Primär marknad

Vad är primära marknader?

Primärmarknaden är den plats där skuldbaserade, aktiebaserade eller andra tillgångsbaserade värdepapper skapas, under avskrivning och säljs till investerare. Med enkla ord är det en del av kapitalmarknaden där nya värdepapper skapas köps direkt av investerarna från emittenten.

Hur skaffar man kapital på den primära marknaden?

Att skaffa kapital kan ske på ett av de fyra sätten.

  • Offentlig emission -  Denna term hänvisar till företagets utfärdande av nya värdepapper genom dess ursprungliga offentliga erbjudande (IPO) och "offentliggörs". Ett stort antal investerare kan köpa dessa nyemitterade värdepapper på denna öppna primära marknad.
  • Företrädesemission - Företrädesemission är en inbjudan till befintliga aktieägare att köpa ytterligare nya aktier (i andel av deras innehav) inom en fast tidsperiod.
  • Privat placering av aktier - det hänvisar till att skaffa eget kapital (inte offentligt) från utvalda investerare som riskkapital, fonder och försäkringsbolag.
  • Fördelningstilldelning -  Det är den process genom vilken tilldelning av aktier sker på förmånsbasis till en utvald grupp investerare.

Som nämnts ovan kallas en sådan marknad där företag kan emittera nya värdepapper för att skaffa externt kapital och investerare får sin första chans att köpa ny säkerhet den ”primära marknaden” (även känd som nyemissionsmarknaden).

Exempel på primära marknader

Alibaba-börsintroduktion

Den 6 maj 2014 inlämnade den kinesiska e-handelns tungvikt Alibaba ett registreringsdokument för att gå till allmänheten i USA i vad som kan vara moder till alla initiala offentliga erbjudanden i USA: s historia. Alibaba är en ganska okänd enhet i USA och andra regioner, även om dess massiva storlek är jämförbar eller till och med större än Amazon eller eBay.

Att läsa igenom Alibabas S-1-arkivering var väldigt intressant, utbildande och fick mig att inse hur stor deras verksamhet är och hur komplex den kinesiska internetwebben är. Jag förberedde en fullständig Excel-baserad finansiell modell som du kan ladda ner från Alibaba Financial Model här.

Box IPO

Den 24 mars 2014 ansökte Box för online-lagring om en börsintroduktion och avslöjade sina planer på att samla in 250 miljoner US-dollar. Företaget är i ett lopp för att bygga den största molnlagringsplattformen och konkurrerar med större företag som Google Inc och dess rival, Dropbox.

Jag bläddrade snabbt igenom Box S1 Filing och när jag hoppades på att se en Cool Blue Box visade det sig vara en diffus “Black Box”. Jag utarbetade också en snabb och smutsig Box Financial Model för att ytterligare få tillgång till situationens allvar och insåg att Box Financials var fulla av skräckhistorier. Du kanske också vill ladda ner Box IPO Financial Model för mer information.

Funktioner för den primära marknaden

En nybörjare undrar hur denna börsintroduktion genomförs och hur det ursprungliga priset på de nya värdepapper som utfärdas bestäms. Svaret är ”försäkringsgrupperna” som underlättar denna process för emittentenheten. Garantin är en viktig enhet på den primära marknaden som utför följande tre funktioner:

Försäkringsgruppen består av investeringsbanker som gör jobbet med ursprung och prisbestämning för en viss säkerhet och sedan övervakar distributionen direkt till investerare.

Slutsats

Värdepapper skapas på den primära marknaden. De stannar där en liten tid eftersom de säljs på börsen av institutionella investerare som köpte dem under börsintroduktionen. Men det är oerhört viktigt för företaget som har beslutat att börsnoteras.

Prisbestämningsmetoden skiljer sig inte från det allmänna begreppet efterfrågan och tillgångens upplevda värde. Det är dock lika resurskrävande som en produktlansering. Men det är värt det. När allt kommer omkring bestäms mängden pengar som företaget kan skaffa genom att offentliggöras av hur den primära marknaden beter sig!

Video om primärmarknaden