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
Bank of China Group Investment Limited
Baring Private Equity Asia
Blackstone Group (Hong Kong) Limited
Boyalife Group Limited
Boyu Capital
Capital Today Group
CDH-investeringar
CDIB Capital (International) Corporation
CDPQ Kina
Cerberus Beijing Advisors Limited
Chengwei Capital
China Post Life Insurance Co. Ltd.
China Reinsurance Asset Management Co. Ltd.
CITIC Capital Holdings Limited
CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
Coller Capital
CPP Investment Board Asia Inc.
Darby Asia Investors (HK) Limited
DST Investment Management Ltd.
DT Capital Management Company Limited
Fountainvest Partners (Asia) Limited
GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
Goldman Sachs (Asien) LLC.
GoldStone Investment Co., Ltd.
Gopher Asset Management Co. Ltd.
Haitong International Securities Company Limited
HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
Hillhouse Capital Management
Hony Capital
Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
IDG Capital Partners
JAFCO Asien
Jiuzhou Venture
KKR
KPCB Kina
Legend Capital
Linqi (Beijing) Asset Management Co., Ltd.
Magic Stone alternativa investeringar
Maison Capital
NewQuest Capital Partners
Northern Light Venture Capital
Ontario Teachers 'Pension Plan Board
Oriza FoFs
PAG
Primavera Capital Limited
Qiming Venture Partners
SDIC Unity Capital Co., Ltd.
SINO IC Capital Co., Ltd.
StepStone Group
SVB Financial Group
Temasek
Carlyle-gruppen
TPG
VI Ventures
Warburg Pincus Asia LLC

Private Equity Rekrytering i Kina

Rekryteringsprocessen är den faktiska kärnan i saken. För från det här avsnittet skulle du veta hur du kan komma in i Private Equity i Kina.

Om du är utlänning: Om du är utlänning och tror att Kina är en bra marknad för att arbeta och växa din karriär inom PE, tänk två gånger. Det kanske inte är fallet. Om du är kines och gick till USA eller Storbritannien för högre utbildning kan du gå tillbaka till Kina och gå med i ett PE-företag eftersom du bara skulle anses vara lokal. Men om du är född och uppvuxen någon annanstans och försöker hitta din mark på den kinesiska privata aktiemarknaden, skulle det vara väldigt tufft för dig. Först och främst får du liten eller ingen möjlighet i Kina om du inte känner till mandarin på en naturlig nivå. För det andra skulle du bli förvånad över att bara 10-15 utlänningar har arbetat inom hela den kinesiska PE-industrin. Nu har du två alternativ. Först, om du vill bosätta dig i Kina under lång tid, kan du lära dig mandarin och arbeta dig ut. Andra,om din dröm är att återvända till den amerikanska eller brittiska PE-marknaden om 5-6 år, bör du inte gå till Private Equity i Kina eftersom strukturen och arbetsstilen är helt annorlunda i utvecklade länder och utvecklingsländer och du skulle inte kan inte lägga till för mycket värde om du lämnar Kina och går med i något amerikanskt eller brittiskt riskkapitalbolag i framtiden.
Erfarenhet: Om du är en inhemsk kines och har erfarenhet av finansroller, skulle du enkelt kunna komma in i Private Equity i Kina. Så istället för att slösa bort någon tid, försök få lite praktisk erfarenhet. Du kan också gå på två-tre praktikplatser i PE-företag. Om du inte lyckas komma in i PE-företag som praktikanter, arbeta på finansavdelningar. Idén visar din potentiella arbetsgivare att du har praktisk erfarenhet inom ekonomiavdelningen.
Nätverk: Nätverk krävs mycket mer än du tror. Du bör delta i varje konferens som PE-företagen genomför, träffa varje person som kommer till konferensen för att generera leads och för att ringa alla som har varit associerade med ett PE-företag i Kina i minst några år. Du måste spela dina kort och hitta kreativa sätt att nätverka med människor. Tanken är att få en intervju för en praktikplats eller en heltidsmöjlighet.
Intervjuer: Du måste vara bra med teamledningsanalys eftersom du kommer att använda detta för att hitta rätt branscher att investera i. När vi kommer tillbaka till intervjun finns det två typer av intervjuer du skulle möta. För det första finns det en typ av intervju som bara tas för praktikanter. Denna typ av intervju är vanligtvis en omgång. Och du skulle antingen sitta med vd för PE-företaget eller med VP. Och beroende på din erfarenhet och kunskap kommer du antingen att väljas för praktikroller eller visas ytterdörren. Den andra typen av intervju är för heltidsmöjligheter där du kommer att gå igenom 3-4 omgångar och de flesta frågorna är tekniska. Du kommer att få frågor om värdering, DCF-analys, redovisning etc. Du kan också titta på de bästa frågorna om Private Equity Interview
Tillit: Till privat kapital i Kina är förtroende det viktigaste. Det viktigaste här är förhållandet och förtroendet mellan kunderna och PE-företagen! Rättsligt bindande kontrakt har mindre värde än en person som lovar att leverera något. Så när du ger intervjuer, bör du ha den här saken i åtanke.

Private Equity Culture i Kina

Det finns några saker som är viktiga på den kinesiska private equity-marknaden. Först och främst, om du vill komma in i Private Equity i Kina, behöver du inte ha tidigare erfarenhet av investmentbank (vilket är obligatoriskt i några regioner / få företag i länder som USA, Storbritannien etc.).

För det andra kommer du att arbeta mer på lokala företag och mindre på internationella företag. Eftersom i lokala företag skulle du ha mycket mer pengar att arbeta på (samtidigt är antalet teammedlemmar också stort) och i utländska företag skulle du inte veta vad du ska stänga eftersom det inte skulle finnas någon.

Kinesiska private equity-företag föredrar lokala yrkesverksamma inom PE eftersom lokala företagare inte öppnar sig för utländska yrkesverksamma. Dessa lokala yrkesverksamma kan enkelt anslutas till de lokala affärsmännen och kan övertyga dem om fler anslutningar och möten, vilket leder till att många fler erbjudanden stängs.

Löner i privat kapital i Kina

Som nämnts tidigare betalar lokala företag mycket mindre än internationella företag. Enligt Mergers & Inquisitions betalar lokala private equity-företag i Kina cirka 90 000 US-dollar per år, vilket är mycket mindre än internationella företags lön.

I internationella företag får private equity-intresseföretag cirka 150 000 till 250 000 USD per år.

Det finns en typisk sak i Private Equity i Kina. Förutom seniorpartner eller MD, får ingen ränta som har varit en av de viktigaste komponenterna i lönen för PE-proffs världen över.

Dessutom är skattesatsen i Kina mycket högre. I Peking, Shanghai, är skattesatsen cirka 30-40% och i Hong Kong är den 15%. Under de senaste tio åren har Peking och Shanghai blivit mycket dyrare och det är därför det inte är lätt att leva under 90 000 US-dollar per år.

Möjligheter till privat kapital i Kina

Om du planerar att arbeta i private equity i Kina men efter 5-6 år vill åka tillbaka till USA eller Storbritannien finns det en utgångsväg du kan följa.

Du kan arbeta i Private Equity i Kina under en tid (om du får en möjlighet som är mycket svår att få tag på). Och sedan efter några år kan du sluta och gå över till investmentbank. Investmentbank är mycket stark på den kinesiska marknaden. Så du kan gå över till investmentbank i Kina och sedan hitta ett sätt att gå tillbaka till USA eller Storbritannien i en högre position om du vill.

Normalt slutar inte människor som arbetar i PE (lokala yrkesverksamma) private equity. Om de gör det finns det två alternativ - investmentbank och riskkapital.

Slutsats

I ett nötskal är det som utlänning bättre att du inte försöker komma in i Private Equity i Kina såvida du inte absolut måste gå in i det av andra skäl. Private equity-marknaden i Kina är inte lika bra som investmentbank. Så även om du arbetar i PE under en tid som utlänning är det bättre att byta till investmentbank för bättre utsikter inom en snar framtid.