Tillgångstäckningsgrad

Vad är tillgångens täckningsgrad?

Tillgångstäckningsgraden är en riskanalysmultipel som berättar om företagets förmåga att betala tillbaka skulden genom att sälja tillgångarna och ger information om hur mycket av de monetära och materiella tillgångarna som finns där mot skulden vilket hjälper en investerare att förutsäga framtida resultat och mäta risken i investeringen.

I allmänhet har myndigheterna redan definierat en minimikvot för att företagen ska upprätthålla en viss skuldnivå så att det finns en balans i företagets skuldsättningsställning. Ju högre andel, desto högre är investeringsförmånen eftersom det höga förhållandet anger att företagets tillgångar uppväger skulderna och att företaget är ekonomiskt stabilt med effektiv kapitalhantering.

Formel för tillgångstäckning

Tillgångstäckningsgrad = (totala tillgångar - immateriella tillgångar) - (kortfristiga skulder - kortfristig del av långfristig skuld) / total skuld 

Exempel

Låt oss förstå förhållandet med två exempel; i det första beräknar vi förhållandet mellan ett enskilt företag och i det andra exemplet försöker vi beräkna och utvärdera förhållandet mellan två företag från samma bransch.

Du kan ladda ner denna Excel-mall för tillgångstäckning här - Asset Coverage Ratio Excel-mall

Exempel nr 1

Låt oss anta att nedan är uppgifterna för Netflix för 2017-2019; Låt oss nu beräkna tillgångstäckningsgraden för dem.

Lösning

• = ((200-80) - (40-30)) / 150
• = 0,73

Tillgångstäckningsgraden för året 2017, 2018, 2019 är som följer -

Från ovanstående exempel kan vi se att förhållandet för Netflix har förbättrats från 2017 till 2019; vi kommer att tolka och diskutera detta förhållande i nästa avsnitt. 

Exempel 2

Låt oss jämföra två telekomjättar i USA, T-Mobile och Verizon, vars tillgångstäckningsgrad vi beräknar med formeln.

Tolkning och analys av tillgångens täckningsgrad

Den högre andelen berättar att företaget har tillräckligt med tillgångar för att återbetala sin skuld och det lägre förhållandet betyder att skulderna uppväger tillgångarna och att riskfaktorer är inblandade.

Exempel 1 :

Vi kan se att Netflixs täckningsgrad minskar från 0,73 2017 till 0,64 2018, men ökar sedan drastiskt från 2019 till 1,35. Så, Netflix har ursprungligen 2017 tillgångar som endast täcker 0,73 delar av sin skuld, medan det under 2018 gick ner ytterligare, vilket innebär att företaget antingen tar mer skuld eller säljer sina tillgångar, vilket gör att andelen sjunker. Under 2019 skjuts förhållandet upp till 1,35, vilket säger att antingen att företaget har återbetalat en del av sin långsiktiga skuld hos företaget expanderar med effektiv produktionshantering genom att investera i fler anläggningstillgångar.

Exempel 2:

Tillgångstäckningsgraden för T-Mobile och Verizon för åren 2017, 2018 och 2019 är 1,2, 1,3 och 1,35. Vi kan tydligt se att det finns mycket rörelse i T-Mobile från 1.3 till 0.9 och slutligen till 1.1. I jämförelse med detta kommer Verizon som ett stabilt företag som upprätthåller förhållandet år efter år. Det betyder inte nödvändigtvis att Verizon är en bättre investeringsväg än T-Mobile, det finns många andra faktorer som måste övervägas innan det slutgiltiga beslutet fattas. Det kan vara en möjlighet att T-Mobile planerar att lansera en rad nya tjänster på marknaden och för detta ökar skulden i balansräkningen.

Å andra sidan spelar Verizon säkert genom att bibehålla standardförhållandet utan någon ny lansering; en kort tärning kan vara att få långvariga fördelar. Denna kvot berättar bara skuld- och tillgångsbalansen för ett företag under en viss tidsperiod. sedan är det analytikerns uppgift att överväga andra faktorer innan det slutliga samtalet görs.

Fördelar

• Detta förhållande kan fungera som en indikator för företaget att fatta framtida beslut om investeringar och expansion. om förhållandet blir lägre från år till år kan företaget se detta som rätt tid för investeringar eftersom det kommer att öka detta.
• Detta förhållande kan också bäst utnyttjas om det kombineras med effektiva ledningsbeslut, vilket finns i den årliga arkiveringsrapporten eller kvartalsmötena.

Nackdelar

• En av de största nackdelarna med detta förhållande är att den använder balansräkningar och det också till bokfört värde och inte likviderings- eller marknadspriset.
• En analytiker bör inte bara koncentrera sig på detta förhållande för att fatta beslutet. Han / hon bör också överväga många andra ekonomiska förhållanden för att få en tydlig bild av företaget.

Slutsats

Tillgångstäckningsgraden, om den används effektivt, kan visa sig vara en stor resurs för analytikerna. vissa andra faktorer måste också övervägas tillsammans med detta förhållande för att fatta ett välgrundat beslut. Det är till hjälp för både investerare, eget kapital eller skuld och att jämföra förhållandet med en konkurrent och branschstandard kan ge en tydlig bild av vilket företags ekonomiska hälsa som helst.