Skuldfinansiering kontra kapitalfinansiering

Skillnader mellan skuld och kapitalfinansiering

Den primära skillnaden mellan skuld- och kapitalfinansiering är att skuldfinansiering är den process där kapitalet höjs av företaget genom att sälja skuldinstrumenten till investerarna medan kapitalfinansiering är en process där kapitalet höjs av företaget genom att sälja aktier i företaget till allmänheten.

Pepsis skuld till eget kapital var cirka 0,50 gånger 2009-1010. Det började dock öka snabbt och är för närvarande på 2,792x. Vad betyder detta för Pepsi? Hur ökade skuldsättningsgraden dramatiskt? Vad är huvudskillnaden? Hur påverkar det företagets ekonomiska styrka?

Vad är skuldfinansiering?

Skuld betyder att låna pengar, och skuldfinansiering betyder att låna pengar utan att ge bort dina äganderätt. Skuldfinansiering innebär att man måste betala både ränta och ränta vid ett visst datum. dock med strikta villkor och avtal av anledningen till att om skuldvillkoren inte uppfylls eller misslyckas, så får det allvarliga konsekvenser.

Vanligtvis är räntesatsen och förfallodagen eller återbetalningsdagen för skuldlån fast eller fördiskuterad. Återbetalningen av huvudmännen kan göras helt eller delvis enligt vad som avtalats i låneavtalet. Skuld kan antingen vara en låneform eller i form av försäljning av obligationer; de ändrar dock inte villkoren för lånen. Pengarnas långivare kan kräva tillbaka pengarna enligt avtalet. Och därför är det vanligtvis säkert att låna ut pengar till ett företag, för du kommer trotsigt att få tillbaka din ränta tillsammans med det överenskomna intresset ovanför detsamma.

Skuldfinansiering kan vara både säker och osäker finansieringssäkerhet är vanligtvis en garanti eller en försäkran om att lånet kommer att betalas av. denna säkerhet kan vara av vilken typ som helst. Däremot kommer vissa långivare att låna ut pengar baserat på din idé eller goodwill från ditt namn eller ditt varumärke. Olika typer av säkerhet kan erbjudas för att utnyttja skuldfinansiering baserat på säkerhet, eller skuldfinansiering kan också utnyttjas som en annan typ av lån utan säkerhet.

Vad är aktiefinansiering?

Företaget behöver kontanter eller ytterligare kontanter för att alltid växa. Dessa medel kan samlas in antingen genom skuld- eller kapitalfinansiering. Nu när du känner till skuldfinansiering, låt oss förklara kapitalfinansiering. Till skillnad från skuldfinansiering är kapitalfinansiering en process för att skaffa medel genom att sälja aktierna i företaget till finansieraren.

Försäljningen av aktier ger företaget ägare till finansiären. Andelen ägare som ges till finansieraren beror på det belopp som investerats i företaget. Ekonomi krävs för varje företag och i varje affärsskede, vare sig det är företagets start eller tillväxt.

Kapitalfinansiering är ett annat ord för ägande i ett företag. Vanligtvis gillar företag kapitalfinansiering eftersom investeraren bär hela risken i händelse av affärssvikt, investeraren är också med förlust. Förlusten av eget kapital är emellertid förlusten av ägandet eftersom kapitalet ger dig ett ord om företagets verksamhet och mestadels i företagets svåra tider.

Förutom bara ägarrätten får investeraren också några krav på framtida vinst i företaget. Tillfredsställelsen med aktieägande finns i olika former; till exempel är vissa investerare nöjda med äganderätten. vissa är nöjda med utdelningen. Däremot är vissa investerare nöjda med uppskattningen av företagets aktiekurs.

Det finns olika orsaker och krav för att investera i en organisation. Titta på anteckningarna nedan för att lära dig mer.

Skuld kontra kapitalfinansieringsinfografik

Låt oss se de största skillnaderna mellan finansiering jämfört med kapitalfinansiering.

Viktiga skillnader

  • Skuldfinansiering är inget annat än upplåning av skulder, medan aktiefinansiering handlar om att skaffa och förbättra aktiekapitalet genom att erbjuda aktier till allmänheten.
  • Källorna till skuldfinansiering är banklån, företagsobligationer, inteckningar, checkräkningskrediter, kreditkort, factoring, handelskredit, avbetalningsköp, försäkringsgivare, tillgångsbaserade företag osv. Däremot är källorna till aktiefinansiering ängelinvesterare, företagsinvesterare, institutionella investerare, riskkapitalföretag och kvarvarande vinst.
  • Kapitalfinansiering är mindre riskfylld jämfört med skuldfinansiering. Långivarens skulder får inte rätt att påverka ledningen om inte annat anges i avtalet. Däremot kommer aktieägare definitivt att påverka förvaltningen. Skulden kan eventuellt omvandlas till eget kapital om detsamma nämns i avtalet, medan omvandlingen av eget kapital till skulder är nästan omöjligt. Längden för vilken skulderna tas förblir bestämd medan den aktiefinansieringsperiod som valts förblir obestämd. Skulder har ett förfallodatum och en fast ränta måste tillhandahållas på samma. Däremot har kapitalfinansiering inte något förfallodatum, och det krävs utdelning på samma, och det också när företaget gör vinst.

Jämförelsetabell

Skillnadens basSkuld Rättvisa 
MenandeFonder lånade från finansiärer utan att ge dem äganderätt;Fonder som samlas in av företaget genom att ge investerarens äganderätt;
Vad är det för företaget?Skuldfinansiering är ett lån eller en skuld från företaget.Kapitalfinansiering är en tillgång i företaget eller företagens kapital.
Vad återspeglar det?Skuldfinansiering är en skyldighet för företaget.Aktiefinansiering ger investeraren äganderätt.
VaraktighetSkuldfinansiering är relativt kortfristig finansiering.Egenkapital är däremot långsiktig finansiering för företaget.
Långivarens statusSkuldfinansierare är en långivare till företaget.Bolagets aktieägare är företagets ägare.
RiskSkulden faller under investeringar med låg risk.Kapitalet faller under högriskinvesteringar.
Typer av finansieringSkuldfinansiering kan kategoriseras efter Term Loan, Obligationer, Obligationer etc.Aktier och aktier kan kategorisera eget kapital.
InvesteringsavkastningLångivare får betalt för ränta utöver det finansierade kapitalbeloppet.Aktieägare i företaget får utdelning på förhållandet mellan aktier och vinst som företaget tjänar.
ReturenRäntan som betalas till långivarna är fast och regelbunden och också obligatorisk.Utdelningen till aktieägarna är rörlig, oregelbunden eftersom den helt beror på företagets resultat.
säkerhetSäkerhet krävs för att säkra dina pengar. Flera företag samlar dock in pengar utan att ställa säkerhet.Ingen säkerhet krävs vid investering i ett företag som aktieägare då aktieägaren får äganderätt.

Exempel för att analysera skuld jämfört med kapitalfinansiering

Analys av skuld- och aktiefinansiering av olje- och gasföretag (Exxon, Royal Dutch, BP & Chevron)

Nedan visas diagram för kapitalisering (skuld till totalt kapital) för Exxon, Royal Dutch, BP och Chevron.

Källa: ycharts

Vi noterar att kapitaliseringsgraden (skuld / skuld + eget kapital) har ökat för de flesta olje- och gasföretagen. Det innebär att företaget har tagit upp mer och mer skulder genom åren. Det beror främst på en avmattning i råvarupriserna (oljepriserna) som påverkar deras kärnverksamhet, vilket leder till minskade kassaflöden och ansträngningar i balansräkningen.

Källa: ycharts

Viktiga punkter att notera här är som följer -

  • Exxon-kapitaliseringsgraden ökade från 6,5% till 18,0% på tre år.
  • BP: s kapitaliseringsgrad ökade från 28,4% till 35,1% på tre år.
  • Chevrons kapitalförhållande ökade från 8,1% till 20,1% på tre år.
  • Royal Dutch kapitaliseringsgrad ökade från 17,8% till 26,4% på tre år.

Jämförelse av Exxon med sina kamrater noterar vi att Exxon-kapitaliseringsgraden är bäst. Exxon har fortsatt att vara motståndskraftig i denna nedåtgående cykel och fortsätter att generera starka kassaflöden på grund av sina högkvalitativa reserver och ledningens genomförande.

Fördelar och nackdelar

# 1 - Skuldfinansiering

Fördelar
  • Skuldfinansiering ger inte långivaren äganderätt till ditt företag. Din bank eller ditt utlåningsinstitut kommer inte att ha rätt att berätta hur du ska driva ditt företag, och därmed kommer den rätten att vara din.
  • När du har betalat tillbaka pengarna slutar din affärsrelation med långivaren.
  • Räntan du betalar på lån är efter avdrag för skatt.
  • Du kan välja varaktigheten för ditt lån. Det kan antingen vara långsiktigt eller kortvarigt.
  • Om du väljer en fast ränta kommer du att känna till beloppet på räntan och räntan, och därmed kan du planera din affärsbudget i enlighet med detta.
Nackdelar
  • Du måste betala tillbaka pengarna på en viss tid
  • För mycket av ett lån eller en skuld skapar kassaflödesproblem som skapar problem med att betala tillbaka dina skulder.
  • Att visa för mycket av skulden skapar ett problem när det gäller att skaffa eget kapital eftersom skulder anses vara en riskrisk av investerare och detta kommer att begränsa din förmåga att skaffa kapital.
  • Ditt företag kan hamna i stora kriser i händelse av för mycket skuld, särskilt under svåra tider när din organisations försäljning faller.
  • Kostnaden för att återbetala lånen är hög och därför kan detta minska risken för tillväxt för ditt företag.
  • Vanligtvis hålls ett företags tillgångar som säkerhet för utlåningsinstitutet för att få ett lån som säkerhet för att återbetala lånet.

# 2 - Kapitalfinansiering

Fördel
  • Risken här är mindre eftersom det inte är ett lån och det behöver inte betalas tillbaka. Kapitalfinansiering är ett mycket bra sätt att finansiera ditt företag om du inte har råd med ett lån.
  • Du samlar faktiskt ett nätverk av investerare, vilket ökar din affärs trovärdighet.
  • En investerare förväntar sig inte omedelbar avkastning från sin investering och därför tar den en långsiktig bild av ditt företag.
  • Du måste dela ut vinster och inte betala dina lånebetalningar.
  • Aktiefinansiering ger dig mer pengar i handen för att utvidga din verksamhet.
  • Om verksamheten misslyckas behöver pengarna inte återbetalas.
Nackdelar
  • Du kan sluta betala mer avkastning än du kan betala för ett banklån.
  • Du kanske eller kanske inte gillar att ge upp kontrollen över ditt företag när det gäller äganderätt eller andel av vinstprocent med investerare.
  • Det är viktigt att ta samtycke eller konsultera dina investerare innan du fattar ett stort eller rutinmässigt beslut, och du kanske inte håller med om det beslut som ges.
  • I händelse av en stor oenighet med investerarna kan du bara behöva ta dina kontantförmåner och låta investerarna driva ditt företag utan dig.
  • Det tar tid och ansträngning att hitta rätt investerare för ditt företag.

Slutsats

När det gäller finansiering kommer ett företag att välja skuldfinansiering framför eget kapital för det skulle inte vilja ge bort äganderätt till människor; det har kassaflödet, tillgångarna och förmågan att betala av skulderna. Men om företaget verkligen inte kvalificerar sig i dessa ovanstående aspekter av att möta den stora risken för långivare, föredrar de att välja kapitalfinansiering framför skuld.

När du pratar om ett exempel skulle vi alltid ge dig ett exempel på en start av en mycket enkel anledning att dessa företag har mycket begränsade tillgångar att behålla som säkerhet hos långivarna. De har inte meriter, de är inte lönsamma, de har inget kassaflöde och därmed blir skuldfinansieringen extremt riskabel. Det är där aktiefinansiering träder in eftersom investerare kan bära risken, för de ser fram emot enorm avkastning om företaget lyckas.

Å andra sidan kanske ett företag med för mycket av befintliga skulder inte kan få fler lån eller förskott från marknaden. Det är lika bra som att bli skurna av ett hypotekslån av en enkel anledning att bankerna inte kan ta risken att finansiera ett företag med svagt kassaflöde, en dålig kredithistoria tillsammans med för mycket av befintlig skuld. Det är här företaget ska leta efter investerare.

Det är oerhört viktigt att hitta en balans mellan ett företags skuld och eget kapital för att se till att ditt företag gör lämpliga vinster. För mycket skuld kan leda till konkurs, medan för mycket eget kapital kan försvaga de befintliga aktieägarna, och detta kan skada avkastningen.

Därför är nyckeln att hitta en balans mellan de två för att upprätthålla företagets kapitalstruktur. Tja, den ideala skuldsättningsgraden är 1: 2, där eget kapital alltid måste vara dubbelt så mycket som organisationens skuld. Dubbel så mycket kapital är en försäkran om att företaget enkelt kan täcka alla de förluster som företaget föds effektivt.

Som vi alla vet är det oerhört viktigt att hålla och behålla balansen i allt. Detsamma gäller affärer och investeringar. Att upprätthålla en lämplig balans mellan att finansiera ditt företag kan leda dig till lämplig vinst.