Corporate Finance vs Project Finance

Skillnaden mellan företagsekonomi och projektfinansiering

Företagsfinansiering avser ekonomisk förvaltning av ett övergripande företag, som att besluta om ett företags finansiella modell och sedan skaffa finansiering och optimalt utnyttjande av medel och förbättra företagets arbete medan projektfinansiering avser att ta ekonomiskt beslut för ett projekt som finansieringskällor , avtal med leverantörer och förhandlingar.

Företagsekonomi och projektfinansiering är ämnen som du bör läsa i minst 100 timmar eller mer om du vill förstå svårigheterna. Men i den här artikeln kommer vi att diskutera översikten med några exempel så att du innan du börjar studera och gå i detalj har en aning om vad du försöker gå igenom.

Det betyder inte att vi bara täcker kycklingfodret. Nej. Vi ger tillräckligt med material för dig att fundera över så att du blir mer intresserad av dessa ämnen. Låter bra? Låt oss börja.

Varför studera Corporate Finance & Project Finance?

Den grundläggande anledningen till att du ska studera dessa två ämnen är att du behöver förstå hur dessa två skiljer sig från varandra. Företagsekonomi är helt annorlunda än projektfinansiering. Många finansstudenter som kommer att ansluta sig till organisationen efter sin examen eller efter examen kan möta svårigheterna att analysera dessa två mer detaljerat. Om du till exempel slutar din MBA i finans och går med i en organisation som Sr. Financial Executive och organisationen är främst en matrisorganisation som går upp genom stora projekt, hur skulle du hantera det? Du måste kunna projektfinansiering på djupet.

Å andra sidan, om du arbetar för en organisation som upprätthåller en platt struktur och trivs med att upprätthålla rätt skuldsättningsgrad, måste du veta hur du skulle kunna finansiera din verksamhet och få din närvaro att räknas. Företagsekonomi hjälper dig med det.

Dessutom kommer båda dessa ämnen att lära dig att förstå processen för att skaffa pengar från finansinstitut eller banker, detaljerna i dokumenten, de parter som är inblandade i processen och mer. Vi kommer att diskutera det vidare i nästa avsnitt. Häng kvar. Muddle kommer att ordnas när du läser vidare. Och dessa termer kommer att ge perfekt mening.

Vad är företagsekonomi?

I en organisation där företagsfinansiering bedrivs är målet att utöva den att maximera aktieägarnas förmögenhet. Företagsfinansiering handlar främst om källorna till medel och hur den optimala kapitalstrukturen kommer att uppnås.

Låt oss ta ett exempel för att förstå det.

ABC Ltd. lånar 50% av medlen från borgenärer med en försäkran om att ge tillbaka 15% inom 5 år. Och resten av beloppet får de från sina aktieägare. Låt oss säga att de betalar utdelning och utdelningskostnaden är 10% på vinsten. I slutet av dagen är dessa 15% och 10% deras kapitalkostnad som de vill minska på något sätt. Så de måste ta reda på en korrekt skuldsättningsgrad (nu är det 50:50) som kommer att minska deras kapitalkostnader.

Samtidigt, om de kan minska sina totala kapitalkostnader (skuld och eget kapital inkluderat), kommer de att kunna behålla bättre vinster eller de kan tänka sig att återinvestera vinsten i verksamheten. Företagsekonomi hjälper ABC Ltd. att räkna ut dessa saker och hjälper dem att hitta en optimal lösning.

Nu kan du förstå varför företagsekonomi är så mycket viktigt. Ovanstående beskrivning är bara ett exempel och det finns många vägar för företagsekonomi som vi kommer att prata om i senare avsnitt.

Vad är projektfinansiering?

Det är användbart i fall där finansiering krävs i fall av ett stort industriellt eller förnybart energiprojekt. Projektfinansiering används för att finansiera projektet i en sekventiell process. Hela beloppet investeras inte i förskott.

När det gäller projektfinansiering kan finansinstitut inte se din balansräkning i förväg i händelse av ett projekt. De finansierar projektet på grundval av det beräknade kassaflödet. Om kassaflödet verkar tillfredsställande och fördelaktigt för de finansiella institutionerna investerar de i projektet.

Till exempel, om X-projektet behövs för att starta, kontaktar de en bank eller en finansiell institution och ber om 10% av de pengar som krävs för projektet genom att visa det beräknade kassaflödet för framtiden. Nu är det bankens eller finansinstitutets fullständiga utrymme att bestämma om de ska investera i det projektet eller inte.

Vanligtvis finns det ett antal aktieinvesterare som investerar i projektet som sponsorer och vanligtvis är dessa lån icke-rekurslån (säkrat lån) som ges mot projektfastigheter. Lånen betalas helt från projektets kassaflöde och om parterna inte betalar tillbaka lånet så beslagas projektfastigheterna. För att göra hela processen ordentligt skapas en enhet för specialändamål för hela projektet. Så här fungerar projektfinansiering.

Corporate Finance vs Project Finance Infographics

Nyckelbegrepp

# 1 - Företagsekonomi

Det finns många koncept inom företagsekonomi som hjälper dig att förstå hela processen. Vi kommer att titta på de vanligaste och mest använda begreppen så att du kan få en uppfattning om dem.

• Kapitalstruktur: För att förstå företagsfinansiering måste du känna till kapitalstrukturen väl. Ett företag som driver sin verksamhet dagligen (inte projektvis) måste hitta källan till medel. Källan till medel kan bestå av egen kapitalfinansiering eller genom att köpa pengar från börsintroduktion eller ta ett lån från borgenärer runt på marknaden. Kapitalstruktur är hur ett företag finansierar sin verksamhet och tillväxt genom att skaffa pengar från olika vägar.
• Utdelningspolicy: Många företag hämtar sina större fonder från aktieägare. Aktieägare köper aktier från företaget och investerar sina pengar i företaget. De kallas ägarna eftersom de bara betalas om företaget gör vinst. Annars får de inget betalt. Nu är företagens utdelningspolicy ofta annorlunda. Vissa företag ger kontant utdelning till aktieägarna och andra håller hela vinsten för återinvestering. Det finns ett argument med utdelningsrelevansen och irrelevansen på marknadspriset på aktien. Med hänsyn till alla dessa saker bestämmer ett företag sin utdelningspolicy.
• Ledning av rörelsekapital: Enkelt sagt behöver företaget pengar för att driva verksamheten. Pengarna för den dagliga verksamheten kallas rörelsekapital. I olika termer är rörelsekapital skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder på en viss dag. Om omsättningstillgångar är mer än kortfristiga skulder är rörelsekapitalet positivt. Om omsättningstillgångarna är mindre än kortfristiga skulder är rörelsekapitalet negativt. Man förvaltar inte rörelsekapitalet på det sätt som långsiktigt kapital uppfattas. Det finns få saker att tänka på när man funderar på hantering av rörelsekapital - först och främst är kassaflödet viktigast när det gäller hantering av rörelsekapital, det kallas också likviditet; en annan sak som företaget behöver överväga är lönsamhet eller kapitalavkastning.

# 2 - Projektfinansiering

Det finns många saker att tänka på i projektfinansiering. I det här avsnittet lär vi oss några viktiga begrepp och de parter som är inblandade i processen.

Projektutveckling: Projektutveckling är ett viktigt begrepp inom projektfinansiering. Eftersom finansieringen görs på den successiva utvecklingen av projektet är det viktigt att förstå projektutvecklingen. Det finns tre steg i projektutvecklingen -

• Förbudssteg
• Steg för förhandlingsavtal
• Penninghöjningsskede

Inblandade parter: Det finns många parter som är involverade i projektfinansiering. Låt oss titta på alla dessa partier i korthet -

• Sponsorer: Människor som sponsrar projektet.
• Långivare: Finansiella institutioner som lånar ut pengar till projektet.
• Finansiella rådgivare: De hjälper parterna att förstå hur mycket avkastning de kan göra. De kan vara på båda sidor - långivare eller låntagare.
• Tekniska rådgivare: Ofta anställs tekniska konsulter för att effektivt genomföra projektet. De fungerar som tekniska rådgivare för projektet.
• Juridiska rådgivare: Som namnet antyder hjälper de till i juridiska frågor.
• Skuldfinansierare: Människor som ger ett säkert lån för projektet på grundval av projekttillgångar.
• Aktieinvesterare: Människor som investerar pengarna i stället för aktier.
• Tillsynsmyndigheter: I allmänhet regeringsmyndigheter som tar hand om reglerna med avseende på projektets invecklingar.
• Multilaterala byråer: Byråerna ingår i Världsbankens grupp.

Finansiell modell: Sponsorn som kommer att investera i projektet måste veta hur projektet kommer att göra. Således tar de hjälp av en expert för att göra den finansiella modelleringen för att förstå hur projektet kan gå i framtiden. Han kommer också att få en uppfattning om hur mycket beräknat kassaflöde han kan förvänta sig. På grundval av detta kommer han att besluta att investera. Egentligen är den finansiella modellen ett kalkylark som används för att beräkna den ekonomiska modellen.

Dokument krävs: Det finns några dokument som är av yttersta vikt. Låt oss ta en titt på dem -

• Aktieägare / sponsordokument
• Finansdokument
• Projektdokument
• Övriga projektdokument

Det finns många fler saker som är viktiga i projektfinansiering. Ovanstående är de viktigaste sakerna att tänka på.

Jämförelsetabell

Karriärmöjligheter 

Företagsekonomi

Det finns många möjligheter inom företagsekonomi. De viktigaste möjligheterna ligger inom två huvudområden - redovisning och ekonomi och det skulle också vara dina nyckelfunktioner. Du kommer att kunna arbeta som investeringsbanker, finansanalytiker bland andra finansroller.

Projektfinansiering

Även inom projektfinansiering finns det många möjligheter. Men du måste förstå processen innan du fortsätter att jaga din dröm. Du kan vara på vardera sidan. Antingen kan du arbeta som finansiär för en bank eller så kan du ordna finansieringen för projektet.

Slutsats

Från ovanstående diskussion är det tydligt att företagsfinansiering och projektfinansiering är helt olika begrepp och de används av företagen vid olika tidpunkter i deras tillväxtdiagram.

Det som kommer att ge dig en enorm boost är att förstå dem båda väl. Om du vill bli en topprankad finansiell professionell skulle det vara klokt för dig att få lite erfarenhet av var och en av dem. Om du vill kan du sedan starta egna finansföretag där du skulle hjälpa båda parter (långivare och låntagare) att få önskat resultat. Båda dessa är spännande när det gäller karriärmöjligheter. Allt du behöver göra är att ha den praktiska erfarenheten för att få tag på dem.