Vad är vinst per aktie (EPS)?
Resultat per aktie (EPS) är ett viktigt finansiellt mått som beräknas genom att dividera det totala resultatet eller det totala nettoresultatet med det totala antalet utestående aktier och används av investerare för att mäta företagets resultat och lönsamhet före investering, ju högre EPS ju mer lönsamt företaget.
Förklaring
- Det rapporteras endast för aktier i stamaktier
- Icke-börsnoterade företag är inte skyldiga att lämna ut EPS-beräkningar
- Det ger insikt i vanliga aktieägare om:
- Framtida utdelning
- Värdet på deras aktieinnehav
När du analyserar ett företags ekonomiska hälsa är den allra första åtgärden att du vill kontrollera dess lönsamhet. Den del av ett företags vinst som fördelas på varje utestående andel av stamaktier kallas EPS. Även om dess tolkning är relativt lätt, är beräkningen inte så enkel. Låt oss till exempel ta en titt på Colgate Palmolive vinst per aktieschema.
källa - Colgate 10K-arkiv
Vi noterar att det finns två varianter - Basic och Diluted EPS i Colgate . Observera också att aktieoptioner och begränsade aktienheter påverkar det totala antalet utestående aktier. Om detta är lite förvirrande i detta skede, oroa dig inte; grundfärgen på EPS täcker grunderna och tar dig sedan till den avancerade vinsten per aktie.
Enkel kontra komplex kapitalstruktur
Ett företags kapitalstruktur är enkel om den endast består av stamaktier eller inte innehåller någon potentiell stamaktie som vid konvertering eller utnyttjande kan späda ut vinsten per stamaktie. Företag med enkla kapitalstrukturer behöver bara rapportera grundläggande EPS-formel.
En komplex kapitalstruktur har värdepapper som kan ha en utspädande effekt på resultatet per stamaktie. Tänk nu på utspädningseffekten som de värdepapper som sänker vinsten per aktie.
- Komplex kapitalstruktur har potentiellt utspädande värdepapper som konvertibla värdepapper, optioner eller teckningsoptioner.
- Företag med komplexa kapitalstrukturer måste rapportera både grundläggande och utspädda EPS-beräkningar.
- Med utspädd EPS-beräkning under en komplex kapitalstruktur kan investerarna se den negativa effekten på EPS om alla utspädda värdepapper konverteras till stamaktier.
Låt oss titta på Colgate-exemplet igen i detta sammanhang. Colgate har en komplex kapitalstruktur - Varför? Anledningen är att deras kapitalstruktur innehåller aktieoptioner och begränsande aktieenheter som kan öka antalet utestående aktier (nämnare). Om antalet utestående aktier ökar kommer EPS att minska. Observera att när det gäller Colgate är antalet aktier som ökar på grund av aktieoptioner och begränsade aktienheter 9,1 miljoner för 2014.
källa - Colgate 10K-arkiv
Resultat per aktieformel
Den grundläggande EPS-formeln tar inte hänsyn till effekten av utspädande värdepapper. Här använder vi det faktiska resultatet och ett faktiskt antal utfärdade stamaktier.
EPS-beräkning i en enkel kapitalstruktur är som följer
Innevarande års föredragna utdelning subtraheras från nettoresultatet eftersom EPS avser de tillgängliga aktieägarnas vinst. Gemensamma aktieutdelningar dras inte från nettoresultatet.
Eftersom antalet utestående stamaktier kan förändras under året används det vägda genomsnittet för att beräkna EPS. Det vägda genomsnittliga antalet stamaktier är antalet utestående aktier under året viktat med den del av året de var utestående. Analytiker måste hitta motsvarande antal utestående hela aktier för året.
Tre steg för att beräkna det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier:
Identifiera startbalansen för stamaktier och förändringar i stamaktierna under året.
För varje förändring av stamaktierna:
- Steg 1 - Beräkna antalet utestående aktier efter varje förändring av stamaktierna. Emissionen av nya aktier ökar antalet utestående aktier. Återköpet av aktier minskar antalet utestående aktier.
- Steg 2 - Vikt utestående aktier med den del av året mellan denna förändring och nästa förändring: vikt = utestående dagar / 365 = utestående månader / 12
- Steg 3 - Sammanfatta det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier.
EPS Beräkningsexempel
Exempel nr 1
Låt oss ta ett praktiskt exempel för att illustrera vinst per aktieformel.
Hit Technology Inc. har följande information -
- Nettoresultatet för slutet av 2017 - 450 000 USD
- Den föredragna utdelningen som betalades ut 2017 - $ 30.000
- I början av 2017 var de utestående stamaktierna 50 000 aktier. I mitten av året emitterade Hit Technology Inc. ytterligare 40 000 stamaktier.
Ta reda på resultatet per aktie i Hit Technology Inc.
I exemplet känner vi till nettoresultatet och föredragna utdelningar. Det betyder att vi känner till all information som behövs för täljaren. Vi vet dock inte det vägda genomsnittet av utestående stamaktier; eftersom vi måste beräkna det utifrån de angivna uppgifterna.
Låt oss beräkna det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier först.
Det sägs att företaget i början av året hade 50 000 stamaktier. Och i mitten emitterades 40 000 nya stamaktier. Det betyder att vi kan överväga 50 000 aktier för hela året och 40 000 aktier under de senaste 6 månaderna.
Här är beräkningen -
- Vägt genomsnittligt antal stamaktier = (50 000 * 1) + (40 000 * 0,5) = 50 000 + 20 000 = 70 000 aktier.
Nu kommer vi att ta reda på EPS-formeln -
- EPS-formel = (Nettoresultat - Föredragna utdelningar) / Vägt genomsnittligt antal stamaktier
- Eller. EPS-formel = ($ 450.000 - $ 30.000) / 70.000
- Eller EPS = 420 000 $ / 70 000 = 6 $ per aktie.
Exempel 2
Låt oss ta exemplet med Colgate från ovanstående exempel, nettoresultatet (2013) hänförligt till stamaktieägare är 2 241 miljoner dollar och utestående stamaktier är 930,8 miljoner. EPS-beräkning av Colgate för 2014 är $ 2 241 / 930,8 = $ 2,4
källa - Colgate 10K-arkiv
Exempel # 3
Albatross Inc 2007 Nettoresultat - $ 1 000 000. Ytterligare uppgifter nedan
- 100.000 A-aktier föredrog kumulativa aktier, utdelningsbelopp på $ 2,00 / aktie
- 50 000 B-aktier föredrog icke-kumulativa aktier, utdelningsbelopp 1,50 USD / aktie
- Ingen utdelning deklarerad eller utbetalad under innevarande år
Vad kommer att räknas som grundläggande EPS för Albatross Inc?
Täljaren av EPS = Nettoresultat - Föredragna utdelningar
Det vägda genomsnittliga antalet aktier
Det vägda genomsnittliga antalet aktier beräknas enligt nedan -
Effekt av aktieutdelningar och aktiesplittringar
Vid beräkning ändras det viktade genomsnittliga antalet aktier, aktieutdelningar och aktiesplitningar bara i måttenheterna, inte förändringar i resultatägarskapet. En aktieutdelning eller delade aktieägare).
När en aktieutdelning eller split sker, beräknar det vägda genomsnittliga antalet aktier en omräkning av utestående aktier före aktieutdelningen eller split. Den vägs inte av den del av året efter det att aktieutdelningen eller delningen skett.
Specifikt, innan följande tre steg för beräkning av det vägda genomsnittet, omräknas följande siffror för att återspegla effekterna av aktieutdelningen / split:
Startbalansen av utestående aktier;
- All aktieemission eller köp före aktieutdelningen eller delningen;
- Ingen omräkning görs för utgivna eller köpta aktier efter datumet för aktieutdelningen eller delningen.
Om en aktieutdelning eller split sker efter årets slut, men innan bokslutet utfärdas, måste det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för året (och alla andra år som presenteras i jämförande form) omräknas.
Effekt av aktiesplit och aktieutdelning
Beräkna det vägda genomsnittliga antalet aktier för följande -
Det vägda genomsnittliga antalet aktier beräknas enligt nedan -
Colgates aktieutdelning -
Som ett resultat av 2013 justerades aktiesplit all historisk data per aktie och antalet utestående aktier retroaktivt. År 2012 uppgick utestående aktier till 476,1 miljoner och de nästan fördubblades till 930,8 miljoner på grund av aktiespliten två-för-en.
källa - Colgate 10K-arkiv
Hur resultat per aktie är relaterat till aktiemarknaderna
Tjäna pengar representerar företagets lönsamhet och anses vara den viktigaste indikatorn för företagets ekonomiska hälsa. Resultatet redovisas fyra gånger per år av de börsnoterade företagen, och vi noterar att forskningsanalytiker och investerare följer nog denna vinstsäsong. Ökande vinst eller EPS är ett mått på företagets goda resultat och på ett sätt ett mått på avkastning för investeraren. Faktum är att EPS är direkt till aktiemarknaderna med det långt spårade Wallstreet PE Multiple eller Price / EPS ratio. Ju lägre PE-multipeln jämfört med branschens genomsnittliga PE, desto bättre är det ur investerings- och värderingssynpunkt. Aktiekurserna reagerar kraftigt på kvartalsresultatet på grund av samma koppling. Nedan följer till exempel aktiekursrörelsen för Blackberry Ltd efter kvartalsrapporten.Notera de kraftiga rörelserna i aktiekurserna. Läs mer om Enterprise Value och Equity Value här
källa - Reuters
Andra resurser som du kanske gillar
Den här artikeln har varit en guide till Vad är vinst per aktie. Här lär vi oss hur man beräknar grundläggande eps med vägda genomsnittliga aktier, aktiesplit och aktieutdelning tillsammans med praktiska exempel. Du kan också lära dig mer av följande artiklar om Aktier
- Utspädd EPS-formel | Beräkning
- Vad är bokfört värde per aktieformel?
- Utdelning per aktieformel
Vad nästa?
Om du lärde dig något nytt eller gillade inlägget, vänligen skriv en kommentar nedan. Låt mig veta vad du tycker. Stort tack, och var försiktig. Happy Learning!
