Deltagande föredraget lager

Deltagande preferensaktier har rätt att få fast utdelning plus ytterligare utdelning där ytterligare utdelning är den positiva skillnaden mellan den utdelning som betalas ut till den gemensamma aktieägaren och det fasta belopp som ska betalas ut till den föredragna aktieägaren som gör det totala utdelningsbeloppet till den deltagande preferensen. aktieägare lika med den gemensamma aktieägarens.

Vad är deltagande föredraget lager?

Deltagande preferensaktier är ett slags preferensaktier där aktier har rätt till ytterligare utdelning än den fasta utdelningen, vilket utlovades i avtalet. Så utöver den föredragna utdelningen har denna typ av aktier rätt till ytterligare förmåner som en vanlig aktieägare vid högre vinst. Dessa rättigheter uttrycks i allmänhet i bolagets memorandum eller bolagsordning.

  • Deltagande preferensaktie deltar i företagets vinst. Så, under ett visst räkenskapsår, om företaget redovisar vinst, fördelas återstående summa efter utdelning av föredragen utdelning bland de gemensamma aktieägarna som utdelning.
  • Vid likvidation har också deltagande preferensaktier rätt till återstående / överskott av tillgångar.
  • Vid likvidation förses dessa aktieägare med inköpspriset för dessa aktier pro rata.

Varför utfärdar företag deltagande föredragna aktier?

Så varför företag väljer att emittera deltagande preferensaktier, kan de utfärda antingen stamaktier eller preferensaktier separat. Svaren på detta ligger nedan:

  • Företaget är inte säker på sin lönsamhet och i händelse av tuffa dagar vill det inte ta ytterligare bördor för aktieägarnas röstnings- och ledningsbeslut.
  • Utdelningshastigheten i denna aktie är i allmänhet lägre än för preferensaktier eftersom företaget ger investeraren möjlighet att involvera sig i vinstutdelning över en föredragen utdelningsgrad.
  • De ger lägre kapitalkostnader.
  • När det gäller förluståret minskar bördan med fast utdelning avsevärt.
  • Genom att utfärda deltagande preferensaktier kan de ha en högre värdering jämfört med andra vägar.
  • Ur venturekapitalets perspektiv är den här metoden det snabbare sättet att samla in pengar eftersom det ger investerare extra förtroende för företaget och dess verksamhet. 

Varför ska investerare välja deltagande föredragna aktier?

  • Fördelarna för investerare att investera i deltagande preferensaktier tar lite ytterligare risk för att få en högre avkastning.
  • När det gäller det förlustbringande året har investerare rätt till den fasta utdelningstakten.
  • När det gäller vinståret har dessa investerare rätt till ytterligare utdelning och deltar i företagets vinst.

Exempel

Nedan ges exempel på deltagande föredragna aktier

Exempel - # 1

Låt oss anta en situation där du investerar i ett företag som ger en utdelning på 1 USD per aktie. Så under ett typiskt verksamhetsår kommer du att få denna utdelningsbelopp om företaget har vinst eller förlust. Men i god tid när ett företag gjorde en betydande vinst, och det delade lätt ut sin utdelning på alla sina preferensaktier. Antag därefter att företaget fortfarande har 100 miljoner dollar att dela ut bland sina aktieägare. I det här fallet har deltagande aktieägare rätt att erhålla den extra utdelningen proportionellt.

Låt oss nu överväga ett annat exempel när företaget ansöker om konkurs och likviderar:

Så i det här scenariot, låt oss anta att företaget hade samlat sammanlagt 100 miljoner dollar från deltagande preferensaktieägare, vilket står för 20% av den totala värderingen av företaget, och resten 80% höjdes genom gemensamma aktieägare som redovisade 400 miljoner dollar.

  • Och nu när företaget likviderar antar det att likvideras till en värdering av 600 miljoner dollar, vilket är 100 miljoner dollar mer än summan av pengar det samlade in. I det här scenariot kommer deltagande preferensaktieägare att få tillbaka sin investering plus utlovad utdelning, och dessutom kommer 20% av det som utelämnas, det är 20% av 100 miljoner dollar.
  • Så här tjänade den deltagande föredragna aktieägaren ganska extra pengar än vanliga och preferensaktieägare eftersom andra bara fick utdelningen och deras investeringar tillbaka.

Exempel - # 2

KBC Limited emitterar preferensaktier med en utdelningsgrad på 10% till nominellt 100 dollar under 2009.

  • I det här fallet har varje preferensaktie rätt till utdelning på $ 10 för investeringen på $ 100 varje år. Låt oss nu anta att KBC under 2011 hade presterat mycket bra, så det gav den önskade utdelningen med 10% och gav också 11 $ per aktie som utdelning till sina gemensamma aktieägare.
  • En icke-deltagande föredragen aktieägare fick precis en utdelning på $ 10 per nominellt värde på $ 100. Fortfarande skulle en deltagande preferensaktieägare ha fått en möjlighet att dela i sin vinst tillsammans med vanliga aktieägare och fått en extra utdelning på $ 1 per aktie baserat på deltagande tillhandahållande av deltagande preferensaktier.
  • Det har en uppåtriktad potential att få ytterligare utdelning tillsammans med vanliga aktieägare när företaget delar ut utdelningar till sina gemensamma aktieägare.