Vad är avkastning på nettotillgångar (RONA)?
Avkastning på nettotillgångar (RONA) definieras som den finansiella andelen av nettoresultatet som intjänas av verksamheten till den totala summan av nettotillgångar och nettotillgångar som innehas av verksamheten. Den finansiella statistiken försöker analysera hur mycket intäkter företag kan generera genom att använda specifika tillgångar för sin affärsverksamhet. Det hjälper vidare till att analysera hur effektivt tillgångarna används och distribueras av ledningen och företaget för att få ekonomiskt värde för verksamheten.
Komponenter för avkastning på nettodriftstillgångar
# 1 - Fysiska tillgångar
Fysiska tillgångar definieras som de anläggningstillgångar som verksamheten använder i den löpande verksamheten. Dessa kan vara i form av produktionsanläggning, maskiner, affärsfastigheter, förvaltningsfastigheter eller utrustning. Dessa är anläggningstillgångar och finns i balansräkningen i verksamheten.
# 2 - Omsättningstillgångar
Omsättningstillgångar är den grundläggande komponenten i företagets nätverkskapital. Dessa består av kontanter, omsättbara värdepapper och lager. Dessa är tillgångar som innehas av verksamheten under det aktuella verksamhetsåret för verksamheten.
# 3 - Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder är skyldigheter som företaget måste betala inom 12 månader eller det aktuella räkenskapsåret för verksamheten. De består av sedlar som ska betalas, leverantörsskulder och aktuell del av långfristig skuld, periodiseringar etc. Dessa dras av från omsättningstillgångarna för att nå nätverkskapitalet, vilket i sin tur kan användas för att beräkna avkastningen på nettotillgångarna.
# 4 - Nettoresultat
Nettoresultat definieras som den resterande intäkten som företaget tjänar. Det är slutvärdet ett företag får när alla operativa omkostnader, kostnaden för att driva ett företag dras av från intäkterna från verksamheten. Det finns i avsnittet om resultaträkningen i verksamheten.
Formel för avkastning på nettotillgångar
Avkastningen på nettodriftstillgångar (Rona) kan bestämmas med hjälp av tidsvärdet av penningförhållandet enligt beskrivningen nedan:
Avkastning på nettotillgångar = Nettoresultat / [PA + (CA-CL)]
Här,
- Den fysiska tillgången representeras av PA.
- Omsättningstillgångarna representeras av CA.
- Kortfristiga skulder representeras av CL.
Exempel
Nedan följer exemplen på avkastning på nettotillgångar (RONA).
Du kan ladda ner denna Excel-mall för avkastning på nettotillgångar här - Excel-mall för avkastning på nettotillgångar
Exempel nr 1
Antag att företaget tjänar en nettoinkomst på $ 560 000 under sin affärsverksamhet. Verksamheten har dessutom ett netto rörelsekapital på $ 200.000 och har fysiska tillgångar värda $ 1.000.000.
RONA kan bestämmas enligt följande: -
- = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
- = 0,467
Därför har företaget genererat en RONA på 0,467 från sin affärsverksamhet. Detta innebär vidare att verksamheten inte kan generera intäkter ordentligt och levererar rättvisa resultat.
Exempel 2
Antag att företaget tjänar en nettoinkomst på 570 290 $ under sin affärsverksamhet. Verksamheten har dessutom ett netto rörelsekapital på $ 100.000 och har fysiska tillgångar värda $ 600.000.
RONA skulle bestämmas enligt följande: -
- = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
- = $ 0,8147
Därför har företaget genererat RONA på 0,8147 från sin affärsverksamhet. Detta innebär vidare att verksamheten kan generera intäkter ordentligt och levererar bra resultat samt god avkastning för sina ägare.
Exempel # 3
Ett företag för sitt innevarande räkenskapsår genererade en avkastning på nettotillgångarna som 0,867. Därför kan man dra slutsatsen att verksamheten använde sina fysiska tillgångar och nettorörelsekapitalet effektivt för att driva värde och nettoinkomst på cirka 87 cent. Det betyder vidare att nettointäkterna från verksamheten motsvarar 87% av det totala sammanlagda värdet av fysiska tillgångar och företagets nätverkskapital.
Fördelar
- Det är användbart för tillverkningsindustrin eftersom det hjälper dem att samla in och underhålla information om försäljning, tillgångar och driftskostnader på anläggningsnivå.
- Det hjälper investeraren att veta om verksamheten är ett bra investeringsalternativ eller inte.
- Ett högt förhållande betyder alltid att företaget är mycket effektivt för att driva bra affärer.
Nackdelar
- Eftersom mätvärdet härleds med anläggningstillgångar. Därför påverkar den avskrivningsmetod som används av verksamheten vid fastställandet av anläggningstillgångarnas netto den totala avkastningen på nettotillgångarna.
- En fel avskrivningsmetod kan kraftigt snedvrida lönsamhetsgraden eller RONA.
- Om verksamheten tjänar förluster från ovanliga och oförutsägbara händelser kan det också skada avkastningen på driftstillgångar. Eftersom sådana förluster skulle anpassas till nettoresultatet och därför kan ge en negativ inverkan på värdet på förhållandet.
- Det tar inte hänsyn till immateriella tillgångar eftersom det elimineras från beräkningarna.
Viktiga punkter
- Det hjälper företaget att avgöra dess förmåga att skapa och härleda värdeskapande på längre sikt.
- Det hjälper företaget att avgöra hur väl de använder fysiska tillgångar och nettotillgångar.
- En hög RONA betraktas generellt som ett gynnsamt mått för verksamheten.
- Det är en av de omfattande åtgärderna där nettoresultatet jämförs med företagets fysiska tillgångar.
- Om ett företag drabbas av betydande engångsförluster kan det justeras till nettoinkomsten som företaget tjänar för att få värdet av avkastningen på nettotillgångarna (RONA).
Slutsats
Avkastning på nettotillgångar betraktas som resultatmätningen, som jämför nettoresultatet som genereras av verksamheten över de fysiska tillgångar som används av verksamheten. Det hjälper analytiker och affärskunskap och avgör om företaget kan driva en effektiv affärsverksamhet för att generera bra ekonomiskt värde.
Investerarna använder detta förhållande för att avgöra om de skulle kunna tjäna bra avkastning eller inte om de skulle investera sina pengar i verksamheten.
