Likviditetsrisk

Vad är likviditetsrisk?

'' Likviditetsrisk '' betyder '' Cash Crunch '' för en tillfällig eller kortvarig period, och sådana situationer har i allmänhet en negativ effekt på alla affärs- och vinstgivande organisationer. Det går inte att klara kortfristiga skulder eller kortfristiga skulder, och i de flesta fall hamnar det negativa rörelsekapitalet. Detta är en bekant situation som är cyklisk till sin natur och händer under lågkonjunkturen eller när en viss ekonomi inte går bra. Å andra sidan har företaget en skyldighet att varje månad betala sina kortfristiga utgifter, betala till sina fordringsägare, kortfristiga lån etc.

Exempel på likviditetsrisk

1. Oförmåga att möta kortfristiga skulder på grund av exceptionella förluster eller skador under verksamheten.
2. Det går inte att tillgodose korrekt finansiering inom en viss tidsram. I de flesta Startup-finansieringsbaserade företag finns det en risk för break-even. Således, om verksamheten inte får nästa finansiering, kan det finnas en möjlighet till likviditetsrisk.
3. Ökningen av material orsakar ökningar i tillverkningskostnaderna för affären. Till exempel kan inte likviditetsrisken stiga i råvarupriserna inte välkomna för verksamheten, som tillverkar Auto Ancillaries.

Till exempel, om vi analyserar Suprajit Engineering Ltd.s ekonomiska förhållanden, skulle vi hitta följande:

• Intäkterna ökade med 12,17% i FY18 v / s FY17
• Materialkostnad har stött upp med 16,06%
• Bruttovinst vid 45,74% v / s 47,56% för ett år sedan.

På grund av prisökningen på Iron & Steel, Aluminium kommer Zink att sänka den initiala marginalen för verksamheten på grund av högre råvarukostnader.

Mätning av likviditetsrisk

En av de viktigaste mätningarna av likviditetsrisk är tillämpningen av nuvarande kvot. Aktiekvoten är värdet på kortfristiga eller kortfristiga skulder enligt kortfristiga skulder. Idealförhållandet tros vara mer än 1, vilket antyder att företaget har kapacitet att betala sina kortfristiga skulder från sina kortfristiga tillgångar.

Sears Holding-aktien föll med 9,8% på grund av fortsatta förluster och dåliga kvartalsresultat. Sears balans ser inte heller bra ut. Moneymorning har utsett Sears Holding till ett av de fem företag som snart kan gå i konkurs.

Låt oss ta ytterligare ett exempel på likviditetsrisken för Ruchira Papers Ltd (Indian Company.

Följande är omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i Ruchira Papers Ltd för året som slutade FY17 och FY18. Således kan vi härleda följande från givna data.

• Intäkterna ökade med 6,14% på årsbasis, vinst före skatt ökade med 25,39% med en PBT-marginal på 12,83% i FY18 jämfört med 10,84% i FY17.
• Nettovinstmarginalen uppgick till 8,36% i 18 års räkenskaper jämfört med 7,6% i räkenskapsåret 17 och nettovinsten ökade med 17%.
• Den nuvarande förhållandet under FY 18 ligger på 1,31 v / s 1,4 i FY 17, vilket kan betecknas som en mild glidning av operativ effektivitet och en minskning av rörelsekapitalet. Men ändå är 1,31 av strömförhållandet väldigt hälsosamt jämfört med det ideala av 1.
• Lagret har ökat med 23%, vilket är mindre än försäljningstillväxten på 6%, Kundfordringarna ökade med 8,67%, vilket också är mer än Intäktsökningen. Mer av varulagret finansieras av kortfristig upplåning och kontanter, vilket resulterade i en minskning av kontanter med 23% och en ökning av kortfristig upplåning med 30,13%.

Interferens

Detta är några klassiska exempel på likviditetsrisk. Trots högre intäkter och högre lönsamhet har företagets nuvarande andel sjunkit marginellt, medan överskottet av lager och stigande kundfordringar satte press på rörelsekapitalet, vilket resulterade i en minskning av kontanter och motsvarande och en ökning av kortfristiga lån. Den framtida verksamheten måste göras noggrant så att AR till försäljning bör vara mindre än föregående års förhållande mellan AR och försäljning, och då bör det finnas en ökning av kontanter och minskning av kortfristiga lån.

Vissa kortsiktiga likviditetskriser kan leda till en långsiktig negativ påverkan på verksamheten.

Enligt en av Ace-investeraren, Warren Buffet, "Jag har sett fler människor misslyckas på grund av sprit och hävstång." Således betonar Mr. Buffet begreppet "hävstång" eller "Lån" eller; 'Skuld.'

Som ett exempel på likviditetsrisk är Bhushan Steel Ltd. kortfristiga och långfristiga lån:

På grund av dålig operativ effektivitet finansieras verksamheten av kortfristiga upplåningar, som har ökat med 20%, och långfristig upplåning har ökat med 18%. På grund av ett hopp i kortfristigt lån och lägre avkastning från näringslivet fick upplåningen en ökning och den totala upplåningen ökade med 18%, medan aktieägarnas förmögenhet minskade med 1%. D / E-förhållandet, som helst borde vara mindre än 1, har ökat till 3,45 i FY14 v / s 2,91 i FY13.

Hur kontrolleras likviditetsrisken?

Det finns flera tillfällen då de oväntade förlusterna eller likviditetsproblemet skulle kunna övervinnas med smarta likviditetsriskhanteringsengagemang, som listas enligt följande:

1. Ett kortfristigt lån eller kassakrediter kan tas; beloppet bör begränsas till framtida möjliga intäkter som företaget kommer att få under de kommande dagarna. För hantering av likviditetsrisk kommer en Diverse gäldenär att betala räkningen under de kommande 15 dagarna, och därmed kan den kortfristiga kontantkrisen mötas genom att ta en banköverträdelse av växlarna.
2. Om en stor orderbok har annullerats och inget belopp har mottagits mot fakturan och tillverkningsprocessen har startats (från råvaruköp till anställning av arbetskraft), bör hanteringen av likviditetsrisken inte hindra arbetsprocessen. Snarare bör hanteringen av likviditetsrisken kommunicera till marknadsföringsteamet för att sälja överskottsproduktionen till en nominell takt för att medföra produktionskostnader.
3. Från och med utvecklad ekonomi till utvecklingsekonomi möter alla länder överflödig likviditet i systemet på grund av en ökning av obligationsräntan, en ökning av arbetskraftskostnaderna, produktionskostnaderna och råvarukostnaderna. Den oljeimporterande nationen känner inflationsvärmen när det internationella råoljepriset stiger. Den stigande kostnaden ökade i varje aspekt av tillverkningen .