Fallstudier om investeringsbanker

Fallstudier om investeringsbanker är en ritual följt av nästan alla bulge parentes Investment Bank (IB) i sin anställningsprocess. Är det en tuff mutter att knäcka? Svaret är ja, men bara om du inte har förberett dig bra. Jag är inte här för att skrämma dig, men låt oss förstå det faktum, att förbereda för fallstudier är lika viktigt som personliga intervjuer. Att inte rensa den här omgången kan äventyra din dröm om att komma in i en investeringsbank.

Men du har inget att oroa dig för. Med den här artikeln om fallstudier om investmentbanker ska vi se vad de är och hur de används för att bedöma IB-aspiranter som du. Du kommer också att ta reda på hur du förbereder och svarar på fallstudier med tillförsikt och får dig ditt drömjobb ... Där ser jag dig redan stråla med det ljusa leendet och gläder dig över ditt inträde i Investmentbank :-)

Fallstudierna kan ses särskilt när du intervjuar för senioranalytiker eller anställningar på IB. De är också ganska vanliga när du dyker upp för laterala intervjuer, dvs. när du flyttar till en annan investeringsbank.

Förhandsbedömning av dina hämningar angående fallstudier om investeringsbanker har jag listat några frågor om Investment Banking nedan. Förhoppningsvis kommer mina svar på dem att hjälpa dig att lära dig mer om denna intressanta runda vid IB-utvärderingscentret.

Vad är fallstudier för investmentbanker?

Jag är säker på att du måste ha löst fallstudier, särskilt om du har varit på en handelshögskola. Fallstudierna hos investeringsbanker liknar var du skulle få en affärssituation för att analysera och ge detaljerade rekommendationer.

Som det är i allmänhet fallstudier skulle du få all nödvändig information och också tillräckligt med tid att studera. Det är vanligtvis ett affärsproblem som ber om din åsikt. Ditt jobb är att;

Gör nödvändiga antaganden
Analysera den givna situationen som vanligtvis kan vara en kunds verksamhet
Rådgöra lösningen på det nuvarande problemet med stödjande skäl

Medan majoriteten av tiden fallstudieomgången skulle inträffa på dagen för din intervju, tillhandahåller vissa rekryterare också materialet i förväg, så att kandidaterna kan förbereda sig bra hemma. Du förväntas sedan diskutera fallstudien vid tidpunkten för din intervju.

En typisk fallstudie skulle ha följande funktioner;

Det skulle vara en hypotetisk situation, även om det skulle kunna likna en företags befintlig situation
Den försöker återskapa de strategiska beslut som företaget och dess rådgivare var inför
Ekonomisk information kan eventuellt tillhandahållas beroende på relevansen av analysen som behöver göras
Förslaget du ger måste vara ditt eller ditt tilldelade teams ursprungliga arbete

Rekommenderade kurser

Certifieringskurs för finansanalytiker
Förberedelsekurs för M&A

Varför investeringsbank fallstudier?

Svaret är enkelt. Bankirerna vill bedöma en kandidat i verkliga situationer. De vill testa de tre viktigaste färdigheterna som krävs i en bankman. analytisk, kommunikation och människors färdigheter. På grund av dessa skäl väger fallstudien mycket mer än de andra sätten att bedöma kandidater i rekryteringsprocessen för investmentbanker.
Kravet på investeringsbanker är annorlunda än för allmänna finansjobb. Därför vill bankirerna använda det icke-traditionella sättet att intervjua kandidater för att identifiera IB-potentialen.
Fallstudier ger bankrekryterare en indikator på hur du skulle prestera på jobbet och ansågs därför vara en bättre åtgärd för att bedöma kandidater.
Du behöver inte oroa dig om ditt svar är korrekt eller inte. Intervjuarna tittar i princip på kandidatens tankeprocess och deras analytiska färdigheter för att hitta en lösning på det givna problemet på ett kreativt sätt.
Fallstudier för investeringsbanker är utformade på ett sådant sätt att de gör det möjligt för kandidaterna att tänka på egen hand och brainstorma .
En av de viktigaste färdigheter som krävs för kandidater för sådana jobb är deras förmåga att lösa problem . Rekryterare vill få en grundläggande inblick i hur du skulle hantera utmanande situationer och tillämpa din intelligens, utbildning och arbetserfarenhet för att lyckas hantera dem.
Fallstudier syftar till att utvärdera hur du bearbetar information , reagerar på nya och överraskande situationer.
Många gånger ska fallstudierna lösas med en grupp. Därför får intervjuaren testa hur du arbetar inom ett team .

Vilka är typerna av fallstudier för investeringsbanker?

Det finns i stort sett två typer av fallstudier som kan förväntas vid IB-utvärderingscentret, nämligen. beslutsfattande fallstudier och fallstudier om finansiell modellering.

Beslutsstudier om Investment Banking

De är oftare frågade jämfört med modellstudien. I denna typ av fallstudie måste du fatta beslut för din klient och ge dem råd i en viss situation.
Kundens fallstudier kan baseras på att hitta källor genom vilka kapital bör tas in, om den föreslagna fusionen ska genomföras och varför.
Du kan förvänta dig att dessa frågor görs tillgängliga på plats. Detta innebär att fallstudien ges till dig dagen för din intervju. Du måste lösa och presentera ärendet inom den angivna tidsramen.
Under hela denna process kommer du att ges cirka 45-60 minuter för förberedelse och 10 minuters presentation följt av en runda med frågor och svar.
På plats skulle fallstudier inte innebära en djupgående undersökning av fallet eftersom den tid som krävs för att göra detsamma inte är tillräcklig och skulle handla mer om presentation och teamwork färdigheter som testas.

Exempel på fallstudie i beslutsfattande:

En av dina kunder är ett globalt företag som tillverkar och distribuerar ett brett utbud av parfymer. De överväger sätt att utöka sin verksamhet. Det finns två sätt att göra det; antingen introducera ett nytt urval av parfymer med de nuvarande distributionskanalerna eller starta ett helt nytt företag med olika butiker.

Du ska ta reda på vilken som skulle vara en bättre lösning för verksamheten. För att lösa detta måste du jämföra avkastningen på investeringarna och bestämma lösningen med stödjande skäl.

Modeling Investment Banking fallstudier

Det här är hemstudierna där du skulle behöva göra ekonomisk modellering och enkel värdering. Det är mer som ett modelleringstest snarare än en fallstudie.
Fallstudien skulle mer vara att utföra FCFF-värdering på ett företag eller förbereda en enkel fusions- eller leveraged buyout-modell.
Man förväntas analysera företagens värderingsmultiplar och avgöra om de är undervärderade eller övervärderade.
Här får du några dagar på dig att slutföra din analys. På dagen för intervjun måste du visa dina rekommendationer för bankirerna under en 30-45 minuters presentation.
Jämfört med kundens fallstudier skulle analysen vara mycket djupare eftersom du skulle få tillräckligt med tid att arbeta med.

Exempel på modelleringsfallstudier

Ett läkemedelsföretag har beslutat att göra ett förvärv. Det har identifierat företaget och har kontaktat dig för dina råd om affären och avgöra hur mycket de ska betala för affären. Du får den nödvändiga ekonomiska informationen, mätvärden och multiplar och översikten över köpare och säljare.

För att lösa detta först måste du hitta om förvärvet är möjligt. Om köparen har källor för att finansiera affären, hur affärsstrukturen och synergierna skulle vara. Efter detta måste du använda måtten multipel och värdering för att bestämma prisintervallet för affären.

Hur förbereder man mig på fallstudier för investmentbanker?

Se till att du läser affärsnyheter ofta och är medveten om att du fokuserar på att läsa om hur och vad med affärstransaktioner som diskuterats.
Lär dig om olika värderingstekniker , deras beräkning och hur de tolkas.
Speciellt för modellerings- och värderingsbaserade fallstudier måste du vara beredd på hur du formaterar det konsekvent när du använder PowerPoint och Excel.
Ja, det är allt du behöver göra. Läs och lösa så många fallstudier som möjligt så att du får förmågan att förstå affärsscenarier och lösa dem.
Du kanske inte hittar riktiga fallstudiefrågor som används av banker för intervjuer. Men eftersom du måste öva, försök fråga en vän eller någon kollega som du känner som har gått igenom sådana fallstudierunder om vilka frågor de fick.
Om även det är möjligt skapa din egen fallstudie . Ja, du kan helt enkelt göra det genom att starta ett företag, bygga upp en hypotetisk situation och ställa dig själv frågor som om de skulle gå samman med företaget ABC? Vilken typ av kapitalstruktur ska företaget ha?
Kontrollera företagets webbplats för att se om det finns exempel på fallstudier som referens.

För att öva mer på fallstudier och tester vid bedömningscentret, kolla in

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Tips för att prestera bra på fallstudier med investeringsbanker

Under arbetet med fallstudier om Investment Banking

Fatta ett konkret beslut och basera dina rekommendationer av logiska skäl.
Använd ett strukturerat tillvägagångssätt för att ta itu med problemet.
Fokusera på de viktigaste frågorna som förekommer i ärendet.
Förstå fallet och frågorna noggrant innan du tolkar och tänk två gånger innan du slutför beslutet för problemet.
Var inte panik är lösningen på ärendet inte uppenbart.
För modellering av fallstudier formaterar du excel och PowerPoint professionellt.
Förbered dig på vilken typ av frågor du kan få under din presentation.
Bedöm alla relevanta faktorer och möjliga problem men med tanke på de resurser du har.
De lösningar du tillhandahåller ska vara realistiska och vara medvetna om konsekvenserna av de organisationer som studeras.
Ha starka logiska skäl bakom varje uttalande du gör och tillgodose de kritiska frågorna i ärendet i början av sig.
Att ha specifik kunskap om den bransch som studeras är inte nödvändig men vi skulle vara en extra fördel.
När du förbereder dig, fokusera på att läsa affärsnyheter och träna så många scenarier som möjligt.

Medan du presenterade din fallstudie om Investment Banking

Öva offentligt tal.
Tala långsamt och tydligt.
Presentationen måste struktureras på ett logiskt sätt.
När du arbetar i grupper interagerar du med alla. Intervjuaren brukar se ledarskapsförmåga och lagarbete.
Försök inte bara visa din förmåga att prata ekonomi utan också affärskunskap i tillämpad mening.
Tänk på att du inte överskrider tidsgränsen för att presentera bilderna.
Öva väl innan så att det går igenom smidigt.
Om det är en grupppresentation, se till att alla får chansen att tala och uttrycka sina åsikter. Bedömarna skulle säkert markera dig på ditt beteende när du arbetar i ett team.

Medan du svarar på frågor

Skynda dig inte att ge svaret. Organisera alltid dina tankar och svara sedan.
Var uppmärksam under hela processen.
Förvänta dig att intervjuaren ställer ytterligare frågor för att testa hur du kan hantera det oväntade.
Var kreativ och tänk "ur lådan" för att få bankirens uppmärksamhet mot dig.
Nästa viktiga steg är att samla dina tankar och föra dem över huvudpunkterna. Slå inte runt busken eftersom du skulle ha begränsad tid och följaktligen vara exakt när du talar.
Det finns inget rätt och fel men ibland med argument (som säkert händer om det finns gruppdiskussioner) nämner starkt varför du inte valde dessa möjligheter.

Fallstudie för investeringsbanker - Exempel

Nu måste du undra hur vi faktiskt tillämpar allt detta i en fallstudie. Låt oss förstå fallstudier om investeringsbanker genom ett exempel som diskuteras nedan

Fallstudie för investeringsbanker - Situation:

Simons Ltd, ett mjukvaruföretag vill maximera sitt aktieägarvärde. Det har tre alternativ att se fram emot att sälja företaget, göra små förvärv eller fortsätta växa organiskt. Argus Ltd. Begär en rådgivning från din bank om rätt handlingssätt.

Vad du måste göra:

För att granska företaget får du en översikt över verksamheten, dess konkurrenter, troliga förvärvskandidater, finansiella rapporter och framtida prognoser.
Läs igenom informationen och förstå branschen.
Försök att mäta företagets värde jämfört med sina kamrater.
Genomföra en värderingsanalys med DCF och relativa värderingstekniker.
Jämför de tre alternativen med värderingen och effekten av förvärv.
Förbered en presentation med vår rekommendation om vad som kan vara den bästa metoden för att maximera aktieägarvärdet i denna situation.

Lösningen till Investment Banking Case Study

Svaret på denna fallstudie är ganska subjektivt. Du kan ta ställning och stödja det med skäl. Men för att förstå ändamål antar vi att vi säljer företaget. Låt oss nu se hur du kan gå vidare med sälja som det föreslagna alternativet.

Anledningar:

Vi rekommenderar att du säljer av följande skäl;

Branschen växer ganska långsamt (mindre än 5% per år).
Företagen är övervärderade.
Förvärven skulle inte öka intäkterna eller resultatet betydligt.

Presentation av fallstudie för investeringsbanker

Håll det enkelt och enkelt med anledningarna till din rekommendation att sälja.
En kort översikt över branschen, dess tillväxtegenskap och företagets position.
Hur skulle företaget växa organiskt under de närmaste 5-10 åren?
Förklara kort förvärvskandidaterna och möjligheterna med dem.
Motivera varför både alternativen för att växa organiskt och förvärv inte fungerar.
Förklara DCF-analysen som du utfört och visa hur försäljning är det bästa möjliga alternativet.

Slutsats

Eftersom fallstudier om investeringsbanker är ett viktigt inslag i intervjuprocessen, kommer det att betyda att du bara missar erbjudandet om du förstör det. Betrakta fallstudier för investmentbanker som ett tillfälle att visa upp dina kunskaper och talanger för investeringsbanker. Dessa minuter kan förändra din karriär så få dem att räkna och ge ditt bästa :-)

Användbara artiklar relaterade till Investment Banking