Vad är Free Cash Flow Formula (FCF)?
Gratis kassaflöde är ett företags kontanter efter att ha betalat alla kostnader. Kontanter är en viktig del för verksamheten. Det krävs för att verksamheten ska fungera; vissa investerare ger mer till kassaflödesanalyser än andra finansiella rapporter. Fritt kassaflöde är ett mått på kontant som företaget genererar efter att ha betalat alla kostnader och lån. Det hjälper till att hitta ett faktiskt ekonomiskt tillstånd av fritt kassaflöde, vilket återspeglas i kontoutdraget. Det fria kassaflödesformeln (FCF) är operativt kassaflöde minus investeringar.
Den fria kassaflödesekvationen hjälper till att hitta ett företags verkliga lönsamhet, och det hjälper också till att beräkna utdelningen som är tillgänglig för att dela ut den till en aktieägare. Genom detta får investerare klarhet om ett företags ekonomiska tillstånd, vilket ger detaljerad information om ett företags likviditet.
Det finns en annan formel för att beräkna fritt kassaflöde, vilket är nettointäkter plus icke-kontanta kostnader minus ökningen av rörelsekapital minus investeringar.
Formeln för beräkning av fritt kassaflöde (FCF) är följande: -
Beräkna FCF med Free Cash Flow Formula - Steg för steg
Låt oss nu se stegen för att beräkna FCF och formelkomponenter.
Steg 1: Beräkna kontanter från verksamheten och nettoresultatet.
Kassa från verksamheten är nettoresultat plus icke-kontanta kostnader minus ökning av icke-kontant rörelsekapital.
Kassa från verksamheten = Nettoresultat + Kontantkostnad - Ökning av icke-kontant rörelsekapital.
Steg 2: Beräkna icke-kontantutgifter.
Det är en summa avskrivningar, avskrivningar, aktiebaserad ersättning, nedskrivningar och vinster eller förluster på investeringar.
Icke-kontanta kostnader = Avskrivningar + Avskrivningar + Aktiebaserad ersättning + Nedskrivningsavgifter + Vinster eller förluster på investeringar
Steg 3: Beräkna förändringar i icke-kontant netto rörelsekapital eller ökning av rörelsekapital.
Förändringar i rörelsekapital kan beräknas genom att jämföra innevarande års inventering, kundfordring eller leverantörsskuld med tidigare års värden. Formeln kan skrivas som: -
Förändring av rörelsekapital = (AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )
Var,
AR = Kontofordran
AP = Konto betalbart
Steg 4: Beräkna investeringar.
Investeringar kan beräknas med hjälp av PP&E-metoden, som är fastigheter, anläggningar och utrustning. Formeln för samma kan beräknas enligt nedan: -
CapEx = PP&E 2018 - PP&E 2017 + Avskrivningar och avskrivningar
Var,
PP&E = Fastigheter, anläggningar och utrustning
Steg 5: Beräkna FCF-formeln.
Nu som vi vet är formeln för FCF: -
Free Cash Flow (FCF) Formula = Nettoresultat + Icke-kontanta kostnader - Ökning av rörelsekapital - Kapitalutgifter
Att sätta värdet beräknat i steg 1 till steg 4 i ovanstående.
FCF = Nettoresultat + Avskrivningar + Avskrivningar + Aktiebaserad ersättning + Nedskrivningsavgifter + Vinster eller förluster på investeringar - {(AR 2018 - AR 2017 ) + (Inventory 2018 - Inventory 2017 ) - (AP 2018 - AP 2017 )} - {PP&E 2018 - PP&E 2017 + Avskrivningar och avskrivningar}
I enkel,
Free Cash Flow Formula = Cash from Operations - CapEx.
Exempel på FCF-formel (med Excel-mall)
Låt oss se några enkla till avancerade exempel för att bättre förstå beräkningen av det fria kassaflödesformeln.
Du kan ladda ner denna Excel-mall för gratis kassaflödesformel här - Gratis Excel-mall för kassaflödesformel
Exempel nr 1
Ett företag som heter Greenfield Pvt. Ltd, som handlar om ekologiska grönsaker, har en investering på $ 200 och ett operativt kassaflöde på $ 1100. Beräkna nu företagets fria kassaflöde.
I nedanstående mall finns uppgifterna för beräkning av det fria kassaflödesekvationen.
Så beräkningen av det fria kassaflödet kommer att
dvs. gratis kassaflödesformel = 1100 $ - 200 $
Så det fria kassaflödet kommer att vara -
FCF för ett företag är $ 900,00 efter att ha minskat investeringarna.
Exempel 2
Låt oss se ett exempel för att beräkna fritt kassaflöde med en annan formel.
Antag att ett företag med en nettoinkomst på $ 2000, investeringar på $ 600, icke-kontanta kostnader $ 300 och en ökning av rörelsekapitalet $ 250.
I nedanstående mall finns uppgifterna för beräkning av det fria kassaflödesekvationen.
Så beräkningen av det fria kassaflödet kommer att vara -
dvs. FCF = 2000 + 300 - 250 - 600
Nu kommer gratis kassaflöde att vara -
Gratis kassaflöde, dvs FCF för ett företag är 11 450,00 dollar
Andra fria kassaflödesformler
Det finns i princip två typer av gratis kassaflöden; en är FCFF och en annan är FCFE .
# 1 - Gratis Cash to the Firm (FCFF) -formel
FCFF kallas också Unlevered. Det är ett företags förmåga att generera kontanter för sina investeringar. FCFF är kassaflöde från den löpande verksamheten minus investeringar.
Exempel på FCFF
Anta att ett företag med investeringar på $ 1000 och kassaflöde från den löpande verksamheten är $ 2500. Låt oss nu beräkna FCFF.
I nedanstående mall finns uppgifterna för beräkning av Free Cash to Firm.
Så beräkningen av FCFF kommer att vara -
dvs. FCFF = 2500 - 1000
Därför kommer FCFF att -
Så FCFF för företaget är $ 1,500,00
# 2 - Formel för gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE)
FCFE är i princip kontant tillgängligt för en aktieägare i företaget att dela ut en utdelning. FCFE hjälper till att beräkna utdelningen som är tillgänglig för att dela ut den till en aktieägare.
FCFE är en summa gratis kontanter till företaget plus nettolån minus ränta multiplicerat med en minus skatt.
Exempel på FCFE
Låt oss ta ett exempel där ett företag med en investering på $ 1000, en nettolån på $ 500 med en ränta på $ 200 och en skatt på 25%, och kassaflödet från den löpande verksamheten är $ 2500. Låt oss nu beräkna FCFF.
I nedanstående mall finns uppgifterna för beräkning av fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE)
FCFF -
dvs. FCFF-formel = 2500 - 1000
FCFF = 1 500,00 dollar
Så beräkningen av FCFE kommer att vara -
dvs. FCFE-formel = 1500 + 500 - 200 * (1-.25)
Därför kommer FCFE att vara -
Så FCFE för ett företag är $ 1850,00
Gratis kassaflödesräknare
Du kan använda följande kostnadsfria kassaflödesräknare -
| Operativt kassaflöde | |
| Kapitalutgifter | |
| Gratis kassaflödesformel | |
| Gratis kassaflödesformel = | Operativt kassaflöde - Kapitalutgifter |
| 0 - 0 = | 0 |
Relevans och användning
Det fria kassaflödesekvationen används flera gånger, de är följande: -
- Att beräkna ett företags lönsamhet.
- För att få ett företags ekonomiska ställning.
- Free Cash Flow Formula hjälper ett företag att fatta beslut om ny produkt, skuld, affärsmöjlighet.
- Free Cash Flow Formula hjälper till att känna till tillgängliga kontanter, som måste distribueras bland aktieägarna i ett företag.
Om ett företags FCF är högt betyder det att ett företag har tillräckliga medel för en ny produktlansering, affärsutvidgning och tillväxt av företaget, men ibland om ett företag har en låg FCF kan det vara möjligt att företaget kommer att ha enorma investeringar och företaget kommer att växa på lång sikt. FCF hjälper en investerare att beräkna sin lönsamma avkastning på investeringen i ett visst företag.
